在銀行存款利率下行背景下，中國證券報記者近日調研了解到，部分投資者已將目光轉向保險產品，特別是增額終身壽險等儲蓄型保險產品受到關注。銀行理財經理、保險營銷員已開始大力推薦此類保險產品。

業內人士提示，保險產品的收益測算方式較為復雜，與存款有所不同，投資者需要充分理解產品。此外，增額終身壽險等產品適合長期持有，若提前退保可能會產生資金損失。

增額終身壽險獲推薦

“如果您比較傾向于穩定的保本收益，建議您購買能‘保本保息’的增額終身壽險。”招商銀行北京某支行客戶經理蘇女士告訴中國證券報記者：“當前存款利率下調是大趨勢，銀行理財產品也已凈值化，不少客戶都傾向于具有儲蓄功能的保險。”

在調研過程中，不少銀行客戶經理均向中國證券報記者推薦增額終身壽險產品。“目前增額終身壽險預定利率是3%，可以選擇3年或者5年繳費。如果選擇5年繳費，從第6年開始按照3%的預定利率進行復利增值。”蘇女士說。

中信銀行北京某支行理財經理藺女士表示，近期咨詢和購買增額終身壽險產品的客戶較多，該行代銷的增額終身壽險產品已設置了額度限制。

除了增額終身壽險之外，分紅險也受到部分理財經理及保險營銷員的推薦。保險經紀人王女士向中國證券報記者推薦了一款分紅險產品，據其介紹，該款分紅險的保底利率為2.5%，還有一部分的浮動分紅收益，這部分收益和保險公司的投資能力掛鉤，兩部分收益算起來，綜合年化收益率有望達到3%。

不能等同于存款

“預定利率不變、可復利遞增”這一被理財經理及保險營銷員反復提及的優勢，已成為增額終身壽險吸引投資者的一大因素。但業內人士提示，保險產品和存款產品不同，投資者需要全面了解產品后再做決定。

多位理財經理向中國證券報記者表示，增額終身壽險的預定利率和現金價值都寫進合同，即使未來市場利率繼續下行，目前已購買的增額終身壽險預定利率不會變，還是按照3%的利率。江蘇投資者小李便是看重它提前鎖定收益的優勢。小李說，她購買了兩份增額終身壽險產品，督促自己強制儲蓄，為未來儲備點養老資金。

不過，業內人士提示，保險產品的收益測算較為復雜，3%的預定利率實際為保額增長率，并非投資收益率，和存款利息的計算方式也有所不同，投資者需充分理解其與存款產品之間存在的不同。

此外，多位理財經理建議投資者長期持有增額終身壽險等產品。“增額終身壽險前幾年的現金價值較低，如果提前退保可能會造成本金損失。但如果長期持有，可獲得的收益較為可觀。”前述蘇女士提供的某款增額終身壽險產品利益演算表顯示，每年繳納2萬元保費，連續繳5年，若在繳納保費的第一年就退保，僅可退回8000多元的現金價值。

做好多元化資產配置

在存款利率下行趨勢下，投資者應如何打理“錢袋子”？對此，多位業內人士建議，投資者應根據自身的風險承受能力、投資理財需求，做好多元化資產配置。

對于適合購買增額終身壽險的人群，北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆表示，增額終身壽險適合長期投資，可以獲得更為穩定的收益，不受市場波動的影響。增額終身壽險首先適合有閑錢，且有長期儲蓄規劃的人群購買；該產品還適合希望強制儲蓄的投資者，能夠穩定增值；另外，該產品適合想做養老規劃的中青年人士，尤其適合想做財富傳承和資產規劃的高凈值人士。

除了保險產品之外，理財經理還建議投資者進行綜合配置。“長期不用的資金可投資于如存款、保險類的低風險產品，保證本金安全；一部分資金可投資于低風險或中低風險的理財產品，投資期限可在一年到兩年之間，進行穩健投資；如果風險承受能力較強、投資經驗較豐富，可將部分資金投資于股票型基金等高風險產品。”蘇女士告訴中國證券報記者。

招聯首席研究員董希淼建議，投資者應平衡好風險與收益的關系，基于自身風險承受能力、投資理財需求，做好多元化資產配置。儲蓄國債、銀行定期存款和大額存單、現金管理類理財產品以及貨幣市場基金等，安全性相對較高，適合風險偏好較低的投資者。