《中國銀行保險報》記者梳理過去一年保險資金重點動向發(fā)現(xiàn)，險資對不動產(chǎn)領域熱情不減并且不斷加碼。據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年，中國保險行業(yè)協(xié)會披露的大額不動產(chǎn)投資公告超40份。近日，新華保險擬與中金資本共設的百億基金就將投向不動產(chǎn)項目。

聚焦一線城市

2023年，平安人壽、泰康人壽、太保壽險、建信人壽、海保人壽等多家險企先后發(fā)布42份關于大額不動產(chǎn)投資的信息披露公告，出資金額從千萬元到上百億元不等。

其中，平安人壽發(fā)布28份公告，多為實際出資階段項目。例如，2023年1月，平安人壽對上海來福士廣場等6個商業(yè)辦公不動產(chǎn)項目出資299.73億元；同月，平安人壽還在協(xié)議簽署階段擬投資東方萬國、弘源科創(chuàng)、弘源國際、弘源新時代等產(chǎn)業(yè)園區(qū)不動產(chǎn)項目，總投資額最高可達73.33億元。除上述項目外，2023年3月，泰康人壽通過個紅賬戶出資7007萬元投資北京燕園養(yǎng)老社區(qū)項目。

綜合來看，險資2023年不動產(chǎn)項目投資地域主要包括北京、上海、武漢等一線城市，主要投資項目涉及商業(yè)辦公、養(yǎng)老社區(qū)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等，投資方式包括物權投資、股權投資、債券計劃等。

國信證券研報顯示，在目前利率中樞下移及權益市場持續(xù)低位震蕩的行情下，險資面臨一定的“資產(chǎn)荒”壓力。同時，隨著優(yōu)質(zhì)非標資產(chǎn)到期，增厚投資收益、拉長資產(chǎn)久期是保險業(yè)資產(chǎn)端的迫切需求。險資進一步加大在一線城市商業(yè)地產(chǎn)、康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等領域投資，在整體風險可控背景下拉長投資期限，降低利率波動風險，獲取穩(wěn)定現(xiàn)金流。

借力專業(yè)機構

除收購股權、簽訂債權投資計劃等方式外，保險公司還在尋求專業(yè)管理機構賦能投資，持續(xù)看好不動產(chǎn)領域下一步的投資價值。

2024年1月1日，新華保險發(fā)布公告稱，擬與中金資本共同設立規(guī)模為100億元的基金，中金資本作為基金管理人負責基金的投資、管理及運營，以股權等方式直接或間接地主要投向持有型不動產(chǎn)項目資產(chǎn)的被投資企業(yè)，實現(xiàn)投資回報。這是新華保險繼2023年11月與中國人壽分別出資250億元發(fā)起設立私募基金投資二級市場股票后的又一重要投資，均符合長期資產(chǎn)投資目標。

據(jù)了解，中金資本為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人。新華保險表示，參與設立基金，是要借助專業(yè)機構投資優(yōu)勢，通過專業(yè)化投資管理團隊拓展投資渠道、挖掘投資機會、多元化管理資產(chǎn)。

對此，信達證券研報認為，險企加大優(yōu)質(zhì)不動產(chǎn)投資有利于拉長資產(chǎn)久期，做好資產(chǎn)負債匹配。同時，在投資方式上采用有限合伙人設立基金，有利于充分借助專業(yè)投資機構優(yōu)勢，拓展投資渠道、控制底層風險、加大長期投資，獲取適配險資的長期投資收益。