時隔3個月，新一輪存款利率下調(diào)在歲末年關(guān)落地。記者了解到，自12月22日起，國有大行開啟降息，包括下調(diào)一般定期存款掛牌利率和優(yōu)惠利率上限，同時下調(diào)大額存單最高利率。其中1年及以內(nèi)、2年、3年、5年期的定期存款掛牌利率分別下調(diào)10BP、20BP、25BP、25BP。

工商銀行最新發(fā)布的《調(diào)整人民幣儲蓄存款利率相關(guān)說明》稱，自2023年12月22日起下調(diào)存款掛牌利率。其中，通知存款掛牌利率下調(diào)0.2個百分點，零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率下調(diào)0.1個百分點，3個月、6個月、1年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.1個百分點，兩年定期存款掛牌利率下調(diào)0.2個百分點，3年期、5年期定期存款掛牌利率下調(diào)0.25個百分點。除調(diào)整存款掛牌利率外，工商銀行還對通知存款、定期存款(含大額存單)的最優(yōu)惠利率水平作了優(yōu)化。

記者注意到，今年以來銀行存款利率下調(diào)已開展多輪。談及下調(diào)原因，國際期貨高級研究員湯林閩在接受采訪時表示，一是銀行凈息差壓力較大，今年LPR繼續(xù)下降、存量房貸利率下降落地等令實體經(jīng)濟、居民家庭獲益良多，但也擠壓了銀行凈息差空間，令銀行凈息差壓力加大，降低存款利率有利于緩解這一壓力；二是銀行對存款的需求相對降低，當(dāng)前國內(nèi)存款增長速度較快、存款規(guī)模較大。

“本次存款利率下調(diào)，主要是跟隨國內(nèi)房地產(chǎn)利率下調(diào)的系統(tǒng)性下行。”國投安信期貨金融衍生品組負(fù)責(zé)人朱赫表示，今年以來，國內(nèi)房地產(chǎn)政策的松綁持續(xù)落實。繼11月深圳降低首付比例、優(yōu)化普宅認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)后，12月北京也跟進調(diào)整相關(guān)樓市政策，包括優(yōu)化普通住房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和調(diào)整首套房、二套房首付比例。此外，12月15日起，北京市新發(fā)放的商業(yè)性個人住房貸款執(zhí)行新的利率政策下限，按11月貸款市場報價利率(LPR)計算，首套房貸利率政策下限最低降至4.2%。數(shù)據(jù)顯示，11月全國首套、二套房貸利率分別從年初的4.1%、4.9%下行到3.87%、4.43%，大約下調(diào)了50BP。

從對市場的影響來看，湯林閩認(rèn)為，本次銀行存款降息，一是將緩解銀行凈息差壓力，增強銀行盈利穩(wěn)定性，提高銀行繼續(xù)降低社會綜合融資成本以及向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利的能力；二是將促進存款轉(zhuǎn)化，存款利率下行造成整體利率水平進一步下降，有利于激勵企業(yè)投資，包括企業(yè)存款轉(zhuǎn)化為投資，也有利于居民存款轉(zhuǎn)向更高收益資產(chǎn)，最終活躍資本市場。

但記者也注意到，在國有大行進一步調(diào)整存款利率的同時，部分中小銀行的存款利率卻出現(xiàn)上調(diào)，不少銀行存款產(chǎn)品利率突破3%，個別城市銀行的3年期存款利率最高可達(dá)6%。對此，有分析認(rèn)為，這是少數(shù)銀行為實現(xiàn)明年“開門紅”所推出的舉措，為階段性、季節(jié)性現(xiàn)象，相當(dāng)于攬儲的營銷手段，對整個銀行體系影響較小。

總體而言，國內(nèi)利率下行趨勢已經(jīng)被市場廣泛預(yù)期。湯林閩認(rèn)為，從明年來看，國內(nèi)宏觀調(diào)控政策力度將加大基本成為共識，貨幣政策繼續(xù)引導(dǎo)利率下降順理成章；全球經(jīng)濟下行壓力持續(xù)，國外央行進入降息階段也被廣泛預(yù)期，這也會增強國內(nèi)利率下行的動力。

從存款利率下調(diào)對金融衍生品配置的影響來看，朱赫認(rèn)為，銀行業(yè)下調(diào)利率，其外溢效應(yīng)會在未來逐步顯示，后續(xù)需要關(guān)注國內(nèi)政策利率是否快速跟進。

“A股市場的修復(fù)呈漸進式，投資者可耐心等待和關(guān)注近期國內(nèi)政策的落地效果和市場流動性修復(fù)機制帶來的補漲機會。”朱赫同時表示，銀行業(yè)的操作有助于緩解市場資金緊張問題，如果后續(xù)其他政策利率跟進，那么國債走牛格局將延續(xù)。