12月7日，在2023全球財(cái)富管理論壇上，十三屆全國政協(xié)委員、原中國保監(jiān)會副主席周延禮認(rèn)為，保險(xiǎn)資金作為我國金融市場稀缺的長期資金，應(yīng)充分發(fā)揮其特殊優(yōu)勢，助力資本市場樞紐功能發(fā)揮。

中央金融工作會議提出，更好發(fā)揮資本市場樞紐功能。基于此，周延禮認(rèn)為，保險(xiǎn)資金在高質(zhì)量發(fā)展、參與資本市場發(fā)展方面大有可為。

周延禮認(rèn)為，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)目的是使金融資源能夠配置到實(shí)體企業(yè)，保險(xiǎn)資金在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面可以發(fā)揮作用。他認(rèn)為，保險(xiǎn)資金可以通過優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，疏通上市公司需要的資金，合理配置金融資源，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)如愿以償?shù)叵硎艿浇鹑诘脑搭^活水，是連接實(shí)體、資本、融資方、投資方的紐帶。

同時(shí)，從資金規(guī)模上看，數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4.3萬億元，同比增長11%。截至三季度末，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)29.6萬億元，同比增長10.8%。保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額27.2萬億元，同比增長10.8%。“這個(gè)資金量很大，可以有效參與資本市場發(fā)展。”周延禮表示。

從投資收益上來看，周延禮認(rèn)為，保險(xiǎn)資金堅(jiān)持追求長期穩(wěn)健和絕對收益目標(biāo)，可以充分發(fā)揮大類資產(chǎn)配置以及逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制。“當(dāng)前市場環(huán)境下，仍然需要保險(xiǎn)資金起到壓艙石的作用。”周延禮強(qiáng)調(diào)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年8月，保險(xiǎn)資金年化財(cái)務(wù)收益率是3.09%，年化綜合收益率是3.73%。“保險(xiǎn)資金投資收益的波動幅度遠(yuǎn)小于其他機(jī)構(gòu)投資者，形成了均衡性投資風(fēng)格。”周延禮表示。

周延禮認(rèn)為，由于當(dāng)前保險(xiǎn)資金的久期都超過14年，因此在長期投資方面，保險(xiǎn)資金可以有效發(fā)揮作用。數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，保險(xiǎn)資金通過債券、股票、股權(quán)、保險(xiǎn)資管等方式累計(jì)為資本市場提供中長期資金超過24萬億元。

展望未來，周延禮認(rèn)為，保險(xiǎn)資金需秉持金融本質(zhì)規(guī)律，不斷創(chuàng)新發(fā)展模式。具體來看，一要發(fā)揮經(jīng)濟(jì)減震器和社會穩(wěn)定器功能。二要當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍。三要堅(jiān)持審慎穩(wěn)健的經(jīng)營原則。四要做好金融“五篇大文章”。

周延禮表示，由于保險(xiǎn)資金主要來源于保費(fèi)，作為長期資金，保險(xiǎn)資金在投資時(shí)必須發(fā)揮其長線優(yōu)勢。一方面，多措并舉強(qiáng)化企業(yè)的長期融資支持。通過股債結(jié)合的方式全力參與符合國家導(dǎo)向的重大投資項(xiàng)目，為重大工程尤其是一些長期科技研發(fā)項(xiàng)目提供長期融資支持。另一方面，穩(wěn)中育新。通過科學(xué)的投資組合、多元化的投資策略，將資金運(yùn)用到關(guān)系國計(jì)民生的重點(diǎn)領(lǐng)域，將保險(xiǎn)資金的勢能轉(zhuǎn)化為支持國家戰(zhàn)略、服務(wù)社會民生的動能。

周延禮認(rèn)為，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中，保險(xiǎn)資金還要注意克服短期的心態(tài)。“必須通過各類長期投資方式積極參與重點(diǎn)領(lǐng)域的企業(yè)服務(wù)，滿足資本需求，堅(jiān)持長期投資推動其價(jià)值的增長。”周延禮強(qiáng)調(diào)。

另外，隨著保險(xiǎn)資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)接觸面增大和參與度提高，各類風(fēng)險(xiǎn)也將通過多種形式、多種渠道傳遞到保險(xiǎn)行業(yè)。表現(xiàn)上更加隱蔽，風(fēng)險(xiǎn)處置也將面臨諸多挑戰(zhàn)。

基于此，周延禮建議，保險(xiǎn)資金投資時(shí)要全面提升風(fēng)險(xiǎn)管理意識，在創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理手段和方法方面要強(qiáng)化事中事后的監(jiān)管，發(fā)揮行業(yè)的自律功能與作用，提升金融科技應(yīng)用水平，引導(dǎo)更多長期資金流向資本市場，強(qiáng)化投資收益的長期考核。