3月5日，十四屆全國人大二次會(huì)議在北京開幕。國務(wù)院總理李強(qiáng)作政府工作報(bào)告，全面總結(jié)2023年工作成績，明確2024年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)和政策取向，部署2024年政府工作任務(wù)。

在今年的政府工作報(bào)告中，創(chuàng)投再次被重點(diǎn)提及——“鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)投資基金功能”。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這對私募股權(quán)投資行業(yè)來說，釋放了重要的支持信號與利好。

“鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資”獲強(qiáng)調(diào)

事實(shí)上，去年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首次提出“鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資”，本次政府工作報(bào)告再次進(jìn)行了重申和強(qiáng)調(diào)，并放到大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力章節(jié)中重點(diǎn)提出，體現(xiàn)了中央層面對于創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資行業(yè)在推進(jìn)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系及發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的肯定和重視。

中國投資協(xié)會(huì)副會(huì)長、創(chuàng)投委會(huì)長沈志群表示，黨中央國務(wù)院對鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資高度重視，確立了創(chuàng)業(yè)投資是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力重要資本力量的定位，下一步期待政府各有關(guān)部門形成共識(shí)，盡快制定和出臺(tái)鼓勵(lì)發(fā)展的一系列具體政策措施。

“創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)投資在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)科技創(chuàng)新等方面具有重要作用?！比珖f(xié)委員、中信資本董事長兼首席執(zhí)行官張懿宸表示。

創(chuàng)東方投資董事長、創(chuàng)始合伙人肖水龍表示，以政府工作報(bào)告形式強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)投資，會(huì)引起全社會(huì)進(jìn)一步認(rèn)識(shí)創(chuàng)業(yè)投資的作用，并提出一些支持創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展的具體措施，包括資金來源和稅收優(yōu)惠。

LP投顧創(chuàng)始人國立波指出，在中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和高質(zhì)量發(fā)展階段，中國的創(chuàng)投行業(yè)仍然是被低估的行業(yè)，整個(gè)行業(yè)亟需機(jī)制和體制創(chuàng)新和制度的頂層設(shè)計(jì)。在中國創(chuàng)投與股權(quán)投資行業(yè)面臨諸多困難和挑戰(zhàn)的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，亟需把創(chuàng)投及股權(quán)投資行業(yè)上升到國家戰(zhàn)略層面進(jìn)行頂層制度的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新，破解長期資本瓶頸。

創(chuàng)投資本助推發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力

作為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要資金來源，創(chuàng)投資本契合科創(chuàng)企業(yè)盈利周期長、失敗風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，能夠?yàn)橄嚓P(guān)企業(yè)提供穩(wěn)定的長期資金，暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。過去十年來，我國私募股權(quán)創(chuàng)投基金快速發(fā)展，私募股權(quán)創(chuàng)投基金在投項(xiàng)目數(shù)量13萬個(gè)，為7萬家企業(yè)提供資本金8.54萬億元。數(shù)據(jù)顯示，近三年，創(chuàng)投基金陪伴企業(yè)4年以上的比例由39%增至53%。注冊制改革以來，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所新上市公司中，私募股權(quán)創(chuàng)投基金支持率分別為89%、57%、100%。

肖水龍表示，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)講“規(guī)范運(yùn)作和投資收益”，市場化、專業(yè)化、投資收益跟投到好的科技創(chuàng)新項(xiàng)目密切相關(guān)。只要“募投管退”各環(huán)節(jié)暢通，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)自然會(huì)投資具有國際競爭力的高科技高成長型企業(yè)，從而能進(jìn)一步助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。國家規(guī)劃的新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)，都是高科技高成長產(chǎn)業(yè)，都是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)追尋的投資標(biāo)的。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)具有專業(yè)能力和服務(wù)能力，也有國家情懷和使命擔(dān)當(dāng)，必然會(huì)響應(yīng)國家戰(zhàn)略，重投未來產(chǎn)業(yè)。

兩會(huì)期間，也有代表委員們就行業(yè)關(guān)注的問題提出了相關(guān)建議。全國政協(xié)委員、民革中央經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、深圳市人大常委會(huì)副秘書長何杰針對長期資金支持私募股權(quán)投資基金發(fā)展提出四點(diǎn)建議：第一，打破企業(yè)年金、養(yǎng)老金投資創(chuàng)投市場政策障礙；第二，加速保險(xiǎn)資金進(jìn)入創(chuàng)投市場；第三，鼓勵(lì)銀行理財(cái)?shù)仁袌龌Y金進(jìn)入創(chuàng)投行業(yè)；第四，拓展多元化資金來源。

在解決行業(yè)面臨的“退出難”問題方面，張懿宸則表示，在當(dāng)前一級市場經(jīng)歷寒冬、二級市場深度調(diào)整的背景下，并購?fù)顺瞿軌蛲貙捄蜁惩ㄍ顺銮?，一定程度上助力緩解人民幣基金“退出難”的問題。對私募股權(quán)機(jī)構(gòu)而言，并購?fù)顺鲞@一渠道的吸引力必然不斷加強(qiáng)，有利于促進(jìn)橫向和縱向的產(chǎn)業(yè)整合，推動(dòng)有實(shí)力的平臺(tái)企業(yè)做大做強(qiáng)、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，投資者可以在較短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)。