上千億的資金撤出美股！

最新數(shù)據(jù)顯示，投資者正在從美股市場撤出資金。美國銀行援引EPFRGlobal的數(shù)據(jù)稱，截至本周三的兩周時(shí)間內(nèi)，投資者從股票基金中贖回了211億美元（折合人民幣約1500億元），贖回金額創(chuàng)2022年12月以來的最大，而同期債券市場則獲得了57億美元資金流入。

由于美國強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)和高企的通脹令市場擔(dān)心，美聯(lián)儲會將利率維持更高更久。面對火熱的通貨膨脹和就業(yè)市場，交易員們減少了對降息的押注。中東沖突的升級也影響了風(fēng)險(xiǎn)偏好，因?yàn)槿藗儞?dān)心這將導(dǎo)致能源價(jià)格上漲，從而進(jìn)一步推遲美聯(lián)儲的寬松政策。

值得注意的是，周五，多家美股科技公司遭遇“空襲”，股價(jià)暴跌。截至當(dāng)日收盤，超微電腦大跌23%，并拖垮了包括英偉達(dá)在內(nèi)的股票，英偉達(dá)跌10%，市值一夜蒸發(fā)2000多億美元。另外，流媒體巨頭奈飛大跌超9%，單日市值也縮水239億美元。

超微電腦、英偉達(dá)、奈飛大跌

周五，美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲0.56%，納指跌超2%，標(biāo)普跌0.88%。科技股集體下挫，超微電腦跌超23%，英偉達(dá)跌10%，Arm跌近17%。流媒體巨頭奈飛也跌超9%。

當(dāng)日，超微電腦在一份簡短新聞稿中表示，將于4月30日公布第三財(cái)季業(yè)績。然而，該公司打破了此前提供初步業(yè)績的慣例，這引發(fā)投資者擔(dān)心，瘋狂減持該股。市場普遍認(rèn)為，超微電腦沒有給出積極的預(yù)先聲明，這被認(rèn)為是負(fù)面的，特別是當(dāng)前正值重要的人工智能領(lǐng)域的時(shí)點(diǎn)，這加劇了市場的擔(dān)憂。

超微電腦生產(chǎn)計(jì)算機(jī)并將其出售給企業(yè)，用于網(wǎng)站服務(wù)器、數(shù)據(jù)存儲和AI訓(xùn)練等業(yè)務(wù)。英偉達(dá)、NASA、微軟等都是超微電腦的合作伙伴。超微電腦股價(jià)的大跌，也連累了AI巨頭英偉達(dá)。周五，英偉達(dá)大跌10%，創(chuàng)下2020年3月以來的最大日跌幅，市值一天蒸發(fā)了2118億美元。其實(shí)，這并非超微電腦第一次帶崩英偉達(dá)等AI概念股。2023年8月9日，超微電腦一天內(nèi)暴跌超23%，當(dāng)時(shí)拖累英偉達(dá)大跌近5%。

美國流媒體巨頭奈飛的股價(jià)也大跌超9%。該公司最新公布的一季度業(yè)績超出預(yù)期，但是，奈飛卻在財(cái)報(bào)中拋出了一枚“炸彈”，稱其將從2025年第一季度起停止報(bào)告付費(fèi)會員增速和平均用戶收入（ARM），僅報(bào)告特定用戶“里程碑”。不再公布新增用戶數(shù)據(jù)的消息，引發(fā)了投資者對該股票的拋售潮。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年第一季度，奈飛實(shí)現(xiàn)營收93.70億美元，同比增長14.8%，高于市場預(yù)期的92.6億美元；實(shí)現(xiàn)凈利潤23.32億美元。公司預(yù)計(jì)將在第二季度實(shí)現(xiàn)營收94.91億美元，同比增長15.9%，略低于市場預(yù)期的95億美元。

在最受投資者關(guān)注的訂閱用戶方面，奈飛的付費(fèi)會員總數(shù)在一季度達(dá)到2.696億，同比增長16%，超出市場預(yù)期。去年四季度，奈飛增加了1310萬付費(fèi)用戶，今年第一季度又新增了933萬付費(fèi)用戶。

對于下季度的指引，奈飛提醒稱：“季節(jié)因素將導(dǎo)致二季度用戶增量低于一季度”，暗示用戶增長的積極勢頭或?qū)⒎啪彙Ｄ物w還在財(cái)報(bào)中稱，將從2025年第一季度起停止報(bào)告付費(fèi)會員增速和平均用戶收入（ARM），僅報(bào)告特定用戶“里程碑”。

對于奈飛信息披露的這一重大變化，市場褒貶不一。一些投資者擔(dān)心，該變化或預(yù)示著奈飛用戶增速的放緩。盡管蘋果和亞馬遜等科技巨頭從未透露自家流媒體服務(wù)的用戶相關(guān)數(shù)據(jù)，但迪士尼、華納兄弟探索和派拉蒙全球等其他流媒體服務(wù)都堅(jiān)持披露數(shù)據(jù)。

兩周贖回超1500億元

美國銀行策略師（MichaelHartnett）領(lǐng)導(dǎo)的一個(gè)團(tuán)隊(duì)在最新報(bào)告中指出，美國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁表現(xiàn)和通脹的頑固性，令市場重燃對利率“更高更長”的擔(dān)憂，投資者正在將資金撤出股票市場。

美國銀行援引EPFRGlobal的數(shù)據(jù)稱，截至本周三的兩周時(shí)間內(nèi)，投資者從股票基金贖回了211億美元，折合人民幣約1500億元。這意味著，美國股市遭遇了自2022年12月以來最大的兩周流出。

