證監(jiān)會就《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）（征求意見稿）》公開征求意見。《管理規(guī)定》共7章32條，具體包括：

（一）總則。一是明確制定目的和適用范圍。制定《管理規(guī)定》的目的是加強(qiáng)證券市場程序化交易監(jiān)管，促進(jìn)程序化交易規(guī)范發(fā)展，維護(hù)證券交易秩序和市場公平。證券市場程序化交易是指通過計(jì)算機(jī)程序自動生成或者下達(dá)交易指令在證券交易所進(jìn)行證券交易的行為。二是明確總體要求。證券市場程序化交易相關(guān)活動應(yīng)當(dāng)遵循公平原則，不得影響證券交易所系統(tǒng)安全或者擾亂正常交易秩序。三是明確職責(zé)分工。包括中國證監(jiān)會行政監(jiān)管職責(zé)，證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的自律管理職責(zé)，以及信息統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測監(jiān)控機(jī)制。

（二）報(bào)告管理。一是提出報(bào)告要求。明確證券交易所依法建立程序化交易報(bào)告制度。要求報(bào)告的內(nèi)容包括賬戶基本信息、資金信息、交易信息、軟件信息等。二是明確報(bào)告路徑。證券公司的客戶應(yīng)向證券公司報(bào)告，證券公司對客戶報(bào)告信息核查無誤的，及時(shí)向客戶確認(rèn)，并向證券交易所報(bào)告。證券公司和使用交易單元的其他機(jī)構(gòu)直接向證券交易所報(bào)告。投資者履行報(bào)告義務(wù)后，方可進(jìn)行程序化交易。證券交易所應(yīng)當(dāng)對收到的報(bào)告信息及時(shí)予以確認(rèn)，定期開展數(shù)據(jù)篩查和報(bào)告信息一致性比對，并可對相關(guān)主體進(jìn)行檢查。

（三）交易監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)管理。一是加強(qiáng)交易監(jiān)控。證券交易所對申報(bào)速率高、撤單頻率快、導(dǎo)致多只證券交易異常或市場運(yùn)行異常等異常交易行為實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)控，并規(guī)定具體標(biāo)準(zhǔn)。二是壓實(shí)證券公司客戶管理職責(zé)。證券公司應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂委托協(xié)議，加強(qiáng)客戶程序化交易行為監(jiān)控，配合證券交易所采取相關(guān)措施。三是明確機(jī)構(gòu)合規(guī)風(fēng)控要求。程序化交易相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)制定專門的業(yè)務(wù)管理和合規(guī)風(fēng)控制度，合規(guī)風(fēng)控有關(guān)責(zé)任人員應(yīng)履行相應(yīng)職責(zé)。四是明確突發(fā)事件處置要求。針對相關(guān)突發(fā)性事件，程序化交易投資者、證券公司、證券交易所等應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取暫停交易等措施。

（四）信息系統(tǒng)管理。一是明確程序化交易技術(shù)系統(tǒng)要求。相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備驗(yàn)資驗(yàn)券、權(quán)限控制、閾值管理、異常監(jiān)測、錯(cuò)誤處理、應(yīng)急處置等功能，并經(jīng)過充分測試。二是規(guī)范證券公司交易單元管理。證券公司應(yīng)當(dāng)對交易單元進(jìn)行統(tǒng)一管理，按照公平、合理原則為各類投資者提供服務(wù)。三是規(guī)范主機(jī)托管業(yè)務(wù)。證券交易所應(yīng)公平分配資源，證券公司應(yīng)保障不同客戶的交易公平性。對一段時(shí)間內(nèi)頻繁發(fā)生異常交易，或程序化交易系統(tǒng)發(fā)生重大技術(shù)故障等客戶，證券公司不得向其提供主機(jī)托管服務(wù)。四是規(guī)范證券公司交易信息系統(tǒng)接入。證券公司應(yīng)當(dāng)將交易信息系統(tǒng)接入納入合規(guī)風(fēng)控體系，程序化交易投資者不得利用系統(tǒng)對接非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，不得轉(zhuǎn)讓、出借或?yàn)榈谌教峁┫到y(tǒng)接入等。相關(guān)具體要求由證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會另行規(guī)定。五是加強(qiáng)行情信息管理。對申報(bào)、撤單的筆數(shù)、頻率達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的程序化交易，授權(quán)證券交易所提高行情收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

（五）高頻交易特別規(guī)定。一是明確高頻交易的定義。二是明確高頻交易差異化管理要求，包括要求高頻交易額外報(bào)告服務(wù)器所在地、系統(tǒng)測試報(bào)告、故障應(yīng)急方案等信息，交易所可適當(dāng)提高高頻交易收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，從嚴(yán)管理高頻交易投資者的異常交易行為等。

（六）監(jiān)督管理。一是明確證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會對程序化交易的自律管理措施。二是明確證券公司、私募基金等程序化交易相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人違反規(guī)定的，中國證監(jiān)會可根據(jù)《證券法》《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》等采取監(jiān)管措施。

（七）附則。一是明確北向程序化交易應(yīng)按照內(nèi)外資一致的原則，納入報(bào)告管理，執(zhí)行交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，其他管理事項(xiàng)參照適用本規(guī)定。二是規(guī)定實(shí)施時(shí)間等事項(xiàng)。

通知全文

關(guān)于就《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）（征求意見稿）》公開征求意見的通知

為加強(qiáng)證券市場程序化交易監(jiān)管，促進(jìn)程序化交易規(guī)范發(fā)展，維護(hù)證券交易秩序和市場公平，根據(jù)《中華人民共和國證券法》等有關(guān)法律法規(guī)，中國證監(jiān)會起草了《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）（征求意見稿）》，現(xiàn)向社會公開征求意見。公眾可通過以下途徑和方式提出反饋意見：

1.電子郵箱：scys＠c src.gov.cn。

2.通信地址：北京市西城區(qū)金融大街富凱大廈中國證監(jiān)會市場一司，郵政編碼：100033。

意見反饋截止時(shí)間為2024年4月27日。

附件1.《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）（征求意見稿）》

附件2.《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）（征求意見稿）》起草說明

中國證監(jiān)會

2024年4月12日

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