綠色信貸作為各類綠色金融產品中最核心、規模最大的品類，近年來規模一直保持高速增長。上市銀行近日發布的2023年報顯示，2023年末，國有大行、股份行繼續發揮綠色貸款主力軍作用，綠色貸款盤子越來越大，總規模達到20余萬億元。同時，一些地方性中小銀行也在綠色貸款領域實現較快增速。

業內人士認為，綠色貸款產品同質化嚴重、與“綠色”產業和“轉綠”產業的實際融資需求存在較大資金缺口；企業信息披露不充分，銀行難以獲得企業“綠色成色”的準確信息，“漂綠”“洗綠”現象仍存在。這些問題的解決需要多方共同發力，推動綠色信貸走實走深，真正凸顯綠色發展底色。

增長保持高速

綠色貸款在我國綠色金融體系中占據至關重要地位，是實體經濟綠色低碳發展的重要資金來源。根據已披露的上市公司2023年報，多家銀行2023年末綠色信貸余額創歷史新高，增速顯著快于貸款整體增速。

截至2023年末，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行六大行綠色信貸規模近18萬億元。

具體來看，截至2023年末，工商銀行綠色貸款規模近5.4萬億元，同比增長35.7%。農業銀行綠色信貸余額突破4萬億元，同比增長50.1%。建設銀行、中國銀行綠色信貸余額均超3萬億元，分別為3.88萬億元、3.11萬億元，比上年末分別增長41.2%、56.3%。交通銀行綠色貸款余額超8200億元，同比增長29.4%；郵儲銀行綠色貸款余額6300余億元，較上年末增長28.5%。

股份行中，截至2023年末，興業銀行綠色貸款余額突破8000億元，規模在股份行中位列第一，較上年末增長27%。此外，中信銀行、招商銀行綠色貸款余額均在4000億元以上，同比增速分別為37.4%、26%。光大銀行綠色貸款余額突破3000億元，同比增長57.4%。民生銀行、浙商銀行綠色貸款余額均在2000億元以上，同比增速分別為46.9%、39.4%。平安銀行綠色貸款余額近1400億元，較上年末增長27.2%。

而據此前中國人民銀行發布的數據，截至2023年末，我國本外幣綠色貸款余額30.08萬億元，同比增長36.5%，高于各項貸款增速26.4個百分點。由此可見，大中型銀行是國內綠色貸款投放主力。上述國有大行、股份行綠色貸款余額總量超過20萬億元。占整個市場總量的約三分之二。

相較于全國性大中型銀行，區域性銀行綠色金融規模相對較小，但增速不容小覷。例如，北京銀行綠色貸款余額在區域性銀行中處于前列，達1560億元，較年初增長41.5%。杭州銀行、寧波銀行綠色貸款余額在數百億元，全年增幅分別為26.22%、62.8%。

“綠色信貸增長快速，主要是我國綠色金融改革成效顯著，綠色標準加快建立，金融機構服務綠色行業領域能力積極性不斷提升，綠色金融市場發展不斷取得進展；我國加大綠色領域信貸資源傾斜與支持。同時，綠色領域發展帶動相關信貸融資需求快速增長。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示。

資金缺口大信息不對稱

“中央金融工作會議提出，做好五篇大文章，綠色金融作為其中之一，范圍比以前更大、更廣。早年，綠色金融更多體現在對綠色產業的支持，現在還有對雙碳目標的服務。也就是說，在原來狹義的綠色金融之外，多了轉型金融和碳金融范疇，轉型金融服務的不是綠色產業，而是有較高能耗和排放的傳統產業。”上海金融與發展實驗室主任曾剛表示。

曾剛預計，隨著服務范圍不斷擴展，綠色金融發展空間會逐步加大，綠色信貸余額將維持高速增長。

縱觀綠色信貸投放領域，大多數銀行聚焦基礎設施綠色升級和清潔能源，覆蓋節能環保、清潔生產、清潔能源、基礎設施綠化、低碳交通、生態保護、綠色服務等行業。業內人士表示，綠色信貸供給與生態修復和節能減排的巨額投資需求之間還存在較大的缺口。同時，綠色金融對中小企業覆蓋仍不夠，頭部企業資金充足、尾部企業融資難問題，在綠色貸款領域亦存在。

