在銀行凈息差持續承壓背景下，商業銀行正開啟“全面降息潮”。新年伊始，便有城商行、農商行、村鎮銀行加入存款利率的調降隊伍。然而，中國證券報記者注意到，有個別中小銀行出于“開門紅”活動等原因，逆勢上調短期存款利率，呈現出“遠降近升”的態勢。

專家認為，目前部分中小銀行仍然面臨吸儲壓力，上調短期存款利率的目的在于，通過市場化方式吸引資金快速到位。但總體來看，存款利率進入下行通道已成趨勢，該行為大概率難以長期持續。各家銀行調整存款利率要與自身負債、凈息差等實際經營狀況相一致，中小銀行需要加快完善內部治理，充分發揮地緣優勢，更好滿足區域市場多元化金融服務需求，促進資產負債良性循環。

存款利率“遠降近升”

日前，汝南農商銀行宣布稱，上調定期存款利率。相較于該行2023年1月的存款利率，其3個月、6個月的定期存款利率分別由1.40%、1.65%上調至1.50%、1.70%，但1年、2年、3年期的定期存款利率則分別由2.25%、2.70%、3.30%下調至1.90%、2.10%、2.35%。

中國證券報記者注意到，對存款利率采取“遠降近升”調整策略的并非個例。新野農商銀行表示，于1月11日至3月31日期間，上調定期存款利率。相較于2022年12月底，該行3個月、6個月定期存款利率分別由1.40%、1.65%上調至1.60%、1.80%，而1年、2年、3年定期存款利率則分別由2.25%、2.70%、3.30%下調至2.10%、2.30%、2.35%。

此外，桐柏農商銀行、壽陽農商銀行、廣靈農商銀行、杞縣農商銀行、新鄭農商銀行、河南輝縣農村商業銀行等多家中小銀行均于近期宣布稱，上調定期存款利率。部分銀行表示，活動時間為1月初至3月底。

或難以長期持續

事實上，商業銀行正進入“全面降息潮”。2024年伊始，便有部分城商行、農商行、村鎮銀行加入存款利率的調降隊伍。此前，六大國有銀行與近二十家股份制銀行已完成對于定期存款利率的下調。

業內人士表示，中小銀行往往面臨著更大的息差壓力，所以在大型銀行之后跟進調整存款利率是必然選擇。對于中小銀行逆勢上調存款利率的現象，郵儲銀行研究員婁飛鵬告訴中國證券報記者：“中小銀行在吸儲方面優勢不太明顯，目前部分中小銀行仍然面臨吸儲壓力，上調存款利率的目的是通過市場化方式吸收存款。”

婁飛鵬認為，在存款利率市場化背景下，銀行根據外部環境和自身情況調整存款利率更多是市場行為。總體來看，存款利率呈現下降趨勢是大概率事件，中小銀行上調存款利率大多并非全面上調，而是根據自身情況有針對性地上調部分存款利率，逆勢上調大概率難以長期持續。

存款利率市場化改革速度加快

業內人士認為，商業銀行調降存款利率為大勢所趨。中信建投研報指出，2023年存款利率市場化改革速度明顯加快，主要是由于銀行的凈息差持續承壓。商業銀行凈息差大幅下行的原因主要是存款的定期化趨勢，背后是企業和居民的風險偏好下降。

對于存款利率調降后帶來的積極影響，有證券研報指出，一方面有助于緩解商業銀行凈息差，降低銀行負債端成本，通過存款利率市場化機制傳導至貸款端，調降LPR報價，從而引導商業銀行貸款利率下行；另一方面存款利率下調意味著我國利率中樞水平進一步下行，有助于推動無風險利率下行，拓展商業銀行向實體經濟讓利空間。

“攬儲旺季期間，部分中小銀行積極備戰‘開門紅’活動。存款利率有升有降，反映出國內存款市場機制在起作用，屬于正常現象，但前提是國內存款市場保持正常的競爭秩序。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴中國證券報記者。

在周茂華看來，各家銀行存款利率調整要滿足自律組織要求及存款利率調整要與銀行負債、凈息差等實際經營狀況相一致。中小銀行需要加快完善內部治理，提升內部管理水平，充分發揮地域優勢，深耕區域市場，提升經營水平，更好滿足區域市場多元化金融服務需求，促進資產負債良性循環。