證券時(shí)報(bào)記者趙夢(mèng)橋

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，QDII整體資產(chǎn)規(guī)模約為3500億元，而在2019年末，該數(shù)值尚不滿1000億元，三年多的時(shí)間內(nèi)份額已增4倍有余。

當(dāng)前，QDII基金“上新”力度依舊不減，多只QDII基金處于申報(bào)待批階段。從名稱上來(lái)看，除了傳統(tǒng)意義的各類(lèi)寬基指數(shù)基金，比如標(biāo)普500指數(shù)ETF、納斯達(dá)克100ETF，或醫(yī)藥主題基金、黃金主題基金等，QDII基金新品還涉及了電競(jìng)主題基金、人工智能主題基金等，花樣繁多。

“上新”種類(lèi)豐富多樣

今年，QDII發(fā)行端顯著升溫。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，已發(fā)行QDII產(chǎn)品達(dá)53只，數(shù)量創(chuàng)歷史高點(diǎn)且領(lǐng)先幅度巨大，排名第二的年份是2021年，但當(dāng)年也僅發(fā)行了35只產(chǎn)品；另外，今年以來(lái)QDII發(fā)行份額達(dá)98.29億份，占基金發(fā)行整體比例約為1.18%，也是近10年來(lái)的最高比例。

此外，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)各家公募基金公司申報(bào)的90余只QDII基金正在排隊(duì)，其中嘉實(shí)基金就有11只產(chǎn)品待批，華泰柏瑞也有10只，而創(chuàng)金合信全球醫(yī)藥生物、申萬(wàn)菱信全球新能源等多只產(chǎn)品正在發(fā)行。

從基金名稱來(lái)看，不難發(fā)現(xiàn)QDII產(chǎn)品的主題愈發(fā)細(xì)分。比如，在游戲逐漸向“電子競(jìng)技”出圈轉(zhuǎn)型的背景下，投資機(jī)遇也紛至沓來(lái)。當(dāng)前，《英雄聯(lián)盟》全球總決賽激戰(zhàn)正酣，疊加被人工智能催化的游戲熱潮，博時(shí)基金就適時(shí)申報(bào)了中證全球電子競(jìng)技主題ETF，該基金跟蹤“全球電子競(jìng)技”指數(shù)，指數(shù)內(nèi)包括了三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)等國(guó)內(nèi)公司，也納入了索尼、任天堂、藍(lán)洞等公司。另外，正在排隊(duì)的QDII產(chǎn)品主題還包括“港美上市全球智能駕駛”“標(biāo)普黃金生產(chǎn)商”等。

近期，華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技ETF基金已獲批，該基金標(biāo)的指數(shù)為新交所泛東南亞科技指數(shù)，主要追蹤東南亞和新興亞洲市場(chǎng)中最大的30家科技公司的表現(xiàn)。“泛東南亞近年成為第五次全球產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的承接主體，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的城市化率和中產(chǎn)階級(jí)規(guī)模，為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)提供基數(shù)大、潛力高的用戶群體。”華泰柏瑞基金表示。

華北某大型公募的一位投研人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，隨著海外股指走高，國(guó)內(nèi)投資者對(duì)海外的投資需求也與日俱增，QDII基金種類(lèi)日漸豐富是滿足上述需求的主要路徑之一。同時(shí)，近幾年來(lái)，東南亞等新興經(jīng)濟(jì)體受到中國(guó)需求和政策的推動(dòng)，經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，出現(xiàn)較多的投資機(jī)會(huì)。資金“出海”渠道增加，有利于境內(nèi)投資者加強(qiáng)海外資產(chǎn)配置，滿足日益多樣化的投資需求。

“通過(guò)QDII進(jìn)行全球化投資，不僅可以有效分散單個(gè)市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，有助于提高經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的投資回報(bào)水平，還可在一定程度上降低投資單一市場(chǎng)所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)，這些都是國(guó)內(nèi)基金所不具備的。”上述人士進(jìn)一步表示。

　　QDII規(guī)模連年增加

發(fā)行端的火爆，源于年內(nèi)QDII基金出色的業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，10余只跟蹤納斯達(dá)克指數(shù)的ETF漲幅集體超過(guò)四成，廣發(fā)全球精選人民幣以48.7%的漲幅排名第一，重倉(cāng)韓國(guó)半導(dǎo)體的華泰柏瑞中證韓交所中韓半導(dǎo)體ETF以及重倉(cāng)各類(lèi)車(chē)企的匯添富全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)升級(jí)均錄得不菲漲幅。

