金融街（000402.SZ）近日公告，大家人壽保險股份有限公司（以下簡稱“大家人壽”）在今年3月至4月累計減持1.01%股權(quán)后，對其持股比例已降至9.1%。險資減持地產(chǎn)股，已不意外。在地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整之際，已有多只個股遭到險資“割肉”。

不可忽視的是，業(yè)內(nèi)對2024年增配權(quán)益市場的聲音不絕于耳，減持地產(chǎn)股的同時，險資傾向何方？藍(lán)鯨新聞梳理統(tǒng)計，從調(diào)研情況來看，今年以來，保險公司及保險資管公司合計調(diào)研超4500次，工業(yè)機(jī)械、電子元件、半導(dǎo)體產(chǎn)品、電子設(shè)備和儀器等行業(yè)受關(guān)注個股數(shù)量最多。

大家人壽減持金融街，持股比例降至9.1%、套現(xiàn)近億元

大家人壽對金融街持股比例，已降至10%以下。2024年3月19日至2024年4月2日期間，大家人壽通過集中競價累計減持金融街股份3013.3萬股，占金融街總股本的1.01%。兩筆減持股份合計已達(dá)金融街總股本的5%。股份轉(zhuǎn)讓完成后，大家人壽對金融街持股比例，從14.1%減少至9.1%。

以今年3月至4月的賣出情況來看，3月成交數(shù)量為2764.2萬股，成交價格介于3.09元至3.37元，4月則有249萬股成交，成交價格介于3.09元至3.16元，以此計算，今年大家人壽賣出的金融街1.01%股權(quán)，則至少套現(xiàn)9311萬元。回溯來看，早年安邦大舉買入金融街時期，2014年均價為5元左右，2015年均價為9元左右，相比于金融街目前3.6元/股的市價，若不考慮資金成本以及分紅等因素，或是已有虧損，屬于“割肉”離場。

大家人壽表示，除本次權(quán)益變動外，在未來12個月內(nèi)，將根據(jù)證券市場整體狀況并結(jié)合上市公司的發(fā)展及其股票價格情況等因素，決定是否增加或減少其在上市公司中擁有權(quán)益的股份。

從金融街近一年股價震蕩下行，2024年2月6日盤中跌至2.82元低點(diǎn)，4月9日報收3.07元，當(dāng)日漲幅1.66%。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，大家人壽共通過萬能產(chǎn)品賬戶、分紅產(chǎn)品賬戶和傳統(tǒng)賬戶等在二級市場進(jìn)行配置，此次減持的金融街，即通過分紅產(chǎn)品賬戶持倉，該賬戶同時持有久日新材（688199.SH）1.37%流通股。

值得一提的是，地產(chǎn)股一度曾受到大家人壽青睞，除金融街外，還持股金地集團(tuán)（600383.SH）、港股遠(yuǎn)洋集團(tuán)（3377.HK），但在2021年4季度至2023年，大家人壽萬能賬戶持續(xù)減持金地集團(tuán)，其中2023年4季度減持1.2億股，從2023年中報期第5大股東下滑至第8大股東。

險資減持地產(chǎn)股，已是近兩年來的行業(yè)性動作。

舉例來說，2023年11月，保利發(fā)展（600048.SH)公告，泰康人壽作為持股5%以上的非第一大股東，在2023年5月至11月期間減持保利發(fā)展8176.97萬股股份，占保利發(fā)展總股本的0.68%。同時，中國人壽傳統(tǒng)保險賬戶也在2023年完成對保利發(fā)展233萬股的減持。

新華保險個人分紅賬戶連續(xù)減持萬科A（000002.SZ），持股比例從2022年中的1.77%，縮減至2023年末的0.64%。

碧桂園昔日股東之一的中國平安，在2015年戰(zhàn)略入股碧桂園，成為其第二大股東，但伴隨著逐步減持，至2023年8月時，平安對碧桂園持倉已低于5%，2023年第三季度，平安完成對碧桂園的清倉。

年內(nèi)險資調(diào)研逾4000次，工業(yè)機(jī)械、電氣、半導(dǎo)體產(chǎn)品等板塊受聚焦

在權(quán)益市場尋覓機(jī)遇，是險資2024年布局的重點(diǎn)之一。對于處于深度調(diào)整期的地產(chǎn)股，險資的減持甚至離場都并不意外，那么調(diào)整后的險資將流向何方，更為值得關(guān)注。

