財(cái)聯(lián)社3月12日訊利差損的陰霾下，保險(xiǎn)公司壓降負(fù)債成本的動(dòng)作不斷。繼1月結(jié)算利率全面下調(diào)步入“3”時(shí)代，人身險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶再被“追加限制”的消息引發(fā)行業(yè)熱議。

近日，長(zhǎng)城人壽發(fā)布公告，稱其將對(duì)公司某款原本可以“無(wú)限追加”資金的萬(wàn)能賬戶設(shè)置“追加限制”。雖然迫于經(jīng)代渠道眾多經(jīng)紀(jì)人的輿論壓力，該公司最后決定暫緩調(diào)整萬(wàn)能賬戶的追加規(guī)則。但在大灣區(qū)保險(xiǎn)學(xué)院創(chuàng)始人牟劍群看來(lái)，將會(huì)有越來(lái)越多人身險(xiǎn)公司提前對(duì)萬(wàn)能賬戶的追加受限做出準(zhǔn)備和應(yīng)對(duì)。

多位險(xiǎn)企精算師對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，隨著險(xiǎn)企各年度投資收益率下行，歷史業(yè)務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債匹配壓力日漸凸顯。同時(shí)，險(xiǎn)企大量銷(xiāo)售新保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，隨著新增業(yè)務(wù)投資收益率下行，險(xiǎn)企資產(chǎn)負(fù)債匹配壓力將增加。因此，險(xiǎn)企在經(jīng)營(yíng)中須關(guān)注長(zhǎng)期市場(chǎng)利率指標(biāo)，及時(shí)調(diào)整分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等利率敏感型產(chǎn)品的結(jié)算利率，讓產(chǎn)品定價(jià)策略、分紅結(jié)息與投資市場(chǎng)所能提供的現(xiàn)時(shí)收益及未來(lái)趨勢(shì)更加契合。

繼結(jié)算利率步入“3”時(shí)代，萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶再迎“追加限制”引熱議

繼2023年LPR兩次調(diào)降、存款利率三次下調(diào)后，保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率也在今年1月迎來(lái)新一輪調(diào)降。

Wind數(shù)據(jù)顯示，608只公布1月年化結(jié)算利率的萬(wàn)能險(xiǎn)中，僅9款產(chǎn)品1月結(jié)算利率為4%，其余產(chǎn)品均為4%以下。

值得注意的是，伴隨萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率步入“3”時(shí)代，又有人身險(xiǎn)公司對(duì)原本可以“無(wú)限追加”的萬(wàn)能賬戶忽然設(shè)置“追加限制”。

近日，長(zhǎng)城人壽發(fā)布一則《關(guān)于某款終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）追加保險(xiǎn)費(fèi)規(guī)則的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。

《通知》內(nèi)容顯示：經(jīng)研究，公司將對(duì)代碼分別為03012、03016的某款終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）追加保險(xiǎn)費(fèi)規(guī)則調(diào)整如下：

一是在原有體檢規(guī)則基礎(chǔ)上新增體檢規(guī)則。當(dāng)被保險(xiǎn)人單險(xiǎn)種首期保險(xiǎn)費(fèi)+累計(jì)追加保險(xiǎn)費(fèi)-累計(jì)領(lǐng)取保險(xiǎn)費(fèi)＞50萬(wàn)元，需完成該公司體檢；

二是單次追加保險(xiǎn)費(fèi)額度由不得小于100元調(diào)整為不得少于2萬(wàn)元。其他未盡事宜參照《某終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）投保規(guī)則》等執(zhí)行。

此《通知》消息一出，很快就在中介渠道的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人群體中炸開(kāi)鍋。不少保險(xiǎn)規(guī)劃師直言：“完全沒(méi)辦法和客戶交待”。

來(lái)自某平臺(tái)的資深保險(xiǎn)規(guī)劃師對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示：“該款產(chǎn)品銷(xiāo)售時(shí)，主打的一大賣(mài)點(diǎn)就是萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶無(wú)限追加，如果再對(duì)簽訂的合同及規(guī)則進(jìn)行修改，那自身譽(yù)徹底崩塌暫且不表，也會(huì)給行業(yè)摸黑。”

據(jù)該人士介紹，這家人身險(xiǎn)公司推出的萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶，過(guò)去一直用來(lái)搭配主險(xiǎn)銷(xiāo)售，當(dāng)主險(xiǎn)總保費(fèi)達(dá)到一定金額要求，搭配的萬(wàn)能賬戶便可以“無(wú)限追加”資金。

“然而，產(chǎn)品上市不到一年，公司就準(zhǔn)備調(diào)整萬(wàn)能賬戶追加規(guī)則，自己確實(shí)難以接受。”上述人士表示。

據(jù)悉，迫于渠道保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人的輿論壓力，該公司最終妥協(xié)，決定暫緩調(diào)整萬(wàn)能賬戶的追加規(guī)則。

業(yè)內(nèi)稱保險(xiǎn)公司保全規(guī)則不宜變化太快，應(yīng)給于銷(xiāo)售人員與客戶足夠的風(fēng)險(xiǎn)提示

保險(xiǎn)公司的規(guī)則說(shuō)改就改，難道不違反保險(xiǎn)合同的法律條款嗎？尤其對(duì)于簽發(fā)出去的保單，保險(xiǎn)公司還能變更規(guī)則來(lái)限制客戶權(quán)益嗎？

