隨著六家國(guó)有大行2023年年報(bào)披露完畢，其理財(cái)子公司業(yè)績(jī)情況、業(yè)務(wù)規(guī)模也浮出水面。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年，銀行理財(cái)子公司的實(shí)力格局發(fā)生了較大變化。在管理規(guī)模上，六家國(guó)有大行理財(cái)子公司總管理規(guī)模達(dá)8.4萬(wàn)億元，同比2022年的9.07萬(wàn)億元下降7.46%；在凈利潤(rùn)方面，六家國(guó)有大行理財(cái)子公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)79.54億元，相比2022年的119.12億元下降33.23%。

冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從產(chǎn)品規(guī)模上來(lái)看，一方面，整個(gè)理財(cái)行業(yè)的規(guī)模是有所萎縮的，特別是國(guó)有大行在這當(dāng)中受到影響較大；另一方面，從理財(cái)產(chǎn)品的收益表現(xiàn)來(lái)看，國(guó)有大行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益較低。特別是在理財(cái)產(chǎn)品凈值轉(zhuǎn)型之后，國(guó)有大行的一些傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和固有客戶也有一定流失。

業(yè)績(jī)分化明顯

從六家國(guó)有大行披露的2023年年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，其理財(cái)子公司業(yè)績(jī)分化較為明顯。

比如，農(nóng)銀理財(cái)2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.97億元，同比下降54.67%；建信理財(cái)2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.23億元，同比下降53.42%。另外，中郵理財(cái)2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.41億元，同比下降33.83%；中銀理財(cái)2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.28億元，同比下降12.19%。

同時(shí)，工銀理財(cái)、交銀理財(cái)在2023年實(shí)現(xiàn)了盈利正增長(zhǎng)。其中，工銀理財(cái)2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.25億元，同比增長(zhǎng)7.2%；交銀理財(cái)2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.4億元，同比增長(zhǎng)4.39%。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行理財(cái)子公司凈利潤(rùn)增速不理想，主要是由于產(chǎn)品規(guī)模的縮減，理財(cái)子公司的營(yíng)業(yè)收入受到影響。同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來(lái)營(yíng)銷和服務(wù)等成本上升，市場(chǎng)波動(dòng)要求提高撥備、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制等，也會(huì)增加成本，影響凈利潤(rùn)。

產(chǎn)品規(guī)模收縮

從年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，六家國(guó)有大行理財(cái)子公司管理規(guī)模變化較大。

具體來(lái)看，六家國(guó)有大行理財(cái)子公司中，除了交銀理財(cái)和中郵理財(cái)去年產(chǎn)品規(guī)模分別實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)13.45%和7.7%外，其余理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模則均呈現(xiàn)不同程度縮水，其中農(nóng)銀理財(cái)、建信理財(cái)2家理財(cái)子公司的產(chǎn)品規(guī)模分別為1.58萬(wàn)億元、1.5萬(wàn)億元，同比下降10.61%、21.51%；工銀理財(cái)和中銀理財(cái)2家理財(cái)子公司的產(chǎn)品規(guī)模分別1.6萬(wàn)億元和1.63萬(wàn)億元，同比下降8.78%、7.33%。

田利輝認(rèn)為，國(guó)有大行理財(cái)子公司產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)不同程度縮減，主要是受股票市場(chǎng)的引流影響，部分投資者進(jìn)行了新的資產(chǎn)配置，同時(shí)還受債市波動(dòng)影響，帶來(lái)了有關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，導(dǎo)致部分投資者贖回相關(guān)產(chǎn)品規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。此外，股份制銀行和城商行理財(cái)子公司通過拓展代銷渠道和產(chǎn)品創(chuàng)新，增強(qiáng)了競(jìng)爭(zhēng)力，吸引了部分原本投資于國(guó)有大行理財(cái)產(chǎn)品的客戶。同時(shí)，隨著理財(cái)產(chǎn)品從預(yù)期收益型向凈值型轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致部分投資者對(duì)新產(chǎn)品的接受度不高，進(jìn)而影響規(guī)模。

展望未來(lái)，田利輝認(rèn)為，理財(cái)子公司需要加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)符合市場(chǎng)需求和投資者偏好的新產(chǎn)品，吸引和留住客戶；需要優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高產(chǎn)品的收益率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；需要加強(qiáng)客戶服務(wù)和售后支持，提高客戶滿意度，通過口碑營(yíng)銷吸引新客戶。更為重要的是，需要把握數(shù)字化轉(zhuǎn)型契機(jī)，大力削減成本并提升市場(chǎng)份額。