伴隨著市場(chǎng)震蕩、情緒低迷，多家基金公司出手自購(gòu)，用真金白銀呵護(hù)資本市場(chǎng)信心。

近日，朱雀基金公告，公司擬于2月2日起10個(gè)交易日內(nèi)使用固有資金申購(gòu)旗下權(quán)益類公募基金，擬申購(gòu)金額合計(jì)不低于2000萬元。在此之前，2024年開年以來，已經(jīng)有睿遠(yuǎn)基金、嘉實(shí)基金、國(guó)金基金等多家基金公司或旗下基金經(jīng)理宣布自購(gòu)。

朱雀基金宣布自購(gòu)

朱雀基金公告，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展和公司投資管理能力的信心，朱雀基金將于2月2日公告之日起10個(gè)交易日內(nèi)使用固有資金申購(gòu)旗下權(quán)益類公募基金，擬申購(gòu)金額合計(jì)不低于2000萬元，并承諾長(zhǎng)期持有（1年及以上）。

同時(shí)，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展和朱雀基金投資管理能力的信心，朱雀股權(quán)投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“朱雀股權(quán)”）2024年以來，累計(jì)使用固有資金申購(gòu)朱雀基金旗下基金產(chǎn)品超3000萬元。

天眼查信息顯示，朱雀股權(quán)成立于2009年9月，系國(guó)內(nèi)第一批私募基金管理人，注冊(cè)資金1.0872億元人民幣，法定代表人為李華輪。隨后，2018年9月15日，由朱雀股權(quán)控股的公募基金公司朱雀基金獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立，公司逐步剝離二級(jí)市場(chǎng)投資業(yè)務(wù)，將相關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)由朱雀基金繼承。目前，朱雀股權(quán)為朱雀基金的第一大股東，持股比例65%。

朱雀基金表示，開年股市呈現(xiàn)一定程度的調(diào)整，滬深300指數(shù)PB來到1.15倍附近，這意味著，滬深市場(chǎng)中規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的300家公司，以該指數(shù)成立以來歷史最低、最接近凈資產(chǎn)的價(jià)格交易。從市場(chǎng)估值、經(jīng)濟(jì)增速的全球橫向比較來看，中國(guó)的相對(duì)估值已經(jīng)具備較大的吸引力。當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)足夠高時(shí)，不確定性就可能變成多頭的朋友。

展望未來，朱雀基金表示，公司依然相信國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)股權(quán)的價(jià)值，聚焦在新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、醫(yī)療服務(wù)、消費(fèi)升級(jí)農(nóng)業(yè)、智能車機(jī)器人航天等“不可或缺”領(lǐng)域，力求依靠認(rèn)知領(lǐng)先獲取阿爾法，堅(jiān)持保守專注，以穩(wěn)為主，練內(nèi)功與時(shí)間共存。

全行業(yè)半年凈自購(gòu)超200億

不僅朱雀基金，最近幾個(gè)月，隨著資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，多家基金公司與券商資管紛紛出手，宣布自購(gòu)旗下權(quán)益基金，用真金白銀呵護(hù)資本市場(chǎng)信心。

1月25日，睿遠(yuǎn)基金公告，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展的信心，將于公告之日起10個(gè)交易日內(nèi)使用固有資金1億元申購(gòu)旗下權(quán)益類公募基金。

在宣布自購(gòu)的同時(shí)，睿遠(yuǎn)基金也積極發(fā)聲。睿遠(yuǎn)基金表示，目前滬深300指數(shù)市盈率只有10.4倍，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)市盈率只有6.5倍，企業(yè)估值處于歷史底部水平。面對(duì)市場(chǎng)連續(xù)下行后的非理性下跌，此刻需要堅(jiān)守價(jià)值投資的信仰，堅(jiān)信均值回歸的力量。

“我們無法精準(zhǔn)預(yù)測(cè)市場(chǎng)的底部，就像我們無法精準(zhǔn)預(yù)測(cè)市場(chǎng)的頂部一樣，但我們堅(jiān)信市場(chǎng)周期更迭的規(guī)律，沒有一個(gè)冬天不可以逾越，沒有一個(gè)春天不會(huì)到來，走過低谷必將收獲長(zhǎng)期。”睿遠(yuǎn)基金表示。

