1上市公司虛增利潤被分紅、發(fā)獎金，人大代表黃世忠：不當?shù)美麘?yīng)予追繳

“財富留給自己、窟窿留給公司、風險留給社會”，是很多財務(wù)造假上市公司的共同問題。全國人大代表、廈門國家會計學院原院長、教授黃世忠對第一財經(jīng)表示，對虛增利潤進行的分紅或發(fā)放的獎金，應(yīng)當追回。

今年全國兩會期間，黃世忠?guī)砹岁P(guān)于規(guī)范上市公司虛假利潤分配后續(xù)處理的建議。他認為，財務(wù)造假從實施到被發(fā)現(xiàn)通常存在三年左右的滯后期。當財務(wù)造假被發(fā)現(xiàn)時，虛構(gòu)的利潤往往已經(jīng)被分配，這顯然屬于虛假的利潤分配。建議盡快明確規(guī)則，追回相關(guān)的股利、獎金以及退還稅收，維護市場公平。

虛盈實虧，不礙大筆分紅、發(fā)獎金

上市公司財務(wù)造假是資本市場三大主要違法類型之一，也是監(jiān)管部門近年來持續(xù)打擊的重點領(lǐng)域。

據(jù)證監(jiān)會首席檢察官、稽查局局長李明1月19日披露，近五年來，證監(jiān)會依法調(diào)查各類證券期貨違法案件近1900件，向公安移送涉嫌證券期貨犯罪案件近600件。其中，證監(jiān)會重拳打擊上市公司實際控制人、董監(jiān)高人員等“關(guān)鍵少數(shù)”有組織、有預謀地實施財務(wù)造假、違規(guī)信披行為，以及違規(guī)占用、擔保等背信行為。

據(jù)黃世忠觀察，對上市公司財務(wù)造假實行“零容忍”的嚴監(jiān)管政策，成效明顯。2017年至2022年A股上市公司財務(wù)報告可信度指數(shù)分別為100.00、99.09、102.29、106.20、108.68和110.72，表明上市公司的會計信息質(zhì)量總體上趨于改善。

但同時也需要看到，上市公司財務(wù)造假時有發(fā)生，一些上市公司的造假金額屢創(chuàng)新高。

例如，證監(jiān)會2023年7月對湖北凱樂科技股份有限公司(下稱“凱樂科技”)下發(fā)的《行政處罰決定書》和《市場禁入決定書》顯示，凱樂科技2016年至2020年期間共虛增了512.25億元的營業(yè)收入和59.36億元的利潤總額。

黃世忠表示，考慮財務(wù)造假因素后，凱樂科技2017年至2020年歸屬于母公司的稅后利潤均為負數(shù)，虛盈實虧十分嚴重，但2017年和2018年凱樂科技以虛假利潤分配的現(xiàn)金分紅分別為0.7088億元和1.1143億元，2019年和2020年未分配現(xiàn)金股利。2017年至2020年確認的所得稅費用分別為1.15億元、2.11億元、0.9539億元和1.49億元。凱樂科技未披露高管人員根據(jù)虛假利潤分得的獎金數(shù)額。

不當?shù)美ㄗh立法立規(guī)追回

“類似凱樂科技這種虛盈實虧的現(xiàn)象不在少數(shù)。”黃世忠認為，對于上市公司根據(jù)虛假利潤發(fā)放的現(xiàn)金分紅、高管獎金以及繳納的稅收應(yīng)否追回或退還，目前法律法規(guī)尚未明確規(guī)定，主管部門和監(jiān)管部門還沒有對這些問題的處理提出明確和一致的意見，不利于維護投資者權(quán)益和資本市場的健康發(fā)展。

事實上，在此前的康美藥業(yè)、康得新造假案，以及恒大暴雷事件中，有關(guān)“財富留給自己、窟窿留給公司、風險留給社會”的討論就持續(xù)不斷。有觀點認為，如果公司被調(diào)查并認定財務(wù)造假，將按照虛增利潤分掉的股利、獎金等追回，可以避免債權(quán)人、其他股東以及消費者承擔過多不公平的損失。“如果明知道公司虧錢，但通過財務(wù)造假、虛構(gòu)利潤，然后再將這些利潤分給大股東或者高管，那就是典型的掏空上市公司，是背信行為，嚴重的就涉嫌刑事犯罪。”黃世忠對記者說。

因此，他建議，財政主管部門和證券監(jiān)管部門對上市公司利用虛假利潤進行利潤分配以及相關(guān)稅收問題予以明確和規(guī)范，盡快做出相應(yīng)的處理規(guī)定，或者在修訂《會計法》時予以規(guī)范，以維護廣大投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)方的合法權(quán)益。

“追回上市公司通過虛假利潤分配的所有股利不現(xiàn)實，對無辜的中小股東也不公平，但至少應(yīng)追回對財務(wù)造假負有責任的大股東和高管人員通過虛構(gòu)利潤從上市公司分得的股利和獎金。”黃世忠表示，上市公司因虛構(gòu)利潤而多交的所得稅和增值稅也應(yīng)退還，或者允許在未來年度抵扣。

繳納上市公罰金或補償中小股東損失

如果可以追回被不當分掉的利潤，這部分資金如何處理？

黃世忠認為，對于追回的股利、獎金和退還的稅收，除了進行相應(yīng)的會計調(diào)整外，可用于支付上市公司因財務(wù)造假被監(jiān)管部門處以的罰款。

他還建議，對財務(wù)造假責任人的罰款，可用于賠償中小股東因上市公司財務(wù)造假而蒙受的損失，尚有余額的才予以上繳。

“根據(jù)新證券法對財務(wù)造假的上市公司及主要責任人作出處罰，罰款金額大幅提升。我認為，追回的利潤應(yīng)首先用于支付上市公司的罰款或者賠償中小股東損失。”他舉例稱，若一家上市公司控股股東持有三分之一股份，其余股份由中小股東持有，若上市公司被處以1億元罰款，相當于6000多萬元是中小股東來承擔的，這并不合理。

那么這種利潤追回在現(xiàn)實中是否可操作？在黃世忠看來，是完全可以做到的。一方面，證監(jiān)會查處上市公司，會對虛增利潤金額進行認定，并對財務(wù)造假負有責任的股東或高管進行查處；另一方面，根據(jù)上市公司股東大會通過的利潤分配方案，也可以統(tǒng)計虛假利潤被分配的情況。

另外，他認為，虛增收入導致的多繳稅收也應(yīng)該被退回。“之前已經(jīng)有過案例，但還是缺少明確的規(guī)定。”黃世忠表示，當前實踐中各地做法不太相同，缺乏統(tǒng)一的標準，相關(guān)規(guī)則需要予以完善。(第一財經(jīng))