退市新規雖處于意見征求階段，但其效力已逐漸顯現。近日，ST摩登就因控股股東占款問題收到深交所的關注函，深交所引用《深圳證券交易所股票上市規則（2024年修訂征求意見稿）》（以下簡稱“意見稿”）中“占款2億+占凈資產30%以上”的退市新規，要求公司說明情況。

大股東占資恐觸發退市新規

4月17日，有投資者在互動易平臺咨詢ST摩登，根據證監會《關于嚴格執行退市制度的意見》，公司是否存在退市風險。對此公司回復稱，“公司目前經營正常，暫未有退市風險，新規亦處于征求意見階段，公司將持續關注。”

ST摩登的回復一出，公司的股價隨即出現異動。一改連續跌停的趨勢，4月18日、19日，公司股票價格連續兩天漲停。

一面是異動的股價，另一面是公司巨額資金被占用。2023年半年報顯示，公司控股股東廣州瑞豐集團股份有限公司（以下簡稱“瑞豐集團”）占用公司資金余額2.42億元，約占公司2022年經審計凈資產的47.82%。

該事項早在2017年就已經發生，且長期未得到解決。公司2020年5月8日披露的《關于新發現控股股東資金占用的提示性公告》顯示，瑞豐集團自2017年9月起開始占用公司資金。2023年7月，公司公告稱，瑞豐集團因嚴重資不抵債被法院宣告破產。2023年11月，中證中小投資者服務中心對瑞豐集團及公司實際控制人提起代位訴訟且取得一審勝訴。截至目前，公司未披露過瑞豐集團及實際控制人償還占用資金的進展。

這也成為深交所關注的重點。證監會《關于嚴格執行退市制度的意見》明確提出上市公司內控失效，出現大股東大額占用資金且不整改的，在強制退市中予以考慮。而深交所在關注函中就引用了有關大股東占款可能導致退市的條款進行追問。

深交所意見稿第九章第四節顯示，上市公司被控股股東或控股股東關聯人非經營性占用資金余額達到2億元以上或者占公司最近一期經審計凈資產絕對值的30%以上，被中國證監會責令改正但未在要求期限內完成整改的，公司股票予以停牌，在停牌后2個月內仍未整改的，實施退市風險警示，此后2個月再未完成整改的，公司股票終止上市。

基于此，深交所要求公司說明是否觸及了上述情形，公司追償占款的成效，占款能否在規則正式發布前全部償還完畢。待規則發布后，公司是否存在退市風險，公司所稱“暫未有退市風險”是否有充足依據，互動易回復內容是否完整，是否存在誤導性陳述。

同時，深交所還要求公司結合本次股票上市規則修訂情況，逐項梳理公司可能觸及的被實施退市風險警示或退市的情形。說明瑞豐集團及其關聯人、公司實際控制人是否正在籌措資金償還占款，以及具體籌措方式；公司正在或者計劃采取哪些措施追回占款，完善內部治理，以切實保護公司及廣大中小投資者合法權益。

多重退市風險疊加隱患重重

事實上，除了可能觸及“占款紅線”，ST摩登還存在其他退市風險隱患。就在近期連續兩日漲停前，公司股票已經連續4日跌停，股票收盤價格一度到達1.25元，接近“面值退市”紅線。根據現行規則，連續二十個交易日的每日股票收盤價均低于1元將終止上市。而對于公司股價的異動，深交所也進行了重點關注，要求公司自查說明是否存在通過互動易誤導性陳述拉抬股價，規避股價連續低于1元的交易類退市情形。

除了“面值退市”，公司距離退市新規的“市值退市”的指標也較為接近。意見稿將連續二十個交易日股票收盤總市值退市標準，從低于3億元提升至低于5億元，而ST摩登目前的總市值剛過9億元，距離這一紅線已不再遙遠。

此外，公司還面臨規范類退市的風險。因為2022年公司被出具無法表示意見的內部控制審計報告，公司被疊加實施“其他風險警示”。根據意見稿，連續兩個會計年度財務報告內部控制被出具無法表示意見或者否定意見的審計報告的將會被退市，如若2023年公司內部控制審計報告再出現問題，將面臨退市。

不僅如此，近期ST摩登及相關當事人還收到廣東證監局下發的《行政處罰事前告知書》。經查明，ST摩登涉嫌信息披露違法違規，事實主要包括三方面。一是2021年年報存在虛假記載。二是ST摩登未及時披露股權投資重大損失。三是未按期披露2022年年度報告。廣東證監局擬決定對ST摩登給予警告，并處以580萬元罰款；對時任董事長、總經理、代財務總監林毅超，時任董事、副總經理魏勇，時任董事、副總經理、董秘翁文芳，時任獨立董事陳凱敏四人給予警告，并處以不同數額罰款，合計為540萬元。

多重風險加劇背景下，公司的業績也面臨連續虧損。根據公司發布的2023年度業績預告，公司2023年將繼續虧損，預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤-1.06億元至-7048萬元。對于深交所關注函中的諸多事項及公司的生產經營問題，記者已向ST摩登發去采訪函，截至記者發稿前尚未得到公司的回復。