中央?yún)R金一季度買入A股ETF或超3000億元。

公募基金一季報(bào)接近披露完畢，券商中國記者發(fā)現(xiàn)，中央?yún)R金或大手筆買入了包括華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、華夏滬深300ETF、南方中證500ETF等在內(nèi)的多只寬基ETF，合計(jì)金額超3000億元。

除此之外，還有華夏中證1000ETF、南方中證1000ETF等跟蹤小盤股指數(shù)的基金一季報(bào)出現(xiàn)機(jī)構(gòu)席位的大額申購，是否為“國家隊(duì)”所為，需要今年的基金半年報(bào)揭開謎底。

今年一季度，A股市場表現(xiàn)震蕩，中央?yún)R金等政策性資金真金白銀買入A股ETF，為A股市場帶來增量資金的同時，也大幅提振了資本市場的信心。同時，近期新“國九條”明確提出，大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，大幅提升權(quán)益類基金占比。建立交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展等也有望推動更多增量資金加大布局A股力度。

中央?yún)R金買入A股ETF或超3000億元

公募基金一季報(bào)披露接近尾聲，季報(bào)中披露單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過20%的情況，透露出機(jī)構(gòu)投資者的大額申購行為。

4月22日，國內(nèi)規(guī)模最大的非貨ETF——華泰柏瑞滬深300ETF發(fā)布2024年一季報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，中央?yún)R金或增持該ETF263.56億份，以一季度平均價格估算耗資超888億元。

華泰柏瑞滬深300ETF2023年年報(bào)顯示，截至2023年底，中央?yún)R金持有華泰柏瑞滬深300ETF62.47億份，位列第一大持有人。而該基金最新披露的一季報(bào)顯示，“機(jī)構(gòu)1”期初持有份額與中央?yún)R金去年底持有份額相同。

此外，一季報(bào)還顯示，今年一季度，“機(jī)構(gòu)1”申購263.56億份華泰柏瑞滬深300ETF，以一季度該ETF平均價格估算，耗資約888.62億元。

滬深300是國內(nèi)第一大寬基指數(shù)，其對應(yīng)的ETF是中央?yún)R金等機(jī)構(gòu)投資者青睞的主流品種。截至今年一季度末，國內(nèi)4只規(guī)模超1000億元的寬基ETF中，3只ETF為跟蹤滬深300指數(shù)的基金。

值得注意的是，規(guī)模居前的寬基ETF在今年一季度疑似均被中央?yún)R金增持。

如華夏滬深300ETF的2023年報(bào)顯示，截至2023年底，中央?yún)R金持有華夏滬深300ETF28.93億份，位列第一大持有人。而該基金最新披露的一季報(bào)顯示，機(jī)構(gòu)1、機(jī)構(gòu)2期初持有份額分別為11.02億份和17.91億份，合計(jì)持有份額為28.93億份，與中央?yún)R金持有的份額完全相同，因此通過數(shù)據(jù)可以證實(shí)機(jī)構(gòu)1、機(jī)構(gòu)2疑似中央?yún)R金的機(jī)構(gòu)席位。今年一季度，機(jī)構(gòu)1和機(jī)構(gòu)2分別申購132億份和38億份華夏滬深300ETF，合計(jì)申購170億份額，以一季度該ETF平均價格估算，耗資約582億元。

除了華泰柏瑞滬深300ETF和華夏滬深300ETF，易方達(dá)滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、華夏上證50ETF一季報(bào)也透露出中央?yún)R金的買入軌跡。

易方達(dá)滬深300ETF一季報(bào)顯示，疑似中央?yún)R金的機(jī)構(gòu)申購易方達(dá)滬深300ETF約457億份，耗資約761億元。

嘉實(shí)滬深300ETF一季報(bào)顯示，疑似中央?yún)R金的機(jī)構(gòu)席位增持嘉實(shí)滬深300ETF156億份，根據(jù)嘉實(shí)滬深300ETF一季度平均價格估算，中央?yún)R金一季度增持該基金耗資約543億元。

華夏上證50ETF一季報(bào)顯示，疑似中央?yún)R金的機(jī)構(gòu)1、機(jī)構(gòu)2合計(jì)申購華夏上證50ETF約159億份，耗資約376億元。

南方中證500ETF一季報(bào)顯示，疑似中央?yún)R金的機(jī)構(gòu)1申購該基金約24.65億份，耗資約130億元。

綜上所述，中央?yún)R金合計(jì)耗資超3000億元大舉買入多只寬基ETF。

值得注意的是，除了跟蹤上證50、滬深300的ETF被疑似中央?yún)R金的機(jī)構(gòu)大幅買入外，一些中小盤指數(shù)ETF也疑似受到中央?yún)R金的青睞。

