3月28-29日，“2024第十三屆中國水泥產業峰會暨TOP100頒獎典禮”在浙江杭州舉行，會上，水泥大數據研究院首席分析師鄭建輝作《2024年水泥行業面臨的挑戰和破局之道》主題報告。

一、2024年水泥行業面臨的五大挑戰

六大區域水泥需求依次達峰全國需求加速下行

六大區域水泥消費量在近年來依次達峰，全國水泥需求量加速下行。在這樣的背景下，鄭建輝預計2024年水泥需求至少下滑3%。具體來看，基礎設施建設方面受政策限制、財政壓力、經濟轉型方面的影響，2024年交通固定資產額預計下滑6%，高債務省份降幅較大，拖累基建投資增速放緩；房地產方面，施工面積增速將繼續維持負增長，續建項目及新開工項目持續減少，下半年新開工降幅有望逐步縮窄；總的來說，一季度啟動較慢，全年壓力最大，預計需求降幅在12%上下，預計二、三、四季度降幅在逐步縮窄。

產能過剩進一步加劇出清速度慢

產能過剩將進一步加劇，2021-2023年，水泥企業數量穩定，出清速度慢。當前TOP10水泥企業產能集中度陷入停滯，但熟料真實產能卻持續增長，實際產能利用率繼續下降。鄭建輝預計2024年新點火產能達2100萬噸熟料產能，并點出屆時重慶、新疆、浙江、貴州壓力計劃點火產能較多，2024年行業壓力較大，產能過剩將更加嚴重。

穩增長政策效用遞減行業增加值目標難以實現

在2016年5月18日，國務院辦公廳《關于促進建材工業穩增長調結構增效益的指導意見（國辦發【2016】34號）》中對于水泥行業的要求為：壓減過剩產能：嚴禁新增產能、淘汰落后產能、推進聯合重組、推行錯峰生產；加快轉型升級：提升水泥制品、改善技術裝備；促進降本增效：綠色智能發展、支持企業創新、實施品牌戰略、開展產能合作；完善支持政策：優化產業政策、加大金融支持、嚴格執法監督、發揮協會作用。

于2023年8月22日發布的《建材行業穩增長工作方案》中對水泥行業的要求為：擴大有效投資，促進行業轉型升級：推進綠色化改造、推進智能化轉型、推進耦合化發展、加快重點項目建設；提升有效供給，激發行業增長新動能：促進大宗產品升級、提升新材料供給能力；推廣綠色建材，厚植綠色消費理念：深化開展綠色建材下鄉活動、擴大城市綠色建材推廣應用、完善綠色建材產品認證制度；深化國際合作，實現高水平互利共贏：加強國際交流合作。2016的34號文政策效用逐步遞減，2023年的穩增長政策，壓減產能力度不足，難以平衡市場供需，穩增長目標實現難度大。

企業互信度下降行業無序競爭價格創供給側改革以來新低

除了本身的供需原因，企業互信度下降也是非常重要的原因。互信度下降主要受水泥企業人事變化、觀念變化，國有企業缺乏穩定器意識，行業缺乏共識與領袖人物等因素影響2023年中國水泥消費量仍在20億噸左右，水泥價格則下滑20%，行業利潤則下滑50%。從全球視角來看，中國水泥價格全球墊底，但是產能過剩、需求下滑不代表水泥陷入低價。

利潤率下滑虧損面創新高企業經營艱難

2023年，水泥行業銷售利用率4.3%，跌至工業銷售利潤率以下，重回2015年。甚至水泥行業虧損面40%，高于2015年，行業總負債創歷史新高。全球水泥產能最大的20家企業中，除了中國企業之外，國外企業幾乎全部提出了自身的減碳目標，不少企業提出了2050年實現凈零排放的目標。可以說，在國外多數水泥企業搶先一步占據碳減排發展制高點的情況下，中國水泥高質量發展之路任重道遠。

二、水泥行業破解之道：先立后破先穩后進

從企業的角度來說，首先要從觀念上進行改變，水泥企業要深刻明白在價格持續下行的情況下，低價競爭是沒有贏家的，只會兩敗俱傷，企業應該放眼全球。國際水泥巨頭在成熟市場或下行市場，主要是著眼于穩定份額基礎上的利潤增長、產業鏈延伸和發展的質量。未來，中國水泥企業占全球的市場份額總體是下行的趨勢。若要實現全球市場份額的穩定或增長，企業必須開拓海外市場。

其次，企業應該采取差異化競爭、技術創新與合作來代替低價競爭。

1、差異化競爭：成熟市場與成長市場、不同季節對待市場的策略差異化；南北方、國內外的區域差異化；產品差異化等。學會充分的客戶調研，與同行、下游用戶共同針對特定市場建立產品標準；注重產品研發，滿足下游多樣化需求；與相關企業優勢互補，為客戶提供綜合解決方案。

2、技術創新：學會技術創新去產能，優秀的產能并不一定過剩；用技術創新換取企業更低的成本、更低的能耗、更低的排放，更高的燃料替代率、更高的質量、更高的經營管理效率。

3、合作：區域間聯合整合；聯合走出去；行業自律；聯合采購；聯合推廣新標準/產品等。

從政策的層面來說，剛性去產能應該盡快提上日程，這是水泥企業穩效益的重要前提。通過政策的約束能力，制定壓減過剩產能的目標、任務分解和具體舉措。

鄭建輝在報告中表示，政策可以從以下四大舉措壓減產能：

（1）直接去產能。去產能標準需要提升（替代燃料比例；碳排放；超低排放）；技改倒逼；根據城市發展情況退出關停。

（2）嚴禁新增。產能置換應建立在落后標準提升的基礎上；超大型熟料窯并不一定符合未來的行業發展趨勢（利用率低；浪費）

（3）錯峰生產。錯峰效用遞減但仍是壓減產能的有效手段之一。下一階段通過納入碳市場，更加市場化的調節。

（4）違法違規執法。產品質量、違規建設或生產，加大加嚴停產整治。