商業(yè)銀行二級資本債券發(fā)行規(guī)模大增
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，2024年以來商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行7只二級資本債券，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)1900億元。業(yè)內(nèi)人士分析，二級資本債券發(fā)行規(guī)模大增與當(dāng)前商業(yè)銀行急需提高資本實(shí)力、增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力密切相關(guān)。
為滿足全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）的總損失吸收能力考核要求，近期多家銀行發(fā)布發(fā)行總損失吸收能力（TLAC）非資本債務(wù)工具相關(guān)公告，合計(jì)發(fā)行規(guī)模共計(jì)不超過2600億元。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，今年上半年我國首只TLAC債券有望面世。
發(fā)債規(guī)模同比大增
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，今年以來商業(yè)銀行已累計(jì)發(fā)行7只二級資本債券，發(fā)行規(guī)模達(dá)1900億元。
具體來看，國有大型銀行成為發(fā)行“大戶”，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行分別完成發(fā)行700億元、600億元、500億元的二級資本債券。其中，農(nóng)業(yè)銀行已發(fā)行債券分為兩個品種，品種一為10年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模為350億元，票面利率為2.76%，在第5年末附有前提條件的發(fā)行人贖回權(quán)；品種二為15年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模為350億元，票面利率為2.80%，在第10年末附有前提條件的發(fā)行人贖回權(quán)。
還有多家商業(yè)銀行二級資本債券待發(fā)行。國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站顯示，今年以來，相關(guān)派出機(jī)構(gòu)已同意浙江舟山普陀農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行不超過5億元的二級資本債券，同意江蘇江南農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行不超過60億元的二級資本債券，同意天津農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行不超過50億元的二級資本債券，同意江蘇蘇州農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行不超過10億元的二級資本債券。
今年以來商業(yè)銀行發(fā)“二永債”（二級資本債券和永續(xù)債）規(guī)模較去年同期大幅增長。數(shù)據(jù)顯示，2023年1月1日至2月27日，僅有1只商業(yè)銀行二級資本債券發(fā)行，發(fā)行主體為長興農(nóng)商行，規(guī)模5億元；同期有3只商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行，規(guī)模合計(jì)70億元。
TLAC非資本債務(wù)工具將面世
商業(yè)銀行資本補(bǔ)充主要有內(nèi)源性、外源性兩大渠道。其中，內(nèi)源性渠道主要是利潤轉(zhuǎn)增，外源性渠道包括發(fā)行股票、二級資本債券、永續(xù)債等。在商業(yè)銀行密集發(fā)行二級資本債券的同時，還有多家系統(tǒng)重要性銀行公告表示，擬于今年發(fā)行TLAC非資本債務(wù)工具，發(fā)行規(guī)模共計(jì)不超過2600億元。
1月26日，中國銀行公告稱，董事會同意分批次發(fā)行不超過1500億元人民幣或等值外幣規(guī)模的減記型TLAC非資本債務(wù)工具。此后，農(nóng)業(yè)銀行董事會同意發(fā)行不超過500億元人民幣或等值外幣的TLAC非資本債務(wù)工具。2月29日召開的工商銀行2024年第一次臨時股東大會，也將討論提請股東大會批準(zhǔn)該行發(fā)行不超過600億元人民幣的TLAC非資本債務(wù)工具。
近年來，我國工、農(nóng)、中、建四大行入選全球系統(tǒng)重要性銀行。根據(jù)光大證券統(tǒng)計(jì)，截至2023年三季度末，工行、中行、農(nóng)行、建行的TLAC風(fēng)險加權(quán)比率分別為14.8%、13.3%、12.6%、13.6%，靜態(tài)來看，在不考慮使用豁免規(guī)則情況下，上述銀行距離2025年初TLAC風(fēng)險加權(quán)比率不低于16%的達(dá)標(biāo)要求均有一定潛在缺口。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，發(fā)行TLAC非資本債務(wù)工具提升損失吸收能力，是提高我國金融體系穩(wěn)定性、降低系統(tǒng)性風(fēng)險的重要措施，有利于在提高我國大型商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的同時，進(jìn)一步提升金融體系穩(wěn)健性，推進(jìn)金融高水平對外開放。光大證券分析，結(jié)合過往二級資本債發(fā)行節(jié)奏看，預(yù)估今年上半年TLAC非資本債務(wù)工具完成首單發(fā)行概率較高，最快或于今年一季度末左右面世。