今年一季度，小微盤股過度擁擠疊加杠桿產(chǎn)品出清引發(fā)小微盤股崩盤，甚至出現(xiàn)流動性危機(jī)。中證1000等ETF一季度規(guī)模大幅增長，疑似被機(jī)構(gòu)資金大幅申購。

如南方中證1000ETF一季報(bào)顯示，機(jī)構(gòu)1、機(jī)構(gòu)2合計(jì)申購該ETF約89.57億份，耗資約184億元。除此之外，還有華夏中證1000ETF一季度出現(xiàn)機(jī)構(gòu)席位的大額申購。

上述跟蹤小盤股的寬基ETF的大額申購是否為“國家隊(duì)”所為，需要今年的基金半年報(bào)揭曉了。

ETF規(guī)模不斷增長

2023年開始，股票型ETF已經(jīng)成為中央?yún)R金等機(jī)構(gòu)資金入市的重要渠道。

2023年10月23日，中央?yún)R金公告稱，當(dāng)日買入交易型開放式指數(shù)基金（ETF），并將在未來繼續(xù)增持。這是中央?yún)R金較為罕見地公開喊話增持ETF。隨著中央?yún)R金等“國家隊(duì)選手”宣布增持ETF之后，增量資金陸續(xù)入市。

國新投資是去年12月宣布增持的另一“國家隊(duì)”選手。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年年底，國新投資共持有5只ETF產(chǎn)品，如南方中證國新央企科技、博時央企創(chuàng)新驅(qū)動ETF、博時中證國新央企現(xiàn)代能源ETF等。

今年2月6日，中央?yún)R金再次公告表示，擴(kuò)大ETF增持范圍，持續(xù)加大增持力度、擴(kuò)大增持規(guī)模，堅(jiān)決維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行。

正如基金一季報(bào)中透露出的機(jī)構(gòu)大額申購行為，中央?yún)R金等機(jī)構(gòu)耗資超3000億元真金白銀買入A股ETF，為A股市場帶來增量資金，提升市場情緒。

國聯(lián)證券表示，中央?yún)R金增持ETF，一方面，給市場帶來了增量資金，從ETF資金流數(shù)據(jù)上已經(jīng)有了明顯的體現(xiàn)；另一方面，中央?yún)R金公告增持ETF有助于提振資本市場的信心。

展望二季度，華泰柏瑞滬深300ETF基金經(jīng)理在一季報(bào)中表示，進(jìn)入到業(yè)績披露期后，行情或?qū)⒅饾u向基本面收斂，疊加前期浮盈盤了結(jié)，短期市場上漲節(jié)奏或有放緩，基本面改善仍需更多驗(yàn)證。中期來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程、改革加碼方向及力度、海外美債利率趨勢拐點(diǎn)，并同步配合著積極財(cái)政政策的前置，或?qū)股市場表現(xiàn)及預(yù)期帶來正向影響。

易方達(dá)滬深300ETF基金經(jīng)理在一季報(bào)中指出，指數(shù)的長期收益表現(xiàn)取決于其成份股盈利的長期增長情況，滬深300指數(shù)作為A股市場的核心寬基指數(shù)，涵蓋了中國經(jīng)濟(jì)中主要行業(yè)的龍頭企業(yè)，長期來看這些企業(yè)的盈利會隨著整體經(jīng)濟(jì)的增長而相應(yīng)增長。高效、便捷、低成本的指數(shù)基金可以為投資者提供分享中國經(jīng)濟(jì)增長及企業(yè)盈利的重要工具。下一階段，宏觀政策效力有望進(jìn)一步發(fā)揮。全國兩會已經(jīng)對今年工作進(jìn)行了全面部署，明確了政策取向和重點(diǎn)任務(wù)，提出了推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新、發(fā)行使用超長期特別國債等增量舉措，加上前期實(shí)施的降準(zhǔn)降息、減稅降費(fèi)等政策效應(yīng)持續(xù)發(fā)揮，將有助于推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好。當(dāng)前A股市場估值仍處于歷史偏底部位置，與全球市場比較處于明顯偏低水平，縱向及橫向?qū)Ρ染邆漭^好的投資吸引力。

近期新“國九條”明確提出，大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，大幅提升權(quán)益類基金占比。建立ETF快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展等也有望推動更多增量資金加大布局A股力度。

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