近期個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品又有增加，截至2月23日，累計(jì)數(shù)量從此前的121款增加到125款。相較于理財(cái)、公募基金等金融產(chǎn)品，專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品具有一定優(yōu)勢(shì)。保底設(shè)置保證了穩(wěn)健收益的下限，又具有浮動(dòng)收益的可能性，兼具保障與投資儲(chǔ)蓄屬性，并且通過(guò)終身領(lǐng)取，消費(fèi)者可以有效化解長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，這些原因使得專屬商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)具有較大吸引力。

“試水”一年多后，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)有望迎來(lái)全國(guó)擴(kuò)圍。人力資源和社會(huì)保障部（以下簡(jiǎn)稱“人社部”）在1月份舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示，在36個(gè)城市及地區(qū)先行實(shí)施的個(gè)人養(yǎng)老金制度，目前運(yùn)行平穩(wěn)，先行工作取得積極成效。下一步將推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施。

面對(duì)這一藍(lán)海市場(chǎng)，銀行、保險(xiǎn)、基金、理財(cái)公司等各類金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前正在積極“備戰(zhàn)”?！督鹑跁r(shí)報(bào)》記者注意到，近期個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品又有增加，截至2月23日，累計(jì)數(shù)量從此前的121款增加到125款。

個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品增至125款

個(gè)人養(yǎng)老金制度是政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，年繳費(fèi)上限為12000元，屬于第三支柱保險(xiǎn)中由國(guó)家制度安排的部分。

自2022年11月25日個(gè)人養(yǎng)老金制度正式實(shí)施以來(lái)，北京、天津、廣州、深圳等36個(gè)先行試點(diǎn)城市和地區(qū)銀行的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開戶人數(shù)出現(xiàn)較快增長(zhǎng)。據(jù)人社部披露，截至2024年1月末，超5000萬(wàn)人在36個(gè)先行地的個(gè)人養(yǎng)老金開戶滲透率達(dá)20.2%。

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》記者觀察，進(jìn)入2024年，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品“貨架”仍在不斷擴(kuò)充，儲(chǔ)蓄、基金、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量合計(jì)超過(guò)700款。作為主打產(chǎn)品之一，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品擴(kuò)容亦有所提速，備案產(chǎn)品數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)銀保信網(wǎng)站信息，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品累計(jì)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到125只，相比此前的121只，又增加了4只，目前在售產(chǎn)品共計(jì)40款。

從產(chǎn)品類型看，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品種類主要包括專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)和稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。參與個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以大型險(xiǎn)企、銀行系險(xiǎn)企和專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司為主，并覆蓋部分中小險(xiǎn)企，其中包括中國(guó)人壽、人保壽險(xiǎn)、太平人壽、太平養(yǎng)老、泰康人壽、泰康養(yǎng)老、新華人壽、新華養(yǎng)老、人保壽險(xiǎn)、陽(yáng)光人壽、平安養(yǎng)老、工銀安盛人壽等。

業(yè)內(nèi)專家分析指出，個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品、個(gè)人養(yǎng)老金公募基金和個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品都是金融產(chǎn)品，但是它們的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)、收益情況均有不同。個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品只有定期存款，由于利率固定，安全性和穩(wěn)定性相對(duì)較高；個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品有的是銀行代銷，有的是銀行自營(yíng)，產(chǎn)品種類比較豐富，收益具有一定波動(dòng)性，但波動(dòng)較低，收益也相對(duì)穩(wěn)定。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)期限相對(duì)較長(zhǎng)，收益也相對(duì)穩(wěn)定。

專屬商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)獨(dú)具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

作為一類重要?jiǎng)?chuàng)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品采取的是“保證+浮動(dòng)”的收益模式，提供進(jìn)取型、穩(wěn)健型兩種不同風(fēng)格的賬戶，投資者可根據(jù)自身偏好進(jìn)行配置。近日，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)2023年結(jié)算利率已陸續(xù)公布，16款產(chǎn)品中，穩(wěn)健賬戶2023年結(jié)算利率在2.1%至4.15%之間，進(jìn)取賬戶結(jié)算利率在3%至4.25%之間。

2024年1月24日，人社部新聞發(fā)布會(huì)表示“下一步將推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施”。人保壽險(xiǎn)作為首批參與第三支柱專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作的六家險(xiǎn)企之一，近期推出“鑫享福”兩全保險(xiǎn)、“福壽年年B”兩款新產(chǎn)品，并成功納入國(guó)家個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單。以“福壽年年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)（B款）”為例，2023年，該產(chǎn)品的進(jìn)取賬戶、穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率分別為4%、3.85%，表現(xiàn)較好。據(jù)了解，“福壽年年B款”產(chǎn)品形態(tài)靈活，投保年齡跨度大，提供重度失能保險(xiǎn)金、身故保險(xiǎn)金保障，領(lǐng)取方式可選擇保證返還賬戶價(jià)值終身領(lǐng)取、固定期限10/15/20/25年領(lǐng)取。

