個人養(yǎng)老金賬戶開立數(shù)超4000萬人、總繳費金額約200億元、推出產(chǎn)品合計741只……11月25日，個人養(yǎng)老金制度迎來了實施一周年的重要里程碑。

一年來，個人養(yǎng)老金制度整體開局有力、起步有序。在政策端，制度設(shè)計對養(yǎng)老儲備和養(yǎng)老投資行為逐漸形成正向引導(dǎo)，進(jìn)一步推動了我國居民養(yǎng)老意識的發(fā)展；在產(chǎn)品端，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品、個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品、養(yǎng)老目標(biāo)基金、商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品協(xié)同發(fā)力，作為四大準(zhǔn)入產(chǎn)品之一的商業(yè)養(yǎng)老保險“貨架”產(chǎn)品不斷擴(kuò)容，交出了一張穩(wěn)健前行的養(yǎng)老“成績單”；在市場端，參與人數(shù)取得重大突破，但“吸睛不吸金”現(xiàn)象仍待突破。

政策端：持續(xù)發(fā)力效果顯現(xiàn)

為更好滿足人民群眾多樣化的養(yǎng)老保障需求，我國出臺多項政策，加快以個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險為主的養(yǎng)老“第三支柱”建設(shè)。

回溯來看，2022年4月21日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，推動發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養(yǎng)老金，實現(xiàn)養(yǎng)老保險補(bǔ)充功能；2022年11月25日，人力資源和社會保障部等三部門發(fā)布《關(guān)于公布個人養(yǎng)老金先行城市（地區(qū)）的通知》，正式確定36個先行城市（地區(qū)）名單；同月，為促進(jìn)保險公司開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，原銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于保險公司開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》，為保險公司開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)提供了制度依據(jù)。

隨著政策舉措落地落細(xì)，個人養(yǎng)老金試點取得積極進(jìn)展。根據(jù)人力資源和社會保障部數(shù)據(jù)，自2022年末個人養(yǎng)老金制度試點以來，截至2023年6月，全國36個先行城市（地區(qū)）開立個人養(yǎng)老金賬戶人數(shù)達(dá)4030萬人；截至2023年4月底，在賬戶中投入資金的人數(shù)在1000萬人左右，投入的資金總量約200億元，賬戶平均繳費2000元；個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品“貨架”也在快速擴(kuò)容，截至目前，已有20余家公司的95只產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金制度，儲蓄、基金、理財類產(chǎn)品也歷經(jīng)多輪擴(kuò)容，分別達(dá)到465只、162只和19只。

剛剛閉幕的中央金融工作會議明確將“養(yǎng)老金融”納入“五篇大文章”之中，這對于我國積極應(yīng)對人口老齡化，加快建設(shè)多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，大力促進(jìn)養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有重要指導(dǎo)意義。

產(chǎn)品端：保險“貨架”日益豐富

自2022年11月個人養(yǎng)老金制度正式落地以來，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品持續(xù)上新，已從最初的6家公司7只產(chǎn)品擴(kuò)容至目前的20余家公司95只產(chǎn)品。除了最早加入養(yǎng)老金第三支柱“籃子”的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險外，年金保險、兩全保險、稅延養(yǎng)老保險也不斷被補(bǔ)充到個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品“貨架”。

根據(jù)中國銀行保險信息技術(shù)管理有限公司個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名單，目前的95只個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品，包括11只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、13只兩全保險、31只年金保險和40只稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品。“相較于公募基金、理財公司，保險機(jī)構(gòu)的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品具有附帶保險屬性、對抗長壽風(fēng)險、最易保證收益、組合間自由轉(zhuǎn)換的特色。”中信證券在《個人養(yǎng)老金試點一周年的回顧與展望》的研報中提出保險產(chǎn)品的特性。

值得一提的，在這四類保險產(chǎn)品中，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險還是一個“新生事物”。自2021年6月專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點啟動以來，經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險機(jī)構(gòu)近來再度擴(kuò)圍。2023年10月25日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展有關(guān)事項的通知》，將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險由試點業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為常態(tài)化業(yè)務(wù)，符合條件的人身險公司均可開展經(jīng)營。根據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2023年9月末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險承保保單合計63.7萬件，累計保費81.6億元。其中，新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員投保保單件數(shù)約7.9萬件。與此同時，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點產(chǎn)品也有著不俗的收益表現(xiàn)。截至2022年年末，已獲批準(zhǔn)的13只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品收益業(yè)績穩(wěn)健：2022年，穩(wěn)健型賬戶的年化結(jié)算利率在4%至5.15%，進(jìn)取型賬戶的年化結(jié)算利率在4.5%至5.7%。

此外，今年9月以來，稅延養(yǎng)老保險也與個人養(yǎng)老金制度加速“合體”，目前已有40只個稅遞延型養(yǎng)老保險被納入了個人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系，在產(chǎn)品名錄上實現(xiàn)了“并軌”。根據(jù)金融監(jiān)管總局要求，這項工作原則上于今年年底前完成。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品的擴(kuò)容，為人民群眾長期積累養(yǎng)老錢提供了更多選擇，進(jìn)一步打開第三支柱養(yǎng)老保險市場空間，期待更多配套監(jiān)管措施及稅惠政策的支持，規(guī)范第三支柱養(yǎng)老保險的發(fā)展。

市場端：“吸睛不吸金”現(xiàn)象待解

開戶熱、繳費冷……盡管市場對于個人養(yǎng)老金關(guān)注度頗高，但不少人在談及個人養(yǎng)老金時仍表示，“還年輕，不著急”“不會用”“沒有需求”。