報(bào)告指出，考慮到通脹重新抬頭的趨勢，如今美國經(jīng)濟(jì)越好，美聯(lián)儲降息節(jié)點(diǎn)就越遠(yuǎn)，正所謂“美國經(jīng)濟(jì)的好消息，成了股市的壞消息”，這與一季度投資者展望“金發(fā)姑娘行情”時(shí)的心態(tài)相比截然相反。

第一季度，投資者將良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)視為對公司盈利的積極影響，盡管這降低了美聯(lián)儲降息的預(yù)期，但一些貨幣寬松政策仍被視為幾乎肯定。但是，隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)保持彈性，降息正在進(jìn)一步推遲，一些政策制定者甚至表示，進(jìn)一步加息并非不可能。

在經(jīng)歷了一季度的強(qiáng)勁表現(xiàn)后，4月份美股出現(xiàn)下滑，面對通脹和就業(yè)市場的火熱，降息預(yù)期已經(jīng)從年初的7次降到了不足2次，且中東沖突升級也影響了風(fēng)險(xiǎn)偏好，有分析人士指出，市場擔(dān)心地緣政治沖突會導(dǎo)致能源價(jià)格上漲、通脹繼續(xù)抬頭，從而進(jìn)一步推遲美聯(lián)儲的寬松節(jié)點(diǎn)。美國銀行策略師MichaelHartnett表示，隨著市場將美國持續(xù)強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)視為負(fù)面數(shù)據(jù)，第二季度風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出現(xiàn)了調(diào)整。

MichaelHartnett表示，多頭認(rèn)為此次回調(diào)是“健康的”，而空頭則對美國成長股越來越警惕，因?yàn)樗鼈冋ν黄菩赂摺Ｍ瑫r(shí)，高收益?zhèn)渤霈F(xiàn)了不祥的跡象。美股可能會過渡到更糟糕的壞消息=壞消息狀態(tài)。

華爾街警告

據(jù)彭博社消息，近日，華爾街頂級策略師表示，現(xiàn)在對股票的敞口如此之高，一旦投資者開始減少多頭頭寸，任何疲軟都可能引發(fā)更大的暴跌。

當(dāng)前，標(biāo)普500的多頭頭寸為520億美元，其中88%處于虧損狀態(tài)。花旗集團(tuán)策略師ChrisMontagu認(rèn)為，這種情況對市場來說是一種風(fēng)險(xiǎn)。ChrisMontagu在一份報(bào)告中稱：“如果市場轉(zhuǎn)為負(fù)面，投資者的行動可能會更快，數(shù)量更大，因?yàn)榇罅慷囝^頭寸已經(jīng)處于虧損狀態(tài)。”

在對投資者的看漲頭寸發(fā)出警告之際，正值人們對美國加息的擔(dān)憂、一些國家經(jīng)濟(jì)增長勢頭減弱，以及中東的緊張局勢感到擔(dān)憂之際，從而加劇了全球股市的拋售。

高盛交易部門的數(shù)據(jù)顯示，大宗商品交易顧問(使用系統(tǒng)策略來交易期貨合約的基金)在全球股市上有價(jià)值約1700億美元的看漲押注。這些基金將需要在本周下跌的市場中拋售290億美元的全球股票期貨。如果股票繼續(xù)下跌，則需要在下個(gè)月拋售多達(dá)2290億美元的股票。這一數(shù)字包括價(jià)值590億美元的標(biāo)普500指數(shù)期貨。

當(dāng)前，美股面臨兩大不利因素：降息預(yù)期降溫、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。在美國公布高于預(yù)期的通脹、零售數(shù)據(jù)后，市場降低了美聯(lián)儲降息的可能性押注。當(dāng)前，越來越多的預(yù)期認(rèn)為，美聯(lián)儲可能在9月份才開始降息，全年降息1次或者2次。另外，伊朗史無前例地襲擊以色列后，地緣政治緊張局勢加劇，也加劇了資本市場動蕩。花旗策略師ChrisMontagu稱：資金流表明，在不確定性增加之前，多數(shù)市場的投資者已經(jīng)在降低風(fēng)險(xiǎn)。剩余的多頭頭寸已經(jīng)出現(xiàn)小幅虧損，這種倉位設(shè)置可能會放大任何負(fù)面的市場反應(yīng)。

TechnicalTraders首席投資官ChrisVermeulen警告稱，美國股市一直處于長期牛市之中，但有跡象表明，它最終將失去動力，隨后將不可避免地迎來熊市和艱難的“重置”。這位投資主管提到了最近貴金屬、能源股和工業(yè)股等防御性資產(chǎn)的上漲。他表示，這些領(lǐng)域通常在牛市的后期表現(xiàn)良好，而牛市之后不可避免地會出現(xiàn)熊市或“金融重置”。

而有著“華爾街神算子”稱號的分析人士警告投資者，現(xiàn)在不要趁股市下跌之際買入，因?yàn)槲磥韼字軐⒊霈F(xiàn)一波拋售，然后市場才會真正觸底。Fundstrat研究主管、今年最樂觀的股票預(yù)測者之一湯姆·李（TomLee）對在美股拋售中尋找機(jī)會的投資者發(fā)出了警告。受3月份通脹報(bào)告火爆、中東緊張局勢升級以及美聯(lián)儲降息預(yù)期推遲的影響，美股本周下挫，標(biāo)普500指數(shù)已經(jīng)連續(xù)四天走低。但湯姆·李表示，投機(jī)投資者目前不應(yīng)急于入市，他指出，市場波動率指標(biāo)VIX正在飆升。他警告稱，波動率上升通常會引發(fā)投資者拋售，這可能導(dǎo)致股市短期承壓。