人保壽險(xiǎn)相關(guān)人士向《金融時(shí)報(bào)》記者介紹說(shuō)，假如40周歲的李先生投保時(shí)繳納首次保險(xiǎn)費(fèi)1.2萬(wàn)元，同時(shí)申請(qǐng)第二個(gè)保單年度開始定期追加保費(fèi)，每年1.2萬(wàn)元、交至養(yǎng)老年金領(lǐng)取之前；并與公司約定初始費(fèi)用為零，養(yǎng)老年金領(lǐng)取起始日為60周歲的生日。假設(shè)每次所交保險(xiǎn)費(fèi)在扣除初始費(fèi)用后均按照約定的50：50的分配比例分別進(jìn)入穩(wěn)健型賬戶和進(jìn)取型賬戶。李先生在保障有效期內(nèi)正常生活，到60歲領(lǐng)取養(yǎng)老年金時(shí)，選擇保證終身領(lǐng)取方式，那么他每年最低可領(lǐng)14737元，按高檔結(jié)算利率則可領(lǐng)20481元。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，與2022年相比，2023年專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)穩(wěn)健賬戶結(jié)算利率較2022年下降了0.4個(gè)至2.4個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)取賬戶2023年結(jié)算利率較上年下降幅度為0.7個(gè)至2.6個(gè)百分點(diǎn)不等。盡管如此，相較于理財(cái)、公募基金等金融產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)際投資收益仍具有一定優(yōu)勢(shì)。保底設(shè)置保證了穩(wěn)健收益的下限，又具有浮動(dòng)收益的可能性，兼具保障與投資儲(chǔ)蓄屬性，并且通過(guò)終身領(lǐng)取，消費(fèi)者可以有效化解長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，這些原因使得專屬商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)具有較大吸引力。

提升個(gè)人養(yǎng)老金制度吸引力

個(gè)人養(yǎng)老金制度推行的一年多以來(lái)，呈現(xiàn)出開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶人數(shù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，但增速放緩、在參保人群滲透率不高的特征，同時(shí)也存在開戶多投資少、稅收優(yōu)惠受限、產(chǎn)品缺乏吸引力等問(wèn)題。

《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2023》具體分析認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金制度出現(xiàn)“三高”和“三低”現(xiàn)象?！叭摺笔侵冈趥€(gè)人養(yǎng)老金參加人中，為獲得開戶行提供的“權(quán)益獎(jiǎng)勵(lì)”（獎(jiǎng)券）而開立個(gè)人賬戶的人數(shù)比例較高，開戶以后立即申請(qǐng)銷戶并打算再轉(zhuǎn)到其他銀行開戶以獲取二次“權(quán)益獎(jiǎng)勵(lì)”的人數(shù)比例較高，賬戶資金繳存之后立即申請(qǐng)“退款”遭拒后提出投訴甚至對(duì)簿公堂的人數(shù)比例較高。

“三低”則是相對(duì)于開戶人數(shù)而言，實(shí)際繳存人數(shù)比例過(guò)低，僅為22%；相對(duì)稅優(yōu)政策規(guī)定的繳存額上限而言，實(shí)際繳存金額比例太低，僅為2.5%；相對(duì)于繳存額而言，實(shí)際投資的資金比例較低，約為61%。

中央金融工作會(huì)議明確將養(yǎng)老金融納入五篇大文章之中。后續(xù)如何提高個(gè)人養(yǎng)老金的參與積極性，特別是如何推動(dòng)開戶人群進(jìn)一步繳費(fèi)，是擺在面前的問(wèn)題。

國(guó)信證券研報(bào)顯示，為更好地提高個(gè)人養(yǎng)老金制度的吸引力，仍有以下幾個(gè)方面可以進(jìn)一步優(yōu)化。一是完善稅收優(yōu)惠政策。動(dòng)態(tài)調(diào)整年繳費(fèi)上限，針對(duì)不同群體涉及差異化稅收優(yōu)惠政策。二是優(yōu)化產(chǎn)品供給。在提升居民參與度的同時(shí)，適度開放可選擇產(chǎn)品類型。三是優(yōu)化提取條件。靈活設(shè)置賬戶資金提取條件，設(shè)置提前領(lǐng)取繳費(fèi)資金的特殊情況。

“企業(yè)提升投資管理能力是關(guān)鍵，如此才能為消費(fèi)者提供長(zhǎng)期穩(wěn)健投資收益?！北本┕ど檀髮W(xué)中國(guó)保險(xiǎn)研究院副秘書長(zhǎng)宋占軍認(rèn)為，保險(xiǎn)公司還應(yīng)加強(qiáng)與銀行等機(jī)構(gòu)的對(duì)接，為消費(fèi)者購(gòu)買保險(xiǎn)提供支付和結(jié)算便利。

在1月25日國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，金融監(jiān)管總局財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管司負(fù)責(zé)人表示，金融監(jiān)管總局持續(xù)深化商業(yè)養(yǎng)老金融改革，積極推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金制度發(fā)展，下一步，將推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)揮保險(xiǎn)保障優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金。以專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等為抓手，積極滿足新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)人員養(yǎng)老保障需求。進(jìn)一步優(yōu)化個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)金融產(chǎn)品供給，針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度特點(diǎn)，研究完善相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則。