針對(duì)以上問(wèn)題，中國(guó)準(zhǔn)精算師石赤向財(cái)聯(lián)社記者表示，目前市場(chǎng)上絕大部分的萬(wàn)能賬戶保費(fèi)追加，都需要經(jīng)過(guò)保險(xiǎn)公司審核同意。

“雖然很多產(chǎn)品宣傳無(wú)限追加，但是條款寫(xiě)了需要公司審核。”石赤說(shuō)。

在大灣區(qū)保險(xiǎn)學(xué)院創(chuàng)始人牟劍群看來(lái)，嚴(yán)格意義上，保險(xiǎn)公司可以調(diào)整萬(wàn)能賬戶的追加規(guī)則。

“萬(wàn)能賬戶的追加規(guī)則并沒(méi)有寫(xiě)在保險(xiǎn)合同的條款里，而是寫(xiě)在保險(xiǎn)公司自己內(nèi)部的保全規(guī)則中。保全規(guī)則的設(shè)置，決定了客戶在保險(xiǎn)合同生效后辦理保險(xiǎn)合同變更時(shí)所需要遵守的規(guī)則和提供的材料。”牟劍群解釋。

例如，萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶的金額追加，其實(shí)就涉及保險(xiǎn)合同基本保額的增加，這屬于保險(xiǎn)合同變更中的一種。那么，客戶可以追加多少金額、在追加金額時(shí)需要遵守哪些規(guī)則、提供哪些材料，都是“保全規(guī)則”中要求的。

而由于保全規(guī)則并沒(méi)有寫(xiě)在保險(xiǎn)合同條款當(dāng)中。因此，保險(xiǎn)公司的確可以對(duì)于這些規(guī)則進(jìn)行調(diào)整，包括對(duì)萬(wàn)能賬戶的追加金額設(shè)定上限、要求客戶必須完成體檢或其他必要步驟，方可追加。

值得注意的是，業(yè)內(nèi)人士同時(shí)指出，保險(xiǎn)公司保全規(guī)則不宜變化太快，在產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售時(shí)應(yīng)給于消費(fèi)者足夠的風(fēng)險(xiǎn)提示。

在首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中看來(lái)，在目前金融業(yè)降成本的大背景下，投保追加規(guī)則過(guò)分寬松可能導(dǎo)致過(guò)激經(jīng)營(yíng)，容易引起消費(fèi)者過(guò)高的預(yù)期。

作為消費(fèi)者，因?yàn)槟晨钊f(wàn)能賬戶而去購(gòu)買(mǎi)一份傳統(tǒng)型增額終身險(xiǎn)或年金險(xiǎn)，意味著本末倒置，做好家庭保障及現(xiàn)金流規(guī)劃，再?zèng)Q定選購(gòu)哪款產(chǎn)品才是正解。

成本收益機(jī)制傳導(dǎo)，更多險(xiǎn)企或?qū)?duì)萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶追加受限做出應(yīng)對(duì)

在利率不斷下行的背景下，“無(wú)限追加+高保底利率”的萬(wàn)能險(xiǎn)，在成為客戶“挪儲(chǔ)”的新選擇的同時(shí)，保險(xiǎn)公司投資端也面臨承壓。

據(jù)眾托幫創(chuàng)始人龍格介紹，這兩年市場(chǎng)上出現(xiàn)大量相對(duì)高的最低保證結(jié)算利率的萬(wàn)能險(xiǎn)，大部分3%最低保證利率，甚至部分公司推出3.5%最低保證利率的產(chǎn)品，比較吸引消費(fèi)者。

據(jù)悉，這類產(chǎn)品的銷(xiāo)售宣傳主要圍繞兩方面來(lái)開(kāi)展：一是允許投保人按需增減保額，按需向投資賬戶存錢(qián)，按需部分領(lǐng)取投資賬戶價(jià)值；二是設(shè)有最低保證結(jié)算利率。

“但事實(shí)上，無(wú)限追加不設(shè)上限的萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶更多是一種宣傳噱頭。畢竟，監(jiān)管對(duì)保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)的業(yè)務(wù)占比有一定要求。”龍格表示，在利率不斷下行的背景下，保險(xiǎn)公司很難支撐一個(gè)保底利率高、追加提取都很靈活的萬(wàn)能賬戶。

業(yè)內(nèi)人士表示，近年來(lái)資產(chǎn)端投資收益波動(dòng)較大，傳統(tǒng)險(xiǎn)負(fù)債成本又具有一定的剛性特征，導(dǎo)致負(fù)債成本調(diào)整通常慢于投資水平變化。對(duì)于以經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)為業(yè)的人身險(xiǎn)公司而言，審慎經(jīng)營(yíng)是永遠(yuǎn)的基本要求。

一方面，保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)中須關(guān)注長(zhǎng)期市場(chǎng)利率指標(biāo)，及時(shí)調(diào)整分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等利率敏感型產(chǎn)品的結(jié)算利率，及時(shí)反映長(zhǎng)期投資收益變化。

另一方面，在長(zhǎng)期低利率環(huán)境下，險(xiǎn)企投資收益下行趨勢(shì)明確，業(yè)務(wù)戰(zhàn)略更應(yīng)注重風(fēng)險(xiǎn)平衡的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)風(fēng)格和產(chǎn)品策略更適配當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，將會(huì)有越來(lái)越多人身險(xiǎn)公司提前對(duì)萬(wàn)能賬戶的追加受限做出準(zhǔn)備和應(yīng)對(duì)。