證券時報記者劉燦邦

面板行業進入轉折之年的判斷正逐漸獲得印證。

4月11日晚，京東方A（000725）披露一季度業績預告，公司預計今年一季度實現凈利潤8億元~10億元，同比增長223%~304%；扣非凈利潤4.6億元~6.6億元，去年同期為虧損16.68億元，大幅扭虧。

談及業績變動原因，京東方表示，報告期內，半導體顯示行業雖處于傳統淡季，但得益于良好的供給格局和下游需求的提前釋放，行業景氣度于春節后顯著提升，2024年一季度營業收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤、扣除非經常性損益后的凈利潤同比均有所增長。

LCD方面，需求端受體育賽事備貨需求和高漲價預期的影響，終端客戶訂單提前釋放。供給端始終堅持“按需生產”策略，2月受春節、歲修影響，稼動率維持較低水平；3月受訂單釋放提振，稼動率快速提升。產品價格方面，TV類產品價格自2月起全面上漲，3月漲幅呈擴大趨勢；IT類產品價格回升態勢開始初步顯現。京東方充分發揮自身技術和產能優勢，以創新提升產品價值，推動行業的健康發展。

OLED方面，2023年京東方柔性AMOLED產品單年出貨量創新高，2024年一季度出貨量仍保持同比增長，預計2024年全年出貨量1.6億片，同比增長超30%。公司持續發力柔性AMOLED高端需求，尤其是在折疊為代表的高端產品上具備明顯的競爭優勢。公司AMOLED業務在短期仍面臨較大折舊壓力，隨著出貨量的進一步提升和高端產品的進一步發力，成熟產線的盈利能力將有望持續改善。

京東方表示，2024年，公司將在“屏之物聯”戰略的引領下，持續提升技術水平，提高經營質量，實現自身競爭力的不斷提升。

事實上，面板行業回暖近期已被頻繁提及。京東方于4月2日披露了2023年年報，在年報披露后的機構電話會議上，眾多機構聚焦于這一話題。

京東方認為，放眼2024年全年，除經濟持續復蘇、終端需求逐步回暖對行業復蘇的積極影響外，半導體顯示行業經歷多年的市場化競爭后，行業發展逐漸趨于成熟，集中度逐漸提高，穩定性越來越明顯，按需生產已成為常態，因此預計2024年LCDTV全年供需狀態將進一步向健康水位邁進，面板價格將逐漸回歸理性。

關于LCD面板需求情況，京東方分析，2024年受全球經濟復蘇和消費者購買力恢復影響，終端需求有望復蘇。具體來看，受大型體育賽事帶動的影響，TV產品出貨量及出貨面積有望實現增長。受商用市場的溫和復蘇以及AIPC的興起影響，IT市場需求有望得到改善。受新興國家手機市場成長潛力較大、品牌增加中低端手機機型出海規劃等因素影響，手機需求得到成長。

從面板采購角度看，當前航運物流風險、上游原材料缺貨、面板廠長期按需生產等諸多因素強化了終端品牌對LCD面板的漲價預期，面板采購動能增加，全年LCD面板需求有望同比回暖。

從產品結構角度看，技術升級將持續穩步甚至加速前進，更大尺寸、更高分辨率、更高刷新率、更低功耗等各種高規格顯示指標產品將會大幅增加需求占比。產品需求在主流應用之外，進一步加速向創新應用滲透，車載、工控、醫療等諸多領域釋放顯示面板需求。技術和場景兩方面的需求提升，將進一步促進產品結構的改變。

光大證券在近期研報中指出，LCD供給端的出清疊加出貨面積增長，將奠定LCD面板開啟新一輪周期的基礎。

事實上，除了LCD漲價以外，隨著柔性AMOLED滲透率的提升，柔性AMOLED技術在智能手機領域的應用將保持相對確定的增長。咨詢機構數據顯示，入門級柔性AMOLED產品價格持續處于低位，但受2023年下半年需求高漲影響，行業內柔性AMOLED產能結構性緊缺，2023年四季度起部分產品價格回暖趨勢明顯，漲價趨勢已延續至2024年一季度。