隨著市場環境及監管環境的變化，“降本增效”成為金融業的“主旋律”。對于擁有全金融牌照的中國平安而言也不例外。如何改善壽險業務過于依賴利差的盈利模式？能否通過綜合金融降低運營成本？又該如何在利率下行周期中推動金融業務向高質量發展進階？

針對上述問題，近日，中國平安保險（集團）股份有限公司（以下簡稱“中國平安”）總經理兼聯席首席執行官謝永林、中國平安首席財務官張智淳接受了《中國銀行保險報》記者采訪。

壽險盈利不能完全依賴利差

壽險是中國平安貢獻利潤最高的一項業務。今年以來，利率持續下行，而壽險業務由于長期屬性，對于利率環境的變化較為敏感。

“利率下行環境下，保險業投資端短期內普遍承壓，利差損風險加大。”張智淳介紹，考慮到宏觀環境的影響和資本市場的波動，中國平安于2023年下調投資回報率假設至4.5%，并按調整后的投資回報假設對比較期間數據進行了追溯調整。從投資端來看，公司主要通過穿越宏觀環境的戰略資產配置，有紀律的戰術配置和價值投資產生超額收益。從負債端來看，將可以穿越周期的分紅險、萬能險等產品推薦給客戶。

謝永林稱，目前中國平安的資產久期和負債久期差異非常小。公司有很多老保單，這些保單的資產和負債久期幾乎可以匹配了。3%以上、4%以上的國債也配置了很多。“現在的壓力主要在于新保單，以及部分資產持有到期后的再投資，不過規模不大。”他表示。

不過，張智淳表示，壽險盈利不能完全依賴利差。費差方面，強化產品“報行合一”是推動保險公司降低經營成本、提升負債高質量發展的核心路徑之一。同時，通過數字化經營提升經營效率也是提升費差益的有效路徑。死差是壽險的重要利潤來源，通過不斷創新產品設計，推動保障型產品的銷售，提升保障型業務占比，不斷提升死差貢獻，這是公司致力推動的。

近年來，銀保渠道傭金快速增長，遠超銀保業務增幅，不斷推升銀保業務的整體費用水平。國家金融監督管理總局近期下發《關于規范銀行代理渠道保險產品的通知》，要求銀保產品備案時列示傭金上限，并規定實際傭金支出不得超過備案上限。

張智淳認為，銀保渠道“報行合一”，一方面有利于防范費差損風險；另一方面有利于規范市場競爭，更有力地推動價值經營。

據其介紹，按監管要求，目前公司已全部完成手續費換簽。平安壽險銀保渠道堅持價值導向，嚴格防控風險。銀保渠道費改對于銀行來說既是挑戰，又是機遇。2024年，平安銀行將繼續扎實推進銀保高質量發展。隊伍收入方面，將加大隊伍培訓、提升多元產品銷售能力，補充隊伍收入。招募方面，將堅持嚴控入口、堅持精英制、提升隊伍品質。

加速數字化轉型、精細化客戶經營

近年來，中國平安“綜合金融+醫療健康”戰略協同推進。數據顯示，截至2023年12月末，平安個人客戶數達2.32億；持有集團內4個及以上合同的用戶占比為25.3%、留存率達97.7%，個人客戶的客均合同數2.95個。

“綜合金融有助于打造更高效的經營效率。”張智淳表示，因為在一個集團內，很多服務可以共享，對客戶來說也方便，所以相對而言獲客成本較低。同時，運營成本、風險成本較低，因為可以看到不同的風險情況，而且較早地發現風險點，能夠用較低的成本抵御行業的波動。此外，客戶留存率較高。通過打造“省心、省時、省錢”三省體系，增強了客戶黏性。

不過，目前個人客戶數基數已經很大，新獲客難度越來越大。對此，謝永林表示，中國平安綜合金融聚焦“三數”增長。客戶增速放緩幾乎必然，接下來必須強化存量客戶經營。尤其是要做好客均合同數、客均利潤的增長。

“要通過加速數字化轉型、精細化客戶經營兩大舉措，實現需求驅動的綜合金融模式升級。”謝永林表示，對外要精細化客戶經營，獲客要精準、留客要有辦法，要結合醫養、車、體育、教育等高頻生態場景和服務，實施差異化的客戶經營策略；對內要加速數字化轉型，提升經營效率，節約的成本可以反哺客戶。

對未來有信心也要有耐心

謝永林表示，短期來看，金融機構的發展還是面臨一些挑戰，比如保險行業的利差損問題、銀行業息差收窄問題等。但長期看，隨著金融行業高質量發展進程的不斷深化，整個行業的競爭力會不斷增強。

“對中國經濟，我們有信心，也有耐心。”謝永林表示，信心來自我國的制度優勢、規模優勢、產業優勢、人才優勢，這個信心從未改變；耐心讓我們清晰認識到，推動高質量發展，調結構、提質量、增效益需要更多的改革和破局，要久久為功、循序漸進。

從中國平安的角度來看，謝永林稱，戰略方向上，公司過去20余年的復合增長率超過20%，未來將依托“綜合金融+醫療養老”的戰略模式，利用平安領先的金融科技與醫療科技能力，把握住中國在金融保險、財富管理、醫療養老領域的巨大市場機會，挖掘新質生產力的增長潛力，以良好的增長結構和增長質量，實現可持續高質量發展。

經營動作上，聚焦“五篇大文章”，做好金融為民、服務實體經濟。

內部管理上，繼續“聚焦主業、增收節支、優化結構、提質增效”，做好制度建設，做好風險防控。

“對于中國平安而言，我們有決心、有行動，當好中國式現代化建設的行動派、實干家。”謝永林說。