創(chuàng)投行業(yè)一直期盼的長(zhǎng)錢，又出手了！

天眼查顯示，2月21日，社保基金灣區(qū)科技創(chuàng)新股權(quán)投資基金（深圳）合伙企業(yè)（有限合伙）正式注冊(cè)成立。

該基金正是去年9月宣布的，即將落地深圳的“粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新專項(xiàng)基金”。

信息顯示，該基金主體注冊(cè)規(guī)模51億元人民幣，經(jīng)營(yíng)范圍為以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)。

基金管理人（GP）是深圳本土的知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)—深創(chuàng)投。其中，全國(guó)社保基金理事會(huì)認(rèn)繳出資50億元，深創(chuàng)投認(rèn)繳出資1億元。

據(jù)了解，這是社保基金作為單一LP出資落地的第三只基金。去年7月，社保基金已經(jīng)在北京落地中關(guān)村自主創(chuàng)新專項(xiàng)基金，首期規(guī)模50億元，君聯(lián)資本為管理人；接著11月，在上海成立的首期規(guī)模51億元的長(zhǎng)三角科創(chuàng)投資基金，IDG資本擔(dān)任管理人。

　　三只基金均投向硬科技

早在去年9月，2023年深圳市產(chǎn)業(yè)投資人大會(huì)上，深圳市現(xiàn)場(chǎng)就宣布了深圳與全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)相關(guān)合作事宜。根據(jù)當(dāng)時(shí)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)法，“粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新專項(xiàng)基金”已經(jīng)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推動(dòng)階段。據(jù)悉，該基金將重點(diǎn)支持粵港澳大灣區(qū)科技企業(yè)開(kāi)展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)、科技成果轉(zhuǎn)化，加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)。

全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)劉偉在會(huì)上提到，將充分發(fā)揮國(guó)家級(jí)基金的引領(lǐng)作用，積極對(duì)接服務(wù)深圳承擔(dān)的國(guó)家重大戰(zhàn)略，按照市場(chǎng)化、法治化原則，更好發(fā)揮長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)，不斷深化雙方更緊密務(wù)實(shí)合作，大力支持深圳建設(shè)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

據(jù)介紹，在上海落地的長(zhǎng)三角專項(xiàng)基金是全國(guó)社保基金會(huì)，將立足上海市，輻射長(zhǎng)三角，將結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和長(zhǎng)三角地區(qū)戰(zhàn)略發(fā)展方向，重點(diǎn)圍繞集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、電子信息、生命健康、新能源汽車、高端裝備、先進(jìn)材料、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、智能制造等重點(diǎn)領(lǐng)域開(kāi)展投資布局，加快構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，支持上海建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心及長(zhǎng)三角一體化高質(zhì)量發(fā)展。

落地北京的社保基金中關(guān)村自主創(chuàng)新專項(xiàng)基金，將立足北京，堅(jiān)持“四個(gè)面向”，聚焦加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)推進(jìn)中關(guān)村先行先試改革，推動(dòng)北京在前沿技術(shù)創(chuàng)新、高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面走在前列。

由此可見(jiàn)，上述三只基金均投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，就是大家熟知的“硬科技”。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，雖然2022年經(jīng)歷了賬面虧損，但是社保基金仍然接連出手設(shè)立科創(chuàng)專項(xiàng)基金，釋放了非常積極的信號(hào)，或?qū)⑻嵴耠U(xiǎn)資等“長(zhǎng)錢”支持科技創(chuàng)新、投早投小的信心。

累計(jì)投資近千億元

社保基金從2004年開(kāi)始試水股權(quán)投資基金，首次出資是海富產(chǎn)業(yè)基金旗下的中比基金。執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去十年，社保基金累計(jì)投資了54只基金，可獲知總投資基金認(rèn)繳資本（51支基金）為976.77億元，直接和間接投資了3686個(gè)公司，已IPO項(xiàng)目177個(gè)，擬上市項(xiàng)目287個(gè)。

