近日，147家非上市險企紛紛披露2023年四季度償付能力報告。

據《中國銀行保險報》記者統計，除信泰人壽、橫琴人壽未披露凈利潤數據外，在已披露凈利潤數據的145家險企中，有82家實現盈利，占比55.78%。實現盈利的險企包括人身險公司25家、財險公司50家和再保險公司7家。

財產險公司車均保費差距較大

2023年，75家非上市財險公司合計實現保險業務收入4133.96億元，凈利潤47.36億元。其中，保險業務收入居于前三位的依次是國壽財險（1063.72億元）、中華財險（652.83億元）、華安財險（174.74億元）；盈利規模居于前列的有國壽財險（13.86億元）、鼎和財險（12.24億元）、英大財險（11.02億元）、中華財險（6.66億元）、中石油專屬財險（4.59億元）、華泰財險（4.05億元）。

值得注意的是，財險業“馬太效應”依舊明顯。目前，保險業務收入前十的險企，其保費收入合計2667.85億元，占75家非上市財險公司保險業務收入總和的六成多。

在承保端，披露綜合成本率指標的74家險企中，26家財險公司綜合成本率低于100%，實現承保盈利。其中，蘇黎世財險綜合成本率最低，為67.69%；其次是中石油專屬財險、美亞財險、中國鐵路自保，分別為72.74%、77.74%、79.63%。

部分中小財險公司仍然存在綜合成本率較高的問題。首都經貿大學保險系副主任李文中分析認為，中小財險公司可以從以下幾個方面著手降低綜合成本率：一是找準市場定位，調整業務結構，建立差異化競爭優勢，特別是需要適度控制車險業務和健康險業務，積極拓展非車險業務，以改善綜合成本率。二是建立完善的風險管理體系，加強對風險的識別、評估和控制，一方面合理確定產品費率；另一方面提高核保理賠能力，將綜合賠付率控制在合理范圍之內。三是利用保險科技，加快數字化轉型、流程優化等手段，提高運營效率，降低運營成本，以降低綜合費用率。

從車均保費看，各財險公司2023年車均保費差距較大，最低的僅585.63元，最高的接近6300元。從區間來看，大部分險企車均保費在1000-3000元。

“車均保費一方面受車均總保額影響，另一方面受費率影響。車均總保額受被保險車輛價值、車險產品組合的影響，車險費率受被保險車輛出險率、車輛修理成本以及保險公司市場競爭策略的影響。因此，車均保費差距大的主要原因是一些中小財險公司目標市場、產品組合和市場競爭策略等的差異化。”李文中表示。

記者發現，中小財險公司車均保費更低。車均保費在500-1000元區間的9家險企均為中小財險公司，包括富德財險、都邦財險、富邦財險、中煤財險、合眾財險、華農財險、國任財險、前海財險、中航安盟等。

在資產端，除安心財險外，有74家公司披露綜合投資收益率，平均綜合投資收益率為3.69%。其中，匯友相互、廣東能源自保、國元農險綜合投資收益率分別為7.43%、6.22%、5.30%。

人身險公司合計虧損142億元

2023年，62家非上市人身險公司合計實現保險業務收入10391.8億元，同比增長15.34%。招商信諾、工銀安盛、建信人壽等26家險企保險業務收入突破百億元。其中，泰康人壽（2031.88億元）、中郵人壽（1098.66億元）、信泰人壽（535.9億元）位列前三。

但受宏觀經濟以及投資市場下行因素影響，2023年人身險業整體利潤出現虧損。從披露數據的62家非上市人身險公司看，2023年凈利潤合計-142.34億元。凈利潤超百億的險企僅泰康人壽一家。凈利潤虧損最多的為中郵人壽，達114.68億元。

從綜合投資收益率看，2023年非上市人身險公司平均綜合投資收益率為3.85%，明顯高于2022年的0.48%。具體而言，有45家人身險公司綜合投資收益率超過3%，21家超過4.5%，僅4家不到2%。泰康人壽、中英人壽、中美聯泰大都會、工銀安盛、中意人壽、復星保德信、陸家嘴國泰等7家人身險公司綜合投資收益率超過6%。

為何人身險公司綜合投資收益率走高，凈利潤卻不佳？李文中表示，這可能是承保利潤大幅下降引起的。背后原因一方面是市場利率下行引起部分儲蓄理財型壽險產品出現利差損，另一方面是市場競爭加劇引起保險費率下降和銷售費用上升。

再保險公司綜合投資收益率全部為正

10家披露償付能力報告的再保險公司，2023年保險業務收入1007.99億元，凈利潤14.25億元。

出現凈利潤虧損的公司為信利再保險、RGA美國再保險、前海再保險。其中，信利再保險虧損最大，達0.22億元。

就綜合成本率而言，實現承保盈利和承保虧損的非上市再保險公司各占一半。其中，信利再保險綜合成本率高達594.34%。

在綜合投資收益率方面，非上市再保險公司綜合投資收益率全部為正。其中，漢諾威再保險綜合投資收益率最高，為3.87%。