隨著保險公司2023年四季度償付能力報告逐步披露，部分險企的董責險賠付情況也隨之出爐。由于此前鮮有保險公司披露董責險賠付情況，因此該類賠付廣受上市公司關(guān)注。據(jù)《證券日報》記者梳理，共有2家財險公司披露了報告期內(nèi)的5筆董責險賠付案例，合計賠付約9097萬元。

受訪專家表示，隨著董責險有關(guān)賠付情況公開資料的逐漸增多，上市公司對董責險發(fā)揮轉(zhuǎn)移責任風險作用的信心會有所增強，預(yù)計上市公司投保的積極性也將有所上升；對保險公司而言，需注意加強董責險風險評估，采取共保或再保機制分散風險，實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營。

單筆賠付最高達3237萬元

董監(jiān)高責任險，也簡稱為董責險，其全稱是董事、監(jiān)事及高級管理人員責任保險，是一款主要保障上市公司在董監(jiān)高履職過程中，因工作疏忽、不當行為被追究責任時，由保險公司賠償法律訴訟費用及承擔其他相應(yīng)民事賠償責任的保險。

具體來看，在保險公司2023年四季度償付能力報告中，美亞財險披露了4項原因為“董監(jiān)高責任險”的重大賠付事項，賠付金額分別為3237萬元、2040萬元、2025萬元、1065萬元，合計賠付8367萬元；蘇黎世財險披露了一項賠付原因為“董監(jiān)高責任險”的重大賠付事項，賠付金額為730萬元。

2002年，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司治理準則》，對上市公司高管的民事賠償責任進行明確規(guī)定后，我國上市公司首次引入董責險。此后，由于相關(guān)法律對企業(yè)高管的懲罰力度較小，市場上有關(guān)董監(jiān)高的訴訟案例也較少，董責險的受關(guān)注度不高。

2022年，公司法修訂草案二次審議稿發(fā)布，完善董事責任規(guī)定，明確董事、高級管理人員執(zhí)行職務(wù)，因故意或者重大過失，給他人造成損害的，除公司應(yīng)承擔賠償責任外，董事、高級管理人員也應(yīng)當承擔賠償責任。同時，首次在立法中鼓勵公司投保董責險，使得董責險再次獲得了市場的關(guān)注。

目前，無論從財險公司業(yè)務(wù)占比的角度，還是從上市公司的關(guān)注度來看，董責險仍屬于小眾險種，有關(guān)的公開賠付與訴訟案例此前也很少。

基于此，多位業(yè)內(nèi)專家表示，險企公開披露董責險賠付情況，可以增進上市公司對于董責險的了解，從而增加上市公司的投保積極性。

其中，此前有十余年責任險從業(yè)經(jīng)驗、現(xiàn)為上海市建緯律師事務(wù)所高級顧問的王民對《證券日報》記者表示，此次披露的董責險賠付數(shù)據(jù)對于推動上市公司投保董責險具有積極意義。因為長期以來董責險投保率較低的一個主要原因就是缺乏市場公開賠付案例，上市公司對董責險能否發(fā)揮轉(zhuǎn)移責任風險作用的信心不足。未來隨著董責險賠付數(shù)據(jù)及理賠案例的增多，預(yù)計可以進一步推動董責險投保率的上升。

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院教授王國軍也在接受《證券日報》記者采訪時表示，保險公司公開披露賠付案例有望提高上市公司的投保積極性，進而推動董責險投保率的提升。此前，由于公開披露的董責險賠付情況較少，上市公司可能對于董責險的保障效果和實際賠付情況缺乏足夠的了解，因此投保積極性不高。隨著賠付案例的披露，上市公司可以更加清晰地了解董責險的實際運作和賠付情況，從而增強對董責險的信任度和投保意愿。

業(yè)界建議多舉措分散風險

對上市公司來說，董責險賠付案例的增多，說明這一險種有實實在在的風險補償作用。不過，對保險公司而言，董責險大額賠付的出現(xiàn)，對險企在董責險經(jīng)營過程中的風險防控與定價能力提出更高要求。

王民認為，隨著董責險的投保率上升，未來理賠案例增多，董責險的賠付率上升是大概率事件。董責險是一種風險較高的責任保險產(chǎn)品，對于保險公司的承保與理賠能力要求較高，保險公司需要加強董責險的風險評估能力，同時可以考慮通過共保或再保以分散風險。

王國軍也表示，保險公司應(yīng)加強對投保公司的風險評估，充分了解公司的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、經(jīng)營狀況等信息，以制定合理的承保策略和保費；保險公司可以引入再保險機制，以分散風險。

再保險，是指保險公司將其承擔的保險業(yè)務(wù)，部分轉(zhuǎn)移給其他保險人的經(jīng)營行為。當賠付發(fā)生時，財險公司作為將保險業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移出去的再保險分出人，可以收到再保險分入人支付的分保傭金，也稱為攤回賠款金額，用以彌補自身的銷售費用支出，從而有效降低賠付風險。

例如，前述美亞財險披露的4項董責險賠付案例，其攤回賠款金額共計6472萬元，占總賠付金額的77.4%。

投保率或?qū)⒗^續(xù)保持上升勢頭

展望未來，專家預(yù)計董責險的投保率將繼續(xù)保持上升勢頭。

數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年間，發(fā)布擬投保董責險公告的上市公司數(shù)量從119家上升至337家，2023年這一數(shù)字降低至308家，上市公司投保董責險的態(tài)勢相較2022年有所趨緩。

究其原因，王民認為，去年上市公司的董責險投保率上升態(tài)勢有所趨緩，主要是市場對于新證券法實施以來一系列投資者索賠訴訟案例的影響有所消化，另一方面也與部分上市公司業(yè)績表現(xiàn)不佳，出于節(jié)省成本的考慮以及對于董責險的積極作用認識不夠充分有關(guān)系。

此外，新修訂的《中華人民共和國公司法》，將于2024年7月1日起施行。其中，第一百九十三條提出，公司可以在董事任職期間為董事因執(zhí)行公司職務(wù)承擔的賠償責任投保責任保險。

“新公司法進一步強化了董監(jiān)高的履職責任風險并以立法形式正式建立了董事責任保險制度，在證券民事索賠及相關(guān)保險理賠案例日益增多的情況下，預(yù)計未來董責險的投保率將會繼續(xù)保持上升的勢頭。”王民表示。