證券時報記者趙夢橋

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，QDII整體資產(chǎn)規(guī)模約為3500億元，而在2019年末，該數(shù)值尚不滿1000億元，三年多的時間內(nèi)份額已增4倍有余。

當(dāng)前，QDII基金“上新”力度依舊不減，多只QDII基金處于申報待批階段。從名稱上來看，除了傳統(tǒng)意義的各類寬基指數(shù)基金，比如標(biāo)普500指數(shù)ETF、納斯達(dá)克100ETF，或醫(yī)藥主題基金、黃金主題基金等，QDII基金新品還涉及了電競主題基金、人工智能主題基金等，花樣繁多。

“上新”種類豐富多樣

今年，QDII發(fā)行端顯著升溫。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，已發(fā)行QDII產(chǎn)品達(dá)53只，數(shù)量創(chuàng)歷史高點(diǎn)且領(lǐng)先幅度巨大，排名第二的年份是2021年，但當(dāng)年也僅發(fā)行了35只產(chǎn)品；另外，今年以來QDII發(fā)行份額達(dá)98.29億份，占基金發(fā)行整體比例約為1.18%，也是近10年來的最高比例。

此外，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)各家公募基金公司申報的90余只QDII基金正在排隊，其中嘉實(shí)基金就有11只產(chǎn)品待批，華泰柏瑞也有10只，而創(chuàng)金合信全球醫(yī)藥生物、申萬菱信全球新能源等多只產(chǎn)品正在發(fā)行。

從基金名稱來看，不難發(fā)現(xiàn)QDII產(chǎn)品的主題愈發(fā)細(xì)分。比如，在游戲逐漸向“電子競技”出圈轉(zhuǎn)型的背景下，投資機(jī)遇也紛至沓來。當(dāng)前，《英雄聯(lián)盟》全球總決賽激戰(zhàn)正酣，疊加被人工智能催化的游戲熱潮，博時基金就適時申報了中證全球電子競技主題ETF，該基金跟蹤“全球電子競技”指數(shù)，指數(shù)內(nèi)包括了三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)等國內(nèi)公司，也納入了索尼、任天堂、藍(lán)洞等公司。另外，正在排隊的QDII產(chǎn)品主題還包括“港美上市全球智能駕駛”“標(biāo)普黃金生產(chǎn)商”等。

近期，華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技ETF基金已獲批，該基金標(biāo)的指數(shù)為新交所泛東南亞科技指數(shù)，主要追蹤東南亞和新興亞洲市場中最大的30家科技公司的表現(xiàn)。“泛東南亞近年成為第五次全球產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的承接主體，而經(jīng)濟(jì)增長帶來的城市化率和中產(chǎn)階級規(guī)模，為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)提供基數(shù)大、潛力高的用戶群體。”華泰柏瑞基金表示。

華北某大型公募的一位投研人士對證券時報記者表示，隨著海外股指走高，國內(nèi)投資者對海外的投資需求也與日俱增，QDII基金種類日漸豐富是滿足上述需求的主要路徑之一。同時，近幾年來，東南亞等新興經(jīng)濟(jì)體受到中國需求和政策的推動，經(jīng)濟(jì)快速增長，出現(xiàn)較多的投資機(jī)會。資金“出海”渠道增加，有利于境內(nèi)投資者加強(qiáng)海外資產(chǎn)配置，滿足日益多樣化的投資需求。

“通過QDII進(jìn)行全球化投資，不僅可以有效分散單個市場的投資風(fēng)險，有助于提高經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的投資回報水平，還可在一定程度上降低投資單一市場所面臨的匯率風(fēng)險，這些都是國內(nèi)基金所不具備的。”上述人士進(jìn)一步表示。

