中國證券報記者日前從券商處獲悉，中國證券業協會（簡稱“中證協”）近日下發《券商2023年經營情況分析》，全面展現了證券行業全年的經營情況及發展趨勢。數據顯示，2023年，證券行業實現營業收入4059.02億元，同比增長2.77%；凈利潤為1378.33億元，同比下降3.14%。從收入結構上看，自營業務收入占比近三成，時隔四年再度成為券商第一大收入來源。

自營業務成券商業績支撐

中證協數據顯示，2023年，自營業務、經紀業務、投行業務、資管業務收入占比分別為29.99%、27.78%、13.42%、5.54%，業務結構保持穩定。值得注意的是，自2019年后，自營業務再度成為行業第一大營收來源。從已披露的上市券商年報數據來看，自營業務已成為券商業績的強力支撐。

東興證券非銀團隊表示，從已披露2023年年報的上市券商業績中可以看到，經紀、投行、信用等業務凈收入大多呈現同比下滑態勢，業績勝負手仍為投資類業務，但其可預測性仍較低，且同業間分化顯著。

華創證券研報表示，自營業務不僅是券商的主要收入來源，也是最能體現其投研專業能力的業務，直接參與市場、積累投資經驗、提供流動性乃至掌握一部分話語權引導價值投資等，都是作為服務于廣大個人和機構投資者的券商應當培養的能力。

華創證券認為，未來，自營業務發展轉型的目標可分為兩個方面：一方面是不同券商根據自身特征，構建多元化的自營目標和風格，如中小券商打造“小而美”的權益投資團隊，利用投研能力獲取市場超額收益，或者采用委托賬戶和FOF形式，遴選市場優秀產品進行組合投資，或者構建高頻的量化投資策略等；另一方面是轉向客需型、業務聯動型自營模式。多家上市券商已公開披露了自營業務去方向性轉型的規劃，大力發展場外衍生品、做市等非方向性業務。

助力實體經濟高質量發展

中證協表示，證券行業主動融入國家發展戰略全局，持續拓展服務實體經濟的廣度和深度，引導資金更多流向科技創新、先進制造、綠色發展和中小微企業等重點領域和薄弱環節，切實提高金融資源配置效能。2023年，券商服務實體經濟通過股票、債券直接融資達到6.39萬億元，同比增長1.57%。

具體來看，證券行業服務科技創新企業精準性持續提升。2023年，證券行業服務科創企業IPO融資2809.28億元，占全市場IP0融資總額的比重持續提高。券商立足科技創新發展需求，依托多層次資本市場滿足不同發展階段企業差異化融資需求，持續加強為戰略性新興產業提供金融服務，推動科技、產業與金融之間形成良性循環。2023年，科創板、創業板、北交所IP0家數占全市場的81.15%；融資金額占全市場的78.79%，同比提升2.43個百分點。

證券行業服務重點領域引入資金活水。加大綠色環保領域投融資支持力度，2023年全行業承銷（管理）綠色公司債券（或ABS）174只，助力綠色產業融資1828.53億元。持續助力脫貧地區發展，全力服務鄉村振興，全年承銷鄉村振興債券67只，融資金額達378.67億元。提升普惠金融效能，強化中小企業全生命周期綜合金融服務能力。2023年，證券行業承銷（管理）民營企業公司債券（或ABS）337只，融資金額達3471.49億元。服務329家中小企業在新三板掛牌，服務534家掛牌企業融資181.94億元，有效利用多層次資本市場拓展中小企業融資渠道。