“跨年行情”成為近期市場討論熱詞，投資者如何投資布局才能為來年“開好投”？答案或是債券與股票市場“兩手抓”，既能有債券市場的“穩勁”，又能有股票市場的“沖勁”。市場不可預測，于普通投資者而言，借助以中加聚享增盈等績優固收增強產品進行資產配置，或是應對市場變化的較優解。

銀河證券基金統計數據顯示，截至11月17日，中加聚享增盈在近一年的震蕩市中表現“上乘”，A份額近1年收益率居同類前5%，具體排名為19/391。資料顯示，作為一只二級債基，中加聚享增盈基金采用“債筑底，股增強”策略，該基金債券資產配置不低于80%，力爭構建穩定投資“安全墊”；另外0-20%為股票倉位，主要借助量化手段在A股和港股市場中優選高股息、分紅穩定、盈利能力強的個股投資，在平滑組合波動的同時，整體力爭實現可持續的業績增長。

“固收增強策略產品重在做好穩健資產與風險資產的守和攻，才能打造出經得起市場和時間考驗的績優產品”，中加基金固定收益部總監閆沛賢表示，管理固收增強策略產品十分考驗基金經理的大類資產配置能力，需密切關注宏觀和微觀的各項前瞻性指標，比較不同資產的風險和收益，靈活調整穩健資產和風險資產的配比。面對市場波動，閆沛賢強調，一方面基金經理需快速調整心態，冷靜分析宏觀數據和微觀行為，保持倉位和久期靈活性，有效控制產品回撤；另一方面，需要保持負債端的穩定，因而基金經理需要認真做好投資者溝通與陪伴工作，穩定投資者心態。

公開資料顯示，中加聚享增盈由閆沛賢與中加量化與指數投資團隊負責人鐘偉聯手管理。閆沛賢為英國帝國理工大學金融學及伯明翰大學計算機雙碩士，是名從業15年的固收老將，擁有超10年的基金管理經驗，其在長期的投研工作中追求“積少成多”，投資風格積極而不激進，多次榮獲“明星基金獎”“金基金獎”等行業權威獎項。鐘偉為復旦大學數學博士，具有14年證券從業經驗，擅長量化選股、指數增強策略、量化對沖策略、股指期貨及其他衍生品投資。

作為固收增強策略的底倉，債券投資能力成為重中之重。作為中加基金固收戰隊的領軍人，閆沛賢歷經市場多輪周期考驗，其代表作中加純債一年A、中加純債債券近1年、3年、5年收益率均居同類前5%（數據來源：銀河證券，截至2023.11.17）。另據天相投顧公布的2023年三季度基金管理人評級結果，中加基金主動債券管理能力獲三年期滿級評級，即“AAAAA評級”（評級來源：《天相基金管理人評級結果》,數據截至2023.09.30，發布日期2023.10.31）

業內專家表示，從長期維度來看，固收增強策略通過大類資產配置，可有效降低投資組合波動，在獲取向上收益彈性的基礎上較好控制回撤，投資體驗較權益產品更為舒適。據Wind統計數據，混合債券型二級指數自基日以來累計上漲366.62%，年化波動率5.42%，同期滬深300指數上漲195.59%，年化波動率為24.98%；對比來看，前者的“低波動性”非常顯著明顯（數據統計周期：2003.12.31-2023.11.17）。

事實上，固收增強策略產品兼具股債投資，其優勢便是通過大類資產配置分散風險，可在不同市場環境下，實現不同資產類別的動態配比，力爭在控制波動的同時，獲取相對穩定的長期回報。結合當前市場來看，股市正處于震蕩筑底階段，債市則震蕩調整，近期多家券商發布2024年展望，昭示明年股債市場結構性機會豐富，機會或大于風險，在此背景下，布局中加聚享增盈這類可攻可守的固收增強策略產品或恰逢良機，后市有望更好收獲豐碩果實。

注釋：中加聚享增盈A同類為債券基金-普通債券型基金-普通債券型基金(二級)(A類)。除特別說明外，文中具體產品業績排名均來自銀河證券，數據均截至2023.10.31；近5年為2018.11.01-2023.10.31，近3年為2020.11.01-2023.10.31，近2年為2021.11.01-2023.10.31，近1年為2022.11.01-2023.10.31。中加純債一年A、中加純債債券同類均為債券基金-純債債券型基金-長期純債債券型基金(A類)；中加聚享增盈同類為普通債券型基金（二級）。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件，也不構成任何法律承諾。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人在進行投資決策前，請仔細閱讀基金的《基金合同》和《招募說明書》等法律文件，并根據投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等綜合選擇與自身風險承受能力相匹配的基金產品，具體以銷售機構評價結果為準，投資人在購買基金時需按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產品風險之間的匹配檢驗。中國證監會的注冊并不代表中國證監會對該基金的風險和收益作出實質性判斷、推薦或保證。投資者進行投資時，應嚴格遵守反洗錢相關法律的規定，切實履行反洗錢義務。基金既往業績并不預示未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對上述基金業績表現的保證。管理人目前給予中加純債一年、中加純債債券的風險等級為中低風險；給予中加聚享增盈中風險評級，對運作后的基金風險等級將定期進行評價更新。中加聚享增盈基金投資范圍包括港股但并不必然投資港股，投資于港股通標的股票可能面臨匯率風險、香港市場風險等境外證券市場所面臨的特別投資風險。中加聚享增盈基金投資范圍包括可轉換債券和可交換債券，需要承擔可轉換債券和可交換債券市場的流動性風險、債券價格受所對應股票價格波動影響而波動的風險以及在轉股期或換股期不能轉股或換股的風險等，波動率高于傳統債券品種。如果基金份額持有人在當期運作期到期日未就該基金份額申請贖回，則自該運作期到期日下一日起該基金份額進入下一個運作期。產品收益受股市、債市等影響可能會有波動風險，敬請投資者注意。