2024年以來(lái)，除了該筆出資以外，社保基金會(huì)還投了兩只基金，一只是由中金資本作為基金管理人的中金佳泰叁期（深圳）私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），社保基金會(huì)持股比例24%，認(rèn)繳15億元。另一只是廈門建發(fā)新興產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資壹期合伙企業(yè)（有限合伙），社保基金會(huì)持股比例40%，認(rèn)繳16億元。

從最受社保基金會(huì)青睞的GP（普通合伙人）來(lái)看，近十年來(lái)，君聯(lián)資本、IDG資本、中金資本、弘毅投資、鼎暉投資獲得社保基金會(huì)的出資次數(shù)最多，此外，金浦投資、紅杉中國(guó)、高瓴、博裕資本、復(fù)星創(chuàng)富等，都曾獲得社保基金會(huì)的出資。

全國(guó)社保基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)王忠民曾對(duì)媒體介紹稱，社保基金會(huì)在選擇GP時(shí)最為看重的是兩個(gè)層次，“第一是團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，第二是支持團(tuán)隊(duì)的各項(xiàng)制度。這兩個(gè)方面問(wèn)題都非常重要。”

值得注意的是，此前社保基金每一次出資新基金都沒(méi)有明顯的地域要求。但去年投資的三支基金，從北京、上海到深圳，新基金開(kāi)始強(qiáng)調(diào)地域?qū)傩裕⑶覍⑼顿Y范圍進(jìn)一步聚焦在了北京、長(zhǎng)三角和大灣區(qū)。

對(duì)此，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)劉偉曾表示，將進(jìn)一步探索和深化與央企、地方國(guó)企以及國(guó)家級(jí)基金、相關(guān)社會(huì)機(jī)構(gòu)合作模式，不斷創(chuàng)新股權(quán)投資的方式，擴(kuò)大投資的范圍，增加投資的規(guī)模，更好地發(fā)揮長(zhǎng)期資金、耐心資本服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展“助推器”作用。

一級(jí)市場(chǎng)或迎來(lái)超5000億“長(zhǎng)錢”

此前，在談到對(duì)GP考核時(shí)，王忠民表示，“PE投資期更長(zhǎng)，所以我們?cè)诳吹臅r(shí)候也要跨越這個(gè)周期。一般來(lái)說(shuō)，一只基金投資加回收有八年、十年的話，我們會(huì)看它過(guò)去、社保沒(méi)委托之前和開(kāi)始委托之后管的產(chǎn)品，對(duì)業(yè)績(jī)進(jìn)行長(zhǎng)期跟蹤”。

因此，作為真正意義上的“長(zhǎng)期資金”和“耐心資本”，社保基金一直以來(lái)都是各地VC/PE翹首以盼的活水。不過(guò)執(zhí)中數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近十年來(lái)，能與社保基金合作的VC/PE不過(guò)30余家，均是絕對(duì)的頭部機(jī)構(gòu)。

去年12月6日，財(cái)政部發(fā)布了《全國(guó)社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，其中提到，“社保基金會(huì)開(kāi)展直接股權(quán)投資和私募股權(quán)基金投資”，還表示社保基金對(duì)股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例可達(dá)30%。根據(jù)全國(guó)社保基金理事會(huì)披露的信息，截至2022年末，社保基金資產(chǎn)總額為1.85萬(wàn)億元，按照最大投資比例30%計(jì)算，一級(jí)市場(chǎng)將迎來(lái)高達(dá)5550億元資金。

根據(jù)社保基金最新出臺(tái)的《全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)實(shí)業(yè)投資指引》中表示，將結(jié)合基金中長(zhǎng)期配置需要，構(gòu)建股權(quán)基金二級(jí)資產(chǎn)配置體系。全面覆蓋綜合型、行業(yè)垂直、母基金、特殊機(jī)會(huì)等不同類型管理人，配置創(chuàng)投、成長(zhǎng)、并購(gòu)、不良資產(chǎn)、夾層等不同策略基金，發(fā)揮管理人專長(zhǎng)及優(yōu)勢(shì)，有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)多元化、跨周期、長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

這或許意味著，隨著社保基金的“長(zhǎng)錢”投向私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)，困擾創(chuàng)投行業(yè)已久的“退出難”問(wèn)題或?qū)⒌玫骄徑狻?/p>