3月27日晚，工行、交行拉開國有大行年報(bào)披露序幕。

當(dāng)日晚間，交行舉辦2023年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，回應(yīng)了有關(guān)息差、房地產(chǎn)貸款資產(chǎn)質(zhì)量、分紅等一系列熱點(diǎn)問題。過去一年，息差收窄等問題是銀行業(yè)共同面臨的挑戰(zhàn)。交行高管表示，中國經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒有改變，預(yù)計(jì)銀行業(yè)的息差將保持在合理區(qū)間。

進(jìn)一步提振信貸需求

今年2月，央行公布2月LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）報(bào)價(jià)，市場(chǎng)迎來非對(duì)稱降息，五年期以上LPR從4.2%降至3.95%。

交行首席風(fēng)險(xiǎn)官劉建軍稱，“2月5年期以上LPR下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至3.95%，為L(zhǎng)PR改革以來最大降幅。這將拉低個(gè)人住房貸款和對(duì)公長(zhǎng)期限貸款的平均收益水平。如果個(gè)人房貸規(guī)模逐步趨穩(wěn)，將有利于收益率相對(duì)較高的連帶業(yè)務(wù)占比提升。”

關(guān)于LPR下調(diào)對(duì)交行的影響，劉建軍表示，銀行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化將在一定程度上對(duì)沖LPR下調(diào)的影響。初步測(cè)算看，對(duì)交行凈息差的影響可控。當(dāng)前利率水平已經(jīng)下行到歷史比較低的位置。保持較低的利率水平有利于支持宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，進(jìn)一步提振信貸需求。

從存款利率方面看，劉建軍預(yù)計(jì)，未來一段時(shí)間存款利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制仍將在降低存款利率方面繼續(xù)發(fā)揮積極作用，助力銀行穩(wěn)定息差，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

中國證券報(bào)記者注意到，過去一年，息差收窄是銀行業(yè)共同面臨的挑戰(zhàn)，息差展望成為銀行業(yè)績(jī)說明會(huì)的“必答題”。劉建軍認(rèn)為，“短期看銀行業(yè)息差仍然面臨一定壓力。需要強(qiáng)調(diào)的是，中國經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒有改變，監(jiān)管政策為經(jīng)濟(jì)回升向好營(yíng)造了有利環(huán)境，預(yù)計(jì)銀行業(yè)的息差將保持在合理區(qū)間。”

在同日舉辦的招行業(yè)績(jī)說明會(huì)上，招行副行長(zhǎng)兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董秘彭家文表示，今年銀行業(yè)息差將持續(xù)承壓。

加強(qiáng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

房地產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)同樣是熱門話題。中國證券報(bào)記者梳理銀行業(yè)年報(bào)發(fā)現(xiàn)，多家銀行的對(duì)公房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率有所抬頭。

對(duì)此，交行副行長(zhǎng)殷久勇表示，“對(duì)公房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)仍處在可控水平。交行已按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和監(jiān)管要求，綜合評(píng)估對(duì)公房地產(chǎn)客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況，已經(jīng)足額計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。目前交行對(duì)公房地產(chǎn)貸款的撥備計(jì)提顯著高于行業(yè)平均水平。”

展望房地產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展，殷久勇認(rèn)為，隨著國家一系列政策的支撐，房地產(chǎn)市場(chǎng)將逐步企穩(wěn)回暖。但從目前來看，部分房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)仍在出清過程中，房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管控還需要進(jìn)一步加強(qiáng)。“對(duì)交行來說，未來一段時(shí)間房地產(chǎn)行業(yè)的質(zhì)量管控仍是重點(diǎn)工作，交行將持續(xù)加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，一戶一策地制定和落實(shí)好風(fēng)險(xiǎn)管控策略，持續(xù)跟蹤出險(xiǎn)房地產(chǎn)企業(yè)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)變化情況，加大監(jiān)測(cè)頻率和貸后管理力度，努力保持房地產(chǎn)行業(yè)貸款整體質(zhì)量穩(wěn)定。”

當(dāng)下，包括房地產(chǎn)在內(nèi)的多個(gè)行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型。交行行長(zhǎng)劉珺表示，“房地產(chǎn)轉(zhuǎn)型方向一個(gè)是智能化，另一個(gè)是綠色化。在綠色化方面，未來樓宇將變?yōu)閮?chǔ)能與發(fā)電的載體；在智能化方面，房地產(chǎn)本身就是一個(gè)巨大的數(shù)據(jù)庫，樓與樓的互聯(lián)、樓與城市的互聯(lián)、物理資產(chǎn)與虛擬資產(chǎn)的互聯(lián)，形成房地產(chǎn)發(fā)展另外一個(gè)維度。”

銀行業(yè)大手筆分紅頻現(xiàn)

一直以來，銀行業(yè)都是A股“分紅大戶”。

根據(jù)交行2023年度利潤(rùn)分配方案，每股分配現(xiàn)金股利0.375元，相較上年略有提升，總計(jì)向普通股股東分配現(xiàn)金股利278.49億元，占集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)的32.67%。中國證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，自2012年以來，交行現(xiàn)金分紅率連續(xù)12年保持在30%以上。對(duì)此，交行董秘何兆斌稱，未來將繼續(xù)保持這一勢(shì)頭。

去年交行入選全球系統(tǒng)重要性銀行，這意味著該行可能面臨更高的資本要求。“依靠降低分紅率緩解資本壓力并不是交行的正確選項(xiàng)。”何兆斌稱，目前交行資本充足率水平仍處于合理區(qū)間，距離監(jiān)管底線要求存在一定的緩沖區(qū)間，后續(xù)將通過促進(jìn)內(nèi)生性資本增長(zhǎng)與建立多渠道資本補(bǔ)充相結(jié)合，保持健康的資本充足率水平。

近期，招行、平安等多家銀行均發(fā)布大手筆分紅計(jì)劃。中信銀行分紅總額創(chuàng)上市以來新高。從政策層面看，今年3月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》提出，加強(qiáng)現(xiàn)金分紅監(jiān)管，增強(qiáng)投資者回報(bào)。

招行董事長(zhǎng)繆建民稱，提高分紅比例可以提升股東的整體回報(bào)，招行的現(xiàn)金分紅政策著眼中長(zhǎng)期。招行希望在保持較強(qiáng)的資本內(nèi)生增長(zhǎng)能力同時(shí)，保持合理較高的分紅比例，未來需要統(tǒng)籌好之間的關(guān)系。

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，上市銀行多年來一直用真金白銀的方式回報(bào)股東，現(xiàn)金分紅力度與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度步調(diào)一致，體現(xiàn)了在持續(xù)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效、保持業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，上市銀行履行合理回報(bào)股東義務(wù)的決心。

近年來，隨著相關(guān)制度建設(shè)不斷推進(jìn)，上市公司整體分紅呈現(xiàn)出兩個(gè)明顯變化，一是分紅水平持續(xù)提升，二是分紅質(zhì)量明顯改善。數(shù)據(jù)顯示，2007年股利支付率低于10%的上市公司數(shù)量占比50%，2022年下降到35%。同時(shí)，股利支付率介于10%至40%的上市公司占比進(jìn)一步上升，由2007年的27%提升至2022年的41%。