“從近年來行業投向來看，綠色貸款資金分布不太均衡。對于大家熟悉的綠色環保行業，比如節能環保、清潔能源等，各家銀行輕車熟路，對傳統綠色項目的信貸支持已相對飽和。而對于向綠色轉型的高碳行業和新興綠色產業投放資金，很考驗銀行各方面能力。目前銀行態度略顯保守。”一位股份行人士告訴記者。

“政策層面上，可能會有更多激勵舉措。比如，會推出更多轉型金融再貸款工具等，用較低再貸款利率支持銀行加強對轉型金融、綠色金融領域的信貸投放。未來精準減排的貨幣政策工具也可能進行擴展，來囊括更多綠色內容。”曾剛說，“即便是央行的貨幣政策工具引導銀行綠色信貸投放，還是應基于市場化原則，銀行并不會放松風險管控。從產品設計來講，風險可能更多來自相關政策沒有得到很好落實。雖然目的是為了支持綠色、支持減排，但是相關綠色或減排貸款發放出去，并沒有取得相應效果，即所謂‘洗綠’。”

業內人士反映，綠色信貸業務中，銀行的難點之一在于信息差。目前，國內企業ESG整體披露率不高，對于被投企業，可信、可靠、科學的數據普遍缺失，即便有披露數據，真實性和完整性參差不齊、缺乏統一標準和可比性，銀行難以獲得企業“綠色成色”準確信息，使得綠色信貸全生命周期風險管理難度加大。

中國社會科學院國家金融與發展實驗室副主任楊濤表示，綠色金融發展中存在大量信息不對稱因素，這些因素可能使行業面臨“漂綠”“假綠”挑戰。

據了解，近年來，針對綠色項目優惠、獎勵政策相繼推出，部分企業為了提高綠色貸款可獲得性、降低資金成本，偽造綠色標簽或虛構綠色項目來騙取綠色貸款優惠，也就是平時所說的“洗綠”和“漂綠”，綠色信貸資源錯配等問題有待解決。

推動綠色信貸走實走深

業內人士表示，綠色信貸涉及項目往往存在周期長、金額大，短期盈利性較弱，應該增強銀行做實做深綠色信貸內生動力，不能只停留在追求量增的表面功夫。

“需要進一步完善過程當中的監控。首先要有一套完善標準，再建立一個核查體系，還需要有充分的信息披露等。基于信息披露來看有沒有實現減碳目標，避免出現綠色信貸資金被挪用。”曾剛表示，需要加強碳信息核算體系及核算能力建設。

“很多轉型產品都是有和碳減排掛鉤的，如果實現了預期目標，利率可能是低的；如果沒有實現預期目標，可能會有懲罰性利率。把信息轉化成綠色金融產品條款，形成對企業端激勵，可以確保綠色減排目標能夠通過金融手段更好實現。”曾剛說。

一位銀行業人士表示，應全鏈條延伸評審借款人、上下游客戶、擔保人綠色屬性，成效認定環節，依托專業機構開展科學系統評價，注重對綠色屬性動態評估調整，確保綠色信貸成色可靠。

強制ESG信息披露，建立更加明確詳細的規范指引，鼓勵更多專業第三方評估機構開展企業ESG績效考核、綠色信用評價等研究工作，配合監管部門完善統一標準的制定，為市場提供更多價值標尺等呼聲得到業界共鳴。

楊濤表示，通過推動綠色數據信息的標準化建設與互聯互通，可以使得綠色金融服務主體更好地識別與判斷項目的風險收益特征。“推動環境信息披露的強制性和規范性，強化可持續信息披露要求。同時，考慮到許多中小金融機構缺乏綠色項目準入分析能力、專業化風控體系，也難以基于中長期數據分析來判斷綠色活動的風險特征，還需要構建專業性的中介評估體系與評估模式，確保綠色金融項目真正符合特定標準和要求。”楊濤說。

對于減輕同質化、分層發展，西南財經大學中國金融研究院教授劉錫良建議，探索制定有地方特色的差異化綠色信貸供給補償激勵性政策，強化中小商業銀行的綠色信貸供給能力。

業內人士還建議，探索運用再貸款、擔保機制、風險補償等各項政策工具，增強銀行發展綠色信貸積極性；完善外部風險補償機制，設立專項風險補償金，降低綠色貸款風險權重，以緩釋金融機構綠色信貸風險。此外，銀行還需加強修煉內功。加強綠色信貸從業人員專業能力的培養，不僅要懂金融知識，還需掌握環保相關政策和技術，為制定綠色金融信貸指引、精準定價綠色信貸產品、為綠色項目完善風險提供人才支撐。