證券時報記者張一帆

在鋰價低迷周期，“鋰礦雙雄”贛鋒鋰業(002460)、天齊鋰業(002466)均表態將著力投資資源端建設，鞏固成本優勢，兩家公司在近期先后召開的業績說明會上介紹了相關舉措。

同時，兩家公司回應了在固態電池等關注度較高的下游產業布局情況，贛鋒鋰業在去年實現了固態電池pack交付。

鞏固資源優勢

在過去兩年，鋰鹽價格大起大落，造成相關企業前后兩期利潤水平差異極大，贛鋒鋰業、天齊鋰業兩家龍頭也無法避免。

贛鋒鋰業2023年度實現凈利潤49.47億元，同比下降76%；天齊鋰業凈利潤72.97億元，同比下滑近70%。而在2022年，兩家公司均實現了超200億元以上的凈利潤規模，雙雙創歷史新高。

作為對照，根據亞洲金屬網的數據，2023年末中國電池級碳酸鋰現貨價格為9.65萬元/噸，較年初的51.95萬元/噸下跌81%，而目前碳酸鋰現貨價格仍停留在10萬元/噸左右。

兩家公司對后一階段鋰鹽價格走勢的觀點尤其被投資者關注。

贛鋒鋰業方面認為，從長遠和近幾年鋰價走勢分析，今年碳酸鋰價格以穩定為主，不會有較大波動。贛鋒鋰業解釋，在需求端上，今年春節后的碳酸鋰市場相比去年下半年有所好轉，產品需求有一定的提升，但價格是否能持續上漲存在不確定性。

天齊鋰業則認為，從中長期來看，公司認為鋰行業基本面在未來幾年將持續向好。天齊鋰業方面指出，2023年的鋰價波動和以往的合理波動有較大差異，期貨市場買賣雙方的行為也可能對市場走勢造成了一定的影響，這種特殊情況值得密切關注。

以此為基礎，兩家公司均表態，將以全球為圖景持續獲取上游鋰資源，以鞏固資源優勢和成本優勢。從具體項目來看，兩家公司在鋰資源拓產上可謂不遺余力。

天齊鋰業目前已經實現鋰礦原材料完全自給自足。天齊鋰業在業績說明會上強調，其控股子公司擁有的格林布什鋰礦是全球儲量最大、品位最高、成本最低的在產硬巖型鋰礦。該礦目前建成年產能為162萬噸，并正在加緊建設化學級鋰精礦三號加工廠，其設計年產能為52萬噸，計劃于2025年年中建設完成；未來中期還計劃建設四號加工廠。同時，公司正在積極有序地推進關于雅江措拉鋰輝石礦采選工程的相關工作。

以鋰資源擴產為支撐，天齊鋰業同步擴大下游鋰化合物產能。目前天齊鋰業鋰化合物及衍生品建成年產能為8.88萬噸，加上正在籌備或規劃中的奎納納工廠二期年產2.4萬噸氫氧化鋰項目、張家港3萬噸氫氧化鋰項目和重慶1000噸金屬鋰及配套原料項目，當它們全面建成并投入運營后，未來天齊鋰業的鋰化工產品總產能將超過14萬噸/年。公司后續的資本開支計劃主要集中在產能擴張項目上。

贛鋒鋰業也將提高資源自給率水平作為2024年的工作重點之一，業績說明會上透露公司有多個鋰資源項目將在2024年投產。

拓展下游布局

除了鋰化工產品，兩家公司在下游鋰電池產品的拓展也頗受投資者關注。

贛鋒鋰業在鋰電池、電芯產品板塊的起步較早，規模也較大。2023年度，公司鋰電池、電芯產品實現營收77.1億元，同比增長18.98%；在總營收中的占比由上年同期的15.5%提升至23.4%。

贛鋒鋰業在業績會上表示，2023年公司在鋰電池方面交付大型儲能項目逾百個，總應用規模超過11000MWh。

值得注意的是，贛鋒鋰業在2023年實現了重慶固態電池生產基地一期封頂，固態電池pack實現交付。目前，公司正在擴建重慶贛鋒項目，計劃將原年產10GWh新型鋰電池科技產業園及先進電池研究院項目建設規模提高到年產20GWh，項目產品包括第二代固態鋰電池、磷酸鐵鋰電池等，主要應用于新能源汽車動力電池、水下和空間作業設備電源等領域。

此外，在回收業務方面，贛鋒鋰業目前規劃年產2萬噸碳酸鋰及年產8萬噸磷酸鐵項目正在建設中，預計2024年下半年建成并逐步投產。

天齊鋰業則仍聚焦于鞏固行業原材料核心供貨商的地位，同時積極參與下游的投資布局，即堅持“夯實上游、做強中游、滲透下游”的長期發展戰略。

在當下火熱的固態電池領域，天齊鋰業表示目前主要通過投資參股進行介入，以保持跟蹤行業前沿技術趨勢和商業化進程。具體包括：通過成都天齊持有北京衛藍新能源科技有限公司約3%的股權，通過天齊鋰業香港持有SES約7.97%的股權。

此外，天齊鋰業還與中創新航、北京衛藍等合作伙伴簽署戰略合作伙伴協議或合作協議，以及與奔馳簽署諒解備忘錄、與吉利簽署戰略合作協議的方式，在產業鏈下游進行布局。