險資目前持倉情況如何？藍(lán)鯨新聞梳理，以Wind對截至4月9日已披露2023年年報的A股上市公司統(tǒng)計來看，險資共持倉239家公司股份，對應(yīng)持倉市值約9191.4億元。從持倉公司所屬行業(yè)來看，資本貨物、材料Ⅱ、技術(shù)硬件與設(shè)備等被持倉公司數(shù)量最多，分別為44家、40家和28家。

從持有流通股比例情況來看，險資重倉持有中國人壽、平安銀行、金地集團(tuán)、民生銀行、天宸股份、金風(fēng)科技、興業(yè)銀行、紐威數(shù)控、精達(dá)股份和中國聯(lián)通，持股比例均高于10%。

調(diào)研方向更是呈現(xiàn)了險資當(dāng)下的興趣偏好。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來，保險公司與保險資管公司已合計調(diào)研4552次，工業(yè)機(jī)械、電子元件、半導(dǎo)體產(chǎn)品、電子設(shè)備和儀器、機(jī)動車零配件與設(shè)備、特種化工等行業(yè)被關(guān)注個股數(shù)量最多。

險資集中調(diào)研的前三家上市公司分別為中控技術(shù)（688777.SH）、匯川技術(shù)（300124.SZ）、中際旭創(chuàng)（300308.SZ），三家公司分別屬于信息科技咨詢與其他服務(wù)、電氣部件與設(shè)備、電子元件，分別被47家、46家、42家保險機(jī)構(gòu)調(diào)研。

從調(diào)研總次數(shù)來看，屬電氣部件與設(shè)備行業(yè)的科德數(shù)控（688305.SH）被調(diào)研55次，涉及31家保險公司及保險資管公司。

“成長空間大、穩(wěn)健增長的行業(yè)和企業(yè)一直是險資的關(guān)注重點(diǎn)”，從業(yè)內(nèi)反饋來看，如政策利好、“五篇大文章”、以及高分紅低估值個股等，是險資當(dāng)下的偏好方向。

“險資當(dāng)前權(quán)益類資產(chǎn)配置較監(jiān)管上限仍有一定提升空間，但在新準(zhǔn)則下更多的權(quán)益類資產(chǎn)以FVTPL計量，加劇報表波動，一定程度上限制了險資權(quán)益配置。同時，通過指定FVOCI或者權(quán)益法計量，可以一定程度上規(guī)避持有標(biāo)的公司股價波動對報表的影響，熨平報表波動。”華創(chuàng)證券研究員徐康提出，新準(zhǔn)則背景下，險資權(quán)益配置尚有提升空間，高股息、低估值、低波動、高ROE資產(chǎn)或受險資青睞。

頭部險企也陸續(xù)表達(dá)了對權(quán)益市場的重視。在2023年業(yè)績發(fā)布會中，中國人壽副總裁、首席投資官劉暉提出，股票市場自春節(jié)以來出現(xiàn)了一波超跌反彈，市場信心有所恢復(fù)，當(dāng)前股票市場整體估值仍然處于歷史底部，預(yù)計今年股票市場表現(xiàn)將顯著好于過去兩年。“在權(quán)益方面，我們會堅持策略多元化和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，布局投資提升收益的同時，也會重點(diǎn)關(guān)注高股息股票的配置價值，降低權(quán)益組合波動性。”

中國平安首席投資官鄧斌表示，中國經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷觸底回升，股市已經(jīng)開始反應(yīng)。對于具體的布局方向，一是抓住成長型股票中的確定性，在配置中更加偏重與國家政策推動的新質(zhì)生產(chǎn)力有關(guān)的板塊配置，配置與環(huán)保有關(guān)的、智能化有關(guān)的產(chǎn)業(yè)。二是抓住高分紅價值股的確定性。

此外，借“基”入市也正成為險資的重點(diǎn)布局，在2023年險資加大對ETF、REITs的配置力度外，日前作為主力對中證A50ETF的積極加碼，亦向市場釋放對資本市場看好的信號。（石雨）