均勝電子2023年報顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入557.28億元，歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤均大幅增長。財信證券認(rèn)為，均勝電子降本增效取得成效，盈利能力持續(xù)修復(fù)，考慮汽車安全業(yè)務(wù)全球市場第二份額及穩(wěn)定性，汽車電子有望高速發(fā)展，看好公司中長期發(fā)展，維持“買入”評級。

不僅財信證券，在均勝電子發(fā)布2023年業(yè)績后，已有多家券商發(fā)布業(yè)績點(diǎn)評，表示看好均勝電子發(fā)展?jié)摿Γo其買入或增持評級。

2023年，均勝電子各項業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長，盈利能力持續(xù)優(yōu)化。汽車安全、汽車電子業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營收385.28億元、177.89億元，均維持兩位數(shù)增長。同時，公司錄得歸母凈利潤10.83億元，同比增長174.79%，扣非凈利潤10.03億元，同比增長219.21%。其中，第四季度扣非歸母凈利潤3.32億元，同比增長443.78%。

財信證券指出，得益于收入規(guī)模增長及一系列降本增效措施的實(shí)施，2023年均勝電子實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)毛利率15.16%，同比增長3.16個百分點(diǎn)，其中汽車安全業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)毛利率提升明顯，為12.77%，同比增長3.63個百分點(diǎn)，汽車電子業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)毛利率為20.63%。

與此同時，均勝電子新訂單穩(wěn)定拓展，結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，2023年新獲全生命周期訂單約737億元，其中汽車安全訂單約為434億元，汽車電子訂單約為303億元；新能源汽車相關(guān)的訂單金額占比超60%。公司在國內(nèi)新獲訂單金額占比已提升至約40%。

研發(fā)方面，均勝電子去年加速推動智能電動化產(chǎn)品研發(fā)及落地。公司發(fā)布了基于高通、地平線芯片的多款智能駕駛域控制器系列產(chǎn)品。同時，公司持續(xù)推進(jìn)多屏聯(lián)動、多模態(tài)交互和AI主動交互的智能共情座艙研發(fā)，同時面向下一代艙駕融合趨勢，融合駕乘人員安全檢測、行泊輔助等功能。

此外，汽車產(chǎn)能建設(shè)有序推進(jìn)，均勝電子汽車安全合肥新產(chǎn)業(yè)基地一期項目已建成投產(chǎn)，目前已完成多家國內(nèi)頭部本土品牌及新勢力主機(jī)廠的審核并進(jìn)入快速量產(chǎn)爬坡階段，有助進(jìn)一步促進(jìn)公司汽車安全業(yè)務(wù)的增長。

財信證券預(yù)測，2024至2026年公司營收為609.85億元、660.14億元、703.80億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤14.03億元、17.59億元、21.41億元，對應(yīng)同比增速為29.50%、25.42%、21.68%，當(dāng)前股價對應(yīng)2024年P(guān)E為17.28倍，維持“買入”評級。