證券時報記者張智博

公募基金2023年四季報披露如火如荼進行中。證券時報·數據寶統計，截至目前，全市場已有超過11000只公募基金發布2023年四季度報告。隨著基金最新持倉情況的曝光，明星基金經理在四季度的調倉路徑也隨之浮出水面。同時，他們對市場的最新看法和投資策略也備受關注。

　　公募基金四季報

陸續出爐

以持倉基金數統計，目前有20只個股獲得200只以上基金共同持有。貴州茅臺、寧德時代、立訊精密和五糧液暫列四強，持倉基金數分別為867家、662家、481家、414家。從行業分布看，上述20股中，食品飲料、醫藥生物各有4股，電力設備、電子、非銀金融各有2股。

其中，張坤管理的易方達藍籌精選仍大手筆重倉貴州茅臺。易方達藍籌精選最新持有貴州茅臺240萬股，較上期環比減少29萬股，依舊為其第一大重倉股；該基金第二、第三、第四大重倉股均為白酒股，分別是五糧液、洋河股份和瀘州老窖。相較于三季報末，張坤對前十大持股進行了調整，減持五糧液88.07萬股，減持招商銀行2000萬股，減持騰訊控股140萬股；增持藥明生物420萬股。

易方達藍籌精選四季度份額凈值增長率為-13.58%，跑輸同期業績比較基準收益率（-5.3%）。張坤在報告中表示，經過四季度的下跌后，組合中部分優質公司的股東回報水平已經接近或超過了一些傳統意義上的高分紅公司，這些企業的競爭壁壘依然堅固。

　　27股基金持倉市值

均逾百億元

以持倉市值計算，共計27股基金持倉市值均在百億元以上，貴州茅臺、寧德時代、五糧液和瀘州老窖暫列前四，持倉市值依次為864.04億元、484.24億元、356.23億元、311.65億元。

行業上，無論是數量還是市值依舊是白酒股領先，6只白酒股持倉市值合計高達2009億元；5只電子板塊個股持倉市值合計809.54億元，中芯國際居首，持倉市值247.6億元；4只醫藥生物股持倉市值合計829.45億元，其中最高者為邁瑞醫療，持倉市值251.86億元。

從股價變化來看，半導體板塊個股漲幅整體靠前，海光信息、中微公司、中芯國際2023年全年漲幅依次為77.01%、56.94%、28.88%；白酒股則多數錄得下跌，山西汾酒、瀘州老窖、五糧液等均跌逾15%。

銀河創新成長A持有海光信息1730萬股，該基金還同時持有中芯國際2450萬股、中微公司570萬股。基金四季度對前十大持倉進行了調整，但持股種類未變，四季度基金份額凈值增長率1.3%，跑贏同期業績比較基準收益率（-3.24%）。

基金經理鄭巍山表示，四季度主要投資方向為硬科技領域。半導體行業去庫存化已進行四個季度，雖然目前仍有短期階段性的波動，但相信很多具有核心競爭力的公司仍然會走出低谷，在下一輪產業周期到來的時候厚積薄發。

這只凈值高增長基金

持倉大換血

截至目前，2023年凈值增長率20%以上的主動權益基金中，有21只已發布四季報（分級基金只計入A類）。2023年主動權益基金的冠亞軍華夏北交所創新中小企業精選兩年定開、東方區域發展均已發布四季報。華夏北交所創新中小企業精選兩年定開為北交所主題類產品，其前十大重倉股中的開特股份、蘇軸股份、建邦科技、駿創科技、康普化學和康比特2023年股價均翻了一倍。開特股份漲幅居首，高達214.92%。

基金經理顧鑫峰表示，對于北交所公司的后續表現依然充滿信心。一是北交所公司目前估值依然具有吸引力；二是北交所公司延續了較快的業績增長速度；三是政策暖風對整個市場構成中長期利好；四是北交所未來新掛牌的公司會變多變好，增加優質供給是市場長期發展的基石。

東方區域發展則在季末來了一波“大換血”，從清一色的白酒股持倉轉變為清一色的光伏股持倉。前五大重倉股由山西汾酒、古井貢酒、瀘州老窖、貴州茅臺和今世緣換成了隆基綠能、高測股份、宇邦新材、歐晶科技和固德威。

報告對此解釋稱，新能源板塊特別是光伏行業未來隨著業績層面利空的落地，有望進一步確認下一階段邊際改善的預期，股價大幅下跌后基本面層面的壓制因素已經很低，所以基金在季度末對光伏板塊做了重點配置，以期在市場反彈中抓住阻力相對較小的方向。