近年來，房地產行業正在經歷一場深刻的變革，傳統的以規模和速度為王的發展模式已難以持續，整體現金流的安全成為企業生存與發展的關鍵。良好的現金流管理不僅能保證企業日常運營的順暢，還能提高應對市場波動的靈活性。尤其是在房地產行業周期性調整及資本市場波動頻繁的背景下，現金流的穩定性直接影響到企業的項目投資、資金籌措和債務償還能力。

近期，上市房企年報紛紛出爐。盡管2023年房地產市場繼續承壓，但正所謂“時代的洪流下，善泳者正在上岸”。以金融街（000402.SZ）為例，公司始終保持戰略定力，按照“加速回款、保障安全、自我革新、謀劃未來”的總體思路，持續優化資產負債結構，資金安全得到有效保證。2021年至2023年，公司有息負債金額分別為801億元、785億元和722億元，有息負債規模持續壓降，三條紅線中的現金短債比和剔除預收賬款資產負債率達標，資產負債結構持續優化。與此同時，一方面公司經營活動產生的現金流量凈額持續為正且穩中向好，2021至2023年分別為39億元、56億元和61億元；另一方面金融街貨幣資金持續充裕，2023年末公司貨幣資金為138億元。

經營活動是企業生存和發展的原動力，經營活動現金流量凈額代表了一個企業的“造血”能力，是企業現金的主要來源。縱觀全局，金融街通過維持現金流安全，在資金成本上占據優勢，避免因流動性緊張導致的財務風險。此外，健全的現金流也有效提升公司信譽、吸引投資者和銀行資金。因此，確保現金流的安全不僅是金融街穩健經營的基礎，也是推動其長期可持續發展的核心要素。

對于房地產這個歷來有著較強“政策周期”的行業而言，要想平安穿越周期，就必須在根源上解決現金流危機的隱患，順勢而生，重視現金流的結構設計、提前預測和精密部署，才能抵御風險。

2023全年，金融街將保障現金流安全作為經營工作的首要任務。一方面，公司緊抓銷售簽約回款，密切關注政策與市場情況，及時優化銷售策略，科學完善銷售機制，持續推動低效資產與存量項目處置，積極促進項目銷售簽約回款。另一方面，統籌推進融資工作，通過發行CMBS、公司債券、中期票據以及金融機構融資，為公司募集期限合理、成本較低的資金，優化有息負債結構，保障公司資金安全；在費用管控方面，公司一方面加強營銷費用、管理費用管控，精打細算嚴控費用支出；另一方面嚴格落實年度工程計劃，動態評估資金收支狀況，以銷定產嚴控工程支出，避免發生成本超支風險。

總的來看，2023年是金融街在復雜的市場變化中鞏固提升的一年。公司以“降本增效”為中心，堅持風險控制和經營發展兩手抓，在加強對現金流安全和可持續發展能力的主動管理的同時，還強化動態成本管控，及時、準確反饋項目成本變化。

迎接未來，擁抱未來，決勝未來。展望2024，地產下半場的序幕已然拉開，金融街將繼續以管控好資金安全作為前提，堅持“保安全、調架構、促轉型，強機制、樹新風、迎變革”的經營策略，快回款、降負債，保障資金安全；同時，積極探索新業務的發展方向與模式，強化自身競爭優勢，確保公司業務穩健與持續發展。（CIS）