在當(dāng)今公募基金激烈的競爭格局中，投研能力可以說是競爭優(yōu)勢的根本，要擺脫投資和研究脫節(jié)現(xiàn)象，則必須需要將這兩個環(huán)節(jié)緊密結(jié)合，形成強有力的支撐，從而提高溝通效率和決策的準(zhǔn)確性。作為一貫堅持長期投資理念的西部利得基金建立了完備的投研一體化組織架構(gòu)，組建了可以覆蓋全行業(yè)的研究團隊。近日盛大發(fā)行中的西部利得研究精選混合基金基于深度研究、多元思想融合、多領(lǐng)域相互校驗所形成的投資策略，正是投研一體化的有力實踐。

投研一體化是一個團隊協(xié)作、持續(xù)改進(jìn)和優(yōu)化的過程。此次發(fā)行中的西部利得研究精選混合基金正是通過西部利得投研一體架構(gòu)層面下進(jìn)行組合資產(chǎn)雙重優(yōu)化，發(fā)揮優(yōu)勢領(lǐng)域合力打造而成的特色產(chǎn)品。

西部利得研究精選的產(chǎn)品特點可以被概括為“七分研究、三分選股”，其核心投資策略在于堅持研究驅(qū)動投資的理念。該基金一方面采用“自下而上”的精選策略，由各行業(yè)的資深研究員精選具有投資價值的個股給出研究支持，這將充分發(fā)揮基金管理人的研究優(yōu)勢；另一方面，基金經(jīng)理可根據(jù)“自上而下”確定行業(yè)配置比例，可以突出基本面研究精選個股的能力。自下而上與自上而下的研究方式也有利于投研團隊充分發(fā)揮各自領(lǐng)域的長處，從而爭取打造出讓投資滿意的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。

據(jù)了解，西部利得研究精選混合基金的擬任基金經(jīng)理陳保國，具有14年證券從業(yè)經(jīng)驗，主管研究工作7年，能夠?qū)崿F(xiàn)從宏觀、策略到全行業(yè)的研究覆蓋。他擅長潛在白馬股左側(cè)投資機會挖掘，注重安全邊際，是名副其實的西部利得基金的全視野選股專家。其代表作——西部利得景瑞混合A自成立以來累計收益高達(dá)120.93%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為20.81%，遠(yuǎn)超出業(yè)績比較基準(zhǔn)①，獲得銀河證券、海通證券五年期五星評級②。

市場經(jīng)過風(fēng)險釋放調(diào)整，也正在醞釀新的機會。展望2024年，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇、上市公司盈利改善以及利率下行，A股核心資產(chǎn)的估值有望得到修復(fù)。經(jīng)過前期的調(diào)整，A股目前具有較高的性價比，與此同時，近期受經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期及政策扶持影響，市場也呈現(xiàn)出震蕩修復(fù)態(tài)勢，當(dāng)前不失為低位布局的好時機。

①業(yè)績及比較基準(zhǔn)數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2023/12/31：西部利得景瑞混合（R3）成立于2016/8/25，歷任基金經(jīng)理劉薈、朱朝華、冷文鵬、曹祥。現(xiàn)任基金經(jīng)理陳保國任職日期2020/2/15。本基金A類2019、2020、2021、2022、2023年度、成立以來回報（業(yè)績比較基準(zhǔn)）分別為72.46%（20.09%）、63.38%（15.25%）、49.10%（0.50%）、-22.92%（-9.48%）、-13.20%（-3.21%）、120.93%（20.81%）。業(yè)績比較基準(zhǔn)為“滬深300指數(shù)收益率*50%+中證全債指數(shù)收益率*50%”。西部利得景瑞混合A銀河三級分類靈活配置型基金(基準(zhǔn)股票比例30%-60%)(A類)。

注：陳保國2016年1月加入西部利得基金，2020年2月起任基金經(jīng)理，歷任研究總監(jiān)、現(xiàn)任多元資產(chǎn)投資部總經(jīng)理、投資總監(jiān)職務(wù)。

②五星評級數(shù)據(jù)來自：銀河證券2023/11/1發(fā)布，截至2023/9/28；海通證券2023/11/1發(fā)布，數(shù)據(jù)截至2023/10/27。

風(fēng)險提示：

西部利得研究精選混合經(jīng)管理人風(fēng)險等級劃分規(guī)則評估其屬于R3風(fēng)險等級產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險承受等級測評后結(jié)果為C3及以上的投資者，管理人風(fēng)險等級劃分規(guī)則說明詳見西部利得基金官網(wǎng)。在代銷機構(gòu)認(rèn)購/申購時，應(yīng)以代銷機構(gòu)的風(fēng)險評級規(guī)則及結(jié)果為準(zhǔn)，請關(guān)注其風(fēng)險等級劃分規(guī)則。投資人在投資本公司基金產(chǎn)品前，請務(wù)必認(rèn)真閱讀《基金合同》、《產(chǎn)品資料概要》及最新《招募說明書》等法律文件及風(fēng)險揭示，充分認(rèn)識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項風(fēng)險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況、費率結(jié)構(gòu)、各渠道收費標(biāo)準(zhǔn)及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。基金管理人提醒您基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由您自行負(fù)擔(dān)。基金管理人承諾誠實信用地管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金投資于港股通標(biāo)的，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外，還面臨匯率風(fēng)險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風(fēng)險，詳見招募說明書等基金法律文件。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。