此外，1月10日，嘉實(shí)基金公告，將運(yùn)用公司固有資金，通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以二級(jí)市場(chǎng)買入或交易所認(rèn)可的其他方式，對(duì)嘉實(shí)京東倉(cāng)儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施REIT進(jìn)行增持。本次增持金額不超過1000萬元，本次增持計(jì)劃不設(shè)定價(jià)格區(qū)間。

基金經(jīng)理們也紛紛宣布自購(gòu)旗下基金，1月24日，國(guó)金基金經(jīng)理姚加紅申購(gòu)國(guó)金量化多因子A、國(guó)金量化多策略A各100萬元。類似的還有，創(chuàng)金合信基金經(jīng)理王妍自1月29日起，每周定投創(chuàng)金合信啟富優(yōu)選股票1000元，持續(xù)6個(gè)月，至7月29日完成最后一筆定投后停止。

博道基金研究副總監(jiān)兼研究部總經(jīng)理何曉彬也表示，根據(jù)中期隱含回報(bào)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)模型，1月市場(chǎng)吸引力強(qiáng)度維持10級(jí)，具有十分明顯的配置價(jià)值，繼續(xù)定投3份，考慮短周期“經(jīng)濟(jì)底”或已出現(xiàn)，1月額外追加部分金額，合計(jì)申購(gòu)博道研究精選混合A5萬元。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月2日，公募基金開年以來自購(gòu)約4.38億元，拉長(zhǎng)時(shí)間來看，近半年以來，全市場(chǎng)有150家基金公司、券商資管都對(duì)旗下產(chǎn)品進(jìn)行了自購(gòu)，凈申購(gòu)總金額239.25億元。

光大證券認(rèn)為，基金公司自購(gòu)一方面有助于提高與投資者風(fēng)險(xiǎn)和利益的一致性，起到提振投資者信心、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的作用；另一方面，基金公司也可以利用自購(gòu)資金進(jìn)行補(bǔ)充、穩(wěn)定基金資產(chǎn)規(guī)模。當(dāng)市場(chǎng)情緒低迷時(shí)，基金自購(gòu)潮通常作為或?qū)⒅沟蠓€(wěn)的積極信號(hào)出現(xiàn)。

A股三大核心驅(qū)動(dòng)將顯著改變

展望后市，多家基金公司在近期表達(dá)了對(duì)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極預(yù)期，同時(shí)明晰A股市場(chǎng)的投資布局策略。

“貝塔是我們需要承受的，阿爾法才是我們有所作為的。考慮前者的高度不確定，2024年基本面看不到拐點(diǎn)的、成長(zhǎng)速率低于市場(chǎng)預(yù)期的，都是危險(xiǎn)品！反之則要珍惜。”朱雀基金在近期表示。

該公司認(rèn)為，龍年驚喜的核心在于基本面拐點(diǎn)、確定性成長(zhǎng)和潛在的資金充裕：一方面，公司聚焦在新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、醫(yī)療服務(wù)、消費(fèi)升級(jí)農(nóng)業(yè)、智能車機(jī)器人航天等不可或缺領(lǐng)域，靠認(rèn)知領(lǐng)先。另一方面，從指數(shù)編制原理來看，1.15倍PB的滬深300意味著，滬深市場(chǎng)中規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的300家公司，以該指數(shù)成立以來歷史最低、最接近凈資產(chǎn)的價(jià)格交易。

“A股三大核心驅(qū)動(dòng)將顯著改變。”富國(guó)基金表示，從2023年過渡到2024年，一是盈利筑底反彈，逐漸走向修復(fù)通道；二是中美貨幣政策有望出現(xiàn)共振，流動(dòng)性維持寬松格局；三是由于政策定力與張力并舉，美債、美元對(duì)A股的影響有望逆轉(zhuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好有望迎來積極改善的窗口期。

博時(shí)基金表示，展望2024年一季度，當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)相對(duì)固收資產(chǎn)估值更低。這一判斷主要基于對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的判斷，宏觀環(huán)境方面，海外流動(dòng)性情況仍會(huì)形成一定壓力，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將延續(xù)曲折復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。消費(fèi)延續(xù)景氣概率較高，地產(chǎn)投資仍然承壓，基建增速穩(wěn)定，出口有望改善，企業(yè)業(yè)績(jī)彈性相對(duì)仍低。低通脹情況也將延續(xù)。未來一段時(shí)間大概率處于穩(wěn)信用、寬貨幣的狀態(tài)，政策立場(chǎng)有望延續(xù)。