　　QDII規(guī)模連年增加

發(fā)行端的火爆，源于年內(nèi)QDII基金出色的業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，10余只跟蹤納斯達(dá)克指數(shù)的ETF漲幅集體超過四成，廣發(fā)全球精選人民幣以48.7%的漲幅排名第一，重倉韓國半導(dǎo)體的華泰柏瑞中證韓交所中韓半導(dǎo)體ETF以及重倉各類車企的匯添富全球汽車產(chǎn)業(yè)升級均錄得不菲漲幅。

在不俗的業(yè)績吸引下，三季度QDII基金份額與資產(chǎn)規(guī)模雙雙逆勢增長。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至今年三季度末，QDII基金份額合計為4705.98億份，較二季度末增長478.67億份，增幅為11.32%；合計資產(chǎn)規(guī)模為3867.52億元，環(huán)比增長268.63億元，增幅為7.46%。

值得一提的是，ETF是QDII基金“吸金”的主要渠道，而ETF產(chǎn)品中又屬港股市場最受歡迎。三季度，華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、博時恒生醫(yī)療保健ETF、華夏恒生科技ETF、廣發(fā)中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)30ETF的資產(chǎn)規(guī)模分別增長43億元、33億元、30億元、21億元。相較而言，三季度美股相關(guān)ETF則被不少投資者獲利了結(jié)，多只產(chǎn)品份額呈下降趨勢。

年內(nèi)規(guī)模猛增，也是近年來QDII基金頗受資金追捧的縮影。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，QDII最新整體資產(chǎn)規(guī)模約為3500億元，而在2019年末，該數(shù)值尚不滿1000億元。

證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，截至11月12日，已有7家公司正在排隊申請QDII資格，部分公司已取得階段性進(jìn)展。其中，安信基金、諾德基金、睿遠(yuǎn)基金和財通證券資產(chǎn)管理有限公司均在今年提交申報材料。

　　兩大熱門方向受關(guān)注

下半年以來，受益于國際油價上漲，油氣類QDII整體走強(qiáng)，多只產(chǎn)品一改上半年的頹勢，凈值扭虧為盈。其中，易方達(dá)原油在二級市場價格持續(xù)居高不下，基金公司甚至屢次公告提醒投資者注意溢價風(fēng)險。關(guān)于油價走強(qiáng)的原因，基金經(jīng)理周宇在三季報中表示，今年三季度全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)企穩(wěn)回升的跡象，另一方面在以沙特為首的原油輸出國組織的推動下，供給端的減產(chǎn)持續(xù)進(jìn)行，供求關(guān)系的雙重提振助推國際油價三季度強(qiáng)勢上漲。

展望后市，諾安油氣能源基金經(jīng)理宋青認(rèn)為，在供給端，預(yù)計美國石油產(chǎn)量維持穩(wěn)定，OPEC+延續(xù)減產(chǎn)政策；在庫存端，美國成品油庫存處于5年低位，原油總庫存低于過去5年均值水平；在需求端，全球航空煤油消費(fèi)將回暖，美國戰(zhàn)略原油庫存補(bǔ)庫需求逐步提高。此外，在美聯(lián)儲貨幣政策影響下，美元指數(shù)趨弱，原油市場供需格局從弱平衡轉(zhuǎn)為緊平衡，布油價格中樞或上移至85美元~90美元。

作為QDII資金的第一大“去處”，港股QDII近期也呈回暖之勢。關(guān)于投資機(jī)遇，摩根香港精選港股通混合基金經(jīng)理王麗軍認(rèn)為，港股市場上恒生科技以及創(chuàng)新藥調(diào)整比較充分，提供了很好的投資機(jī)會。另外，香港市場波動大，低估值的板塊包括原油、煤炭、銅鋁以及保險行業(yè)，在目前市場對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期比較弱的環(huán)境下，具有一定的安全邊際。

“此外，銅鋁、原油等資源品價格受美元的影響比較大，疊加長周期供給端的約束，整個資源品的價格或會維持在相對高位，相關(guān)公司利潤中樞穩(wěn)定，高分紅帶來有吸引力的股息率。”王麗軍說。