全國政協(xié)委員、中信資本董事長兼首席執(zhí)行官張懿宸近日在接受記者采訪時表示，結(jié)合我國資本市場現(xiàn)狀和特點，并參考國際經(jīng)驗，建議監(jiān)管部門未雨綢繆，下好先手棋，通過整合優(yōu)化券商結(jié)構(gòu)，超前防范中小機構(gòu)風(fēng)險，持續(xù)助力實體經(jīng)濟。他建議，通過鼓勵和引導(dǎo)業(yè)內(nèi)并購重組，打造航母級全能型證券公司；有實力的中小券商可逐步轉(zhuǎn)型為具有特定業(yè)務(wù)特色的證券公司，以服務(wù)不同企業(yè)的投融資需要。

增強金融機構(gòu)跨境服務(wù)能力

張懿宸認為，金融機構(gòu)要更好服務(wù)實體經(jīng)濟，助力高水平對外開放，應(yīng)高度重視國內(nèi)企業(yè)在全球范圍進行產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈重新布局的客觀需要，在跨境資金調(diào)度、跨境并購、整合、投資、風(fēng)險管理、投融資等方面提供更多高質(zhì)量服務(wù)。

張懿宸建議，符合一定資質(zhì)的國內(nèi)銀行、保險和證券公司以香港為支點，主動幅射拓展東南亞、中東及南美等海外市場，為企業(yè)供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化布局提供資金、信息、法律等方面支持。同時，他也建議以更大力度鼓勵和引導(dǎo)大型金融機構(gòu)在全球范圍進行與其自身風(fēng)險收益偏好相匹配的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置。

優(yōu)化并購重組監(jiān)管機制

在私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展方面，張懿宸建議，重視并購基金作用，優(yōu)化并購重組監(jiān)管機制，暢通私募股權(quán)投資退出渠道。

“當(dāng)前，人民幣基金退出渠道亟需進一步拓寬和暢通，應(yīng)推動并購方式在交易退出環(huán)節(jié)發(fā)揮更充分的作用，更加重視并購基金在推動上市公司開展并購重組、提升上市公司質(zhì)量、實現(xiàn)金融高質(zhì)量發(fā)展等方面的作用。”張懿宸說。

具體而言，張懿宸建議，研究放寬包括基金在內(nèi)的外資持股A股上市公司比例上限，進而適時研究外資控股A股上市公司負面清單；積極研究放寬并購基金控股的公司在A股上市的可行路徑；研究消費、醫(yī)療、新經(jīng)濟領(lǐng)域企業(yè)通過被并購或重組方式登陸A股市場，或積極引導(dǎo)和鼓勵其在H股上市；建議為并購基金通過接續(xù)基金實現(xiàn)投資人退出提供更清晰、優(yōu)化的政策支持和指引。

支持商業(yè)不動產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展

商業(yè)不動產(chǎn)的健康發(fā)展是近年來張懿宸關(guān)注的重點。張懿宸表示，隨著時間的推移，目前我國城市化進程進入成熟階段，商業(yè)不動產(chǎn)在期限政策實踐和金融支持等方面也出現(xiàn)了一些亟待解決的訴求。比如，商業(yè)物業(yè)并購貸款期限較短，一定程度上制約了該類項目的市場流通。

張懿宸建議，出臺全國性的商業(yè)、辦公物業(yè)產(chǎn)權(quán)到期銜接措施，明確具體的處置方式、成本負擔(dān)和操作路徑，穩(wěn)定市場預(yù)期和投資信心；研究商業(yè)物業(yè)并購貸款的評估機制，適當(dāng)放寬期限限制，更好地貼合市場主體的業(yè)務(wù)需求；出臺并購貸款到期銜接的指導(dǎo)意見，放寬經(jīng)營性物業(yè)貸款的用途限制，緩解并購貸款到期后的市場風(fēng)險。