根據(jù)人力資源和社會保障部數(shù)據(jù)，截至今年一季度末，全國3038萬人開立個人養(yǎng)老金賬戶，其中只有900多萬人完成了資金儲存，實際繳費人數(shù)僅為參加人數(shù)的31.37%；儲存總額182億元，人均儲存僅2022元，與1.2萬元繳納上限差距明顯。

養(yǎng)老金融50人論壇秘書長、中國人民大學(xué)公共管理學(xué)院原院長董克用近日在公開場合總結(jié)說，個人養(yǎng)老金制度試行期間存在“四多四少”：一是制度覆蓋人數(shù)多，實際參加人數(shù)少；二是開戶人數(shù)多，繳費人數(shù)少；三是低繳費人數(shù)多，高繳費人數(shù)少；四是產(chǎn)品數(shù)量多，實際購買產(chǎn)品人數(shù)少。他認(rèn)為，“四多四少”與用戶資金流動性受限、政策宣傳力度和準(zhǔn)確度不足、產(chǎn)品種類眾多公眾難以選擇等因素相關(guān)。

同樣，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云也剖析說，個人養(yǎng)老金制度自去年正式啟動以來，試點效果呈“兩低三不”漏斗狀。即建立賬戶人數(shù)占基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)的比例低、已繳費人數(shù)占建立賬戶人數(shù)的比例低，產(chǎn)品供應(yīng)不均衡、選購渠道不暢、民眾參保意愿不強(qiáng)。

在泰康養(yǎng)老首席職域業(yè)務(wù)執(zhí)行官兼職域業(yè)務(wù)事業(yè)部總經(jīng)理梁循標(biāo)看來，民眾提升養(yǎng)老金儲備意識還需要一個培育的過程。另外，個人養(yǎng)老金不僅要解決養(yǎng)老階段吃、穿、住、行的問題，還要解決非健康狀態(tài)下的醫(yī)療、護(hù)理的問題。

下一步，個人養(yǎng)老金制度應(yīng)如何完善發(fā)展？多位業(yè)內(nèi)人士建議，我國個人養(yǎng)老金發(fā)展處于起步階段，前景廣闊，可以從稅優(yōu)政策、宣傳投教、客戶體驗、資金來源等方面進(jìn)一步優(yōu)化，以完善多層次養(yǎng)老保險體系，推動行業(yè)更好地發(fā)展。具體而言，一是優(yōu)化個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策，調(diào)整繳費上限。二是進(jìn)一步健全基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌制度，加快推進(jìn)基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌步伐。三是探索打通第二三支柱養(yǎng)老金賬戶，拓展第三支柱資金來源。四是樹立長期投資理念，不斷提高第二三支柱長期投資收益，通過長期積累，切實發(fā)揮補(bǔ)充養(yǎng)老作用。（孫榕）

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個人養(yǎng)老金四類保險產(chǎn)品如何選

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險是指資金長期鎖定用于養(yǎng)老保障，被保險人領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡應(yīng)當(dāng)達(dá)到法定退休年齡或年滿60周歲的個人養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品。

目前，保險公司推出的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品均采取“雙賬戶”管理模式，提供穩(wěn)健型、進(jìn)取型兩種不同的投資組合。投資者可以在兩個組合間任意分配資金。與其他保險產(chǎn)品相比，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的一大特點在于投保簡便、交費靈活。一方面，保費起繳金額要求較低，投保年齡限制較少；另一方面，交費方式更靈活，投保人可以采取躉交、期交、靈活交費等多種保費交納方式，還可以根據(jù)自身情況定期不定期追加保費。

兩全保險又叫生死合險，是指被保險人在保險合同約定的保險期間內(nèi)死亡，或者在保險期間屆滿仍生存時，保險人按照保險合同約定應(yīng)承擔(dān)給付保險金責(zé)任的人壽保險。

兩全保險還可以進(jìn)一步細(xì)分為分紅型和萬能型。一般來說，分紅型產(chǎn)品在被保險人身故后賠付金額大于萬能型，更適用于財富傳承。分紅型產(chǎn)品的收益來源于保險公司的利差、死差和費差，而萬能型來源于保險公司的投資收益。另外，分紅型產(chǎn)品需要以固定金額繳費，靈活性相對較低，而萬能型設(shè)有單獨的投資賬戶，投保人可以根據(jù)自身情況調(diào)整投保金額，靈活性較高。

年金保險是指以被保險人生存為給付條件，并按照保險合同約定的時間間隔分期給付生存保險金的人身保險。年金保險按繳費方式可分為躉繳和年繳；按領(lǐng)取方式可分為定額、定時和一次性領(lǐng)取等。

養(yǎng)老年金保險最主要的功能是保障被保險人在年邁或者失去工作能力時，也能有一筆穩(wěn)定的資金來源。保險專家認(rèn)為，年金保險比較適合于有穩(wěn)定工作、不希望晚年生活品質(zhì)下降的人群購買。購買時機(jī)最好在30歲至45歲之間。

個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險是指享受國家稅收優(yōu)惠政策的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，納稅人購買符合條件的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的支出，可以在個人所得稅前扣除一定額度，養(yǎng)老金賬戶積累階段的增值收益免稅，領(lǐng)取時按規(guī)定繳納個人所得稅。投保人達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡時，可按月或按年領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金，領(lǐng)取期限原則上為終身或不少于15年。（資料整理孫榕）