在不俗的業(yè)績(jī)吸引下，三季度QDII基金份額與資產(chǎn)規(guī)模雙雙逆勢(shì)增長(zhǎng)。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至今年三季度末，QDII基金份額合計(jì)為4705.98億份，較二季度末增長(zhǎng)478.67億份，增幅為11.32%；合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模為3867.52億元，環(huán)比增長(zhǎng)268.63億元，增幅為7.46%。

值得一提的是，ETF是QDII基金“吸金”的主要渠道，而ETF產(chǎn)品中又屬港股市場(chǎng)最受歡迎。三季度，華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、博時(shí)恒生醫(yī)療保健ETF、華夏恒生科技ETF、廣發(fā)中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)30ETF的資產(chǎn)規(guī)模分別增長(zhǎng)43億元、33億元、30億元、21億元。相較而言，三季度美股相關(guān)ETF則被不少投資者獲利了結(jié)，多只產(chǎn)品份額呈下降趨勢(shì)。

年內(nèi)規(guī)模猛增，也是近年來(lái)QDII基金頗受資金追捧的縮影。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，QDII最新整體資產(chǎn)規(guī)模約為3500億元，而在2019年末，該數(shù)值尚不滿1000億元。

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，截至11月12日，已有7家公司正在排隊(duì)申請(qǐng)QDII資格，部分公司已取得階段性進(jìn)展。其中，安信基金、諾德基金、睿遠(yuǎn)基金和財(cái)通證券資產(chǎn)管理有限公司均在今年提交申報(bào)材料。

　　兩大熱門(mén)方向受關(guān)注

下半年以來(lái)，受益于國(guó)際油價(jià)上漲，油氣類(lèi)QDII整體走強(qiáng)，多只產(chǎn)品一改上半年的頹勢(shì)，凈值扭虧為盈。其中，易方達(dá)原油在二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)居高不下，基金公司甚至屢次公告提醒投資者注意溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于油價(jià)走強(qiáng)的原因，基金經(jīng)理周宇在三季報(bào)中表示，今年三季度全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)企穩(wěn)回升的跡象，另一方面在以沙特為首的原油輸出國(guó)組織的推動(dòng)下，供給端的減產(chǎn)持續(xù)進(jìn)行，供求關(guān)系的雙重提振助推國(guó)際油價(jià)三季度強(qiáng)勢(shì)上漲。

展望后市，諾安油氣能源基金經(jīng)理宋青認(rèn)為，在供給端，預(yù)計(jì)美國(guó)石油產(chǎn)量維持穩(wěn)定，OPEC+延續(xù)減產(chǎn)政策；在庫(kù)存端，美國(guó)成品油庫(kù)存處于5年低位，原油總庫(kù)存低于過(guò)去5年均值水平；在需求端，全球航空煤油消費(fèi)將回暖，美國(guó)戰(zhàn)略原油庫(kù)存補(bǔ)庫(kù)需求逐步提高。此外，在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策影響下，美元指數(shù)趨弱，原油市場(chǎng)供需格局從弱平衡轉(zhuǎn)為緊平衡，布油價(jià)格中樞或上移至85美元~90美元。

作為QDII資金的第一大“去處”，港股QDII近期也呈回暖之勢(shì)。關(guān)于投資機(jī)遇，摩根香港精選港股通混合基金經(jīng)理王麗軍認(rèn)為，港股市場(chǎng)上恒生科技以及創(chuàng)新藥調(diào)整比較充分，提供了很好的投資機(jī)會(huì)。另外，香港市場(chǎng)波動(dòng)大，低估值的板塊包括原油、煤炭、銅鋁以及保險(xiǎn)行業(yè)，在目前市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期比較弱的環(huán)境下，具有一定的安全邊際。

“此外，銅鋁、原油等資源品價(jià)格受美元的影響比較大，疊加長(zhǎng)周期供給端的約束，整個(gè)資源品的價(jià)格或會(huì)維持在相對(duì)高位，相關(guān)公司利潤(rùn)中樞穩(wěn)定，高分紅帶來(lái)有吸引力的股息率。”王麗軍說(shuō)。