股指期貨

上個交易日，上證綜指漲1.26%，深證成指漲1.53%，創業板指漲1.85%，科創50漲1.69%，滬深300漲2.11%，上證50漲2.1%，中證500漲1.18%，中證1000跌0.96%。兩市成交額為

9971.28億元，較前一交易日增加約1869億元。北向資金凈流入81.08億元，前一交易日凈流出73.85億元。申萬一級行業中，表現最好的行業分別為：食品飲料(2.4%)，煤炭(2.37%)，非銀金融(2.05%)。表現最差的行業分別為：紡織服飾(-3.15%)，輕工制造(-3.18%)，綜合(-4.97%)。基差方面，IC貼水幅度收窄，當季合約年化基差率分別-6.5%；IH、IF、IM基差走弱，遠月合約基本維持貼水，當季合約年化基差率分別為-3.4%、-4.5%、-17.2%。跨期價差方面，IH跨期價差小幅波動，IF、IC、IM當月-下月合約價差小幅擴大。消息面上，新“國九條”發布，重點針對上市、退市和分紅三個重點領域發力，提高上市公司的質量，完善退市制度，并加強了對分紅的約束。長期來看，新“國九條”為國內資本市場的長期健康發展提供了清晰的方向，隨著政策的逐步實施，預計市場的穩定性和投資價值將得到顯著提升。短期而言，新政策的發布對不同板塊的影響各異，如業績穩定和分紅能力較強的藍籌股受到政策的利好影響較大，而營收質量較差、分紅能力弱的小微盤股或將承壓。策略方面，新政策的利好兌現偏于中長期，近期股指處于弱勢震蕩中，短期維持觀望，價值或強于成長。

股指期權

上個交易日，上證綜指漲1.26%，深證成指漲1.53%，創業板指漲1.85%，科創50漲1.69%，滬深300漲2.11%，上證50漲2.1%，中證500漲1.18%，中證1000跌0.96%，深證100ETF漲2.3%。兩市成交額為9971.28億元，較前一交易日增加約1869億元。北向資金凈流入81.08億元，前一交易日凈流出73.85億元。申萬一級行業中，表現最好的行業分別為：食品飲(2.4%)，煤炭(2.37%)，非銀金融(2.05%)。表現最差的行業分別為：紡織服飾(-3.15%)，輕工制造(-3.18%)，綜合(-4.97%)。消息面上，新“國九條”發布，重點針對上市、退市和分紅三個重點領域發力，提高上市公司的質量，完善退市制度，并加強了對分紅的約束。長期來看，新“國九條”為國內資本市場的長期健康發展提供了清晰的方向，隨著政策的逐步實施，預計市場的穩定性和投資價值將得到顯著提升。短期而言，新政策的發布對不同板塊的影響各異，如業績穩定和分紅能力較強的藍籌股受到政策的利好影響較大，而營收質量較差、分紅能力弱的小微盤股或將承壓。策略方面，近期股指市場或續以震蕩為主，期權端可嘗試備兌策略增厚收益。

國債

周一，國債期貨短跌長漲。單邊方面，按收盤價計算，30年期主力合約漲0.03%，10年期主力合約漲0.01%，5年期主力合約跌0.05%，2年期主力合約跌0.05%；跨品種價差方面，4TS-T下跌0.204元，2TF-T下跌0.13元，3T-TL上漲0.02元；跨期價差方面，TS近遠月價差下跌0.008元，TF近遠月價差跌0.08元，T近遠月價差跌0.04元，TL近遠月價差下跌0.02元。總體而言，期債單邊各品種長短分化，短期限合約相對長期限走弱，近遠月價差悉數收斂。