長(zhǎng)城濱銀汽車金融首次發(fā)行金融債去年?duì)I收凈利恢復(fù)增長(zhǎng)
記者李愿、實(shí)習(xí)生周欣北京報(bào)道
4月22日,天津長(zhǎng)城濱銀汽車金融有限公司(下稱“長(zhǎng)城濱銀汽車金融”)發(fā)布了2024年金融債券(第一期)募集說明書。本次金融債券的發(fā)行是長(zhǎng)城濱銀汽車金融成立以來首次。募集說明書顯示,本期債券發(fā)行總額不超過人民幣15億元,債券期限為3年,即兌付日為2027年4月29日。
對(duì)于此次金融債券發(fā)行用途,長(zhǎng)城濱銀汽車金融在募集說明書中表示,補(bǔ)充公司中長(zhǎng)期資金,為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金支持,優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
在募集說明書中,與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)“交易流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”部分,長(zhǎng)城濱銀汽車金融表示,本次金融債券的發(fā)行,將進(jìn)一步優(yōu)化本公司資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu),降低本公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前,該公司資金來源主要是線上同業(yè)拆借、線下同業(yè)借款、吸收股東存款、資產(chǎn)證券化等。在“資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)”部分,長(zhǎng)城濱銀汽車金融表示,金融債將成為該公司補(bǔ)充中長(zhǎng)期資金,優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理的一種重要融資途徑,將有效降低公司對(duì)銀行同業(yè)融資的依賴度,降低期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)。
而在同日發(fā)布的聯(lián)合資信對(duì)該公司評(píng)級(jí)報(bào)告也認(rèn)為,該公司目前融資方式以一年期及以內(nèi)的銀行借款為主,資金來源相對(duì)單一,投放的汽車貸款平均期限在兩年以上,資產(chǎn)負(fù)債存在一定期限錯(cuò)配的情況,負(fù)債期限有待進(jìn)一步拉長(zhǎng),負(fù)債結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化。
長(zhǎng)城濱銀汽車金融正式成立于2014年5月30日,是通過原銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的汽車金融公司之一,由長(zhǎng)城汽車(601633)股份有限公司(下稱“長(zhǎng)城汽車”)與天津?yàn)I海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司共同出資設(shè)立,目前二者持股比例分別為98.18%、1.82%。
據(jù)長(zhǎng)城汽車2023年年報(bào)顯示,截至2023年末,長(zhǎng)城濱銀汽車金融總資產(chǎn)為522.50億元;2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.70億元、凈利潤(rùn)8.73億元。
在募集說明書中,長(zhǎng)城濱銀汽車金融披露了更多截至2023年9月末的經(jīng)營(yíng)情況數(shù)據(jù)。截至2023年9月末,長(zhǎng)城濱銀汽車金融總資產(chǎn)為491.46億元,發(fā)放貸款和墊款余額為449.95億元;2023年1-9月,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.88億元,凈利潤(rùn)7.59億元。該公司稱,2020年-2021年度營(yíng)業(yè)收入和盈利能力持續(xù)增長(zhǎng),2022年全年及2023年前三季度仍然保持良好的資產(chǎn)創(chuàng)收能力及盈利能力。
從營(yíng)收構(gòu)成來看,長(zhǎng)城濱銀汽車金融主要以利息凈收入為主,近3年占比均在90%以上,2022年為97.83%,2023年前9個(gè)月為98.37%。聯(lián)合資信評(píng)級(jí)報(bào)告稱,2020年-2022年,應(yīng)付債券利息支出增長(zhǎng)帶動(dòng)利息支出上升,加之受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境及汽車銷售市場(chǎng)景氣度變化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響,發(fā)放貸款及墊款利息收入有所下降。
長(zhǎng)城濱銀汽車金融披露,該公司主要業(yè)務(wù)包括零售購(gòu)車貸款業(yè)務(wù)和汽車經(jīng)銷商采購(gòu)車輛貸款業(yè)務(wù)。截至2023年9月末,該公司零售購(gòu)車貸款余額為449.49億元,2022年末為460.11億元。其披露稱,該公司渠道已經(jīng)覆蓋除港澳臺(tái)外的31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市,品牌業(yè)務(wù)一級(jí)渠道數(shù)量涵蓋1790余家,二級(jí)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量超1400家,多品牌業(yè)務(wù)渠道數(shù)量近700家,二手車業(yè)務(wù)渠道數(shù)量突破200家。零售汽車貸款不良率為0.34%。
對(duì)于長(zhǎng)城濱銀汽車金融零售貸款業(yè)務(wù),聯(lián)合資信認(rèn)為,該公司持續(xù)深化與廠商和經(jīng)銷商在零售貸款業(yè)務(wù)上的合作,渠道不斷拓寬,2020年-2022年零售貸款投放規(guī)模逐年增加,滲透率呈現(xiàn)一定波動(dòng);多品牌及二手車貸款業(yè)務(wù)豐富了其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),但目前業(yè)務(wù)規(guī)模不大。2023年以來,主機(jī)廠銷售政策的變化對(duì)公司業(yè)務(wù)形成一定侵蝕,零售貸款投放規(guī)模及滲透率有所下降,未來零售業(yè)務(wù)發(fā)展情況有待觀察。
資產(chǎn)質(zhì)量方面,截至2023年9月末,長(zhǎng)城濱銀汽車金融不良率為0.31%,截至2020年末、2021年末、2022年末不良率分別為0.28%、0.26%、0.34%,始終低于行業(yè)平均水平;資本充足率為29.71%,較2021年和2022年末都有所提升,近幾年資本充足率一直維持在28%左右,較為穩(wěn)定。