今日，證監(jiān)會新主席吳清亮相兩會記者會，這是他今年2月履新以來首次在公開場合回答記者提問。他就資本市場、證券監(jiān)管工作做了系列回應(yīng)。整體來看，他的答復(fù)超過5000字，經(jīng)財聯(lián)社記者梳理，有20個金句值得關(guān)注：

1、投資和融資是一體兩面，不可分割。投融資平衡發(fā)展進入良性循環(huán)，資本市場才能良性發(fā)展。

2、監(jiān)管者要特別關(guān)注公平問題，要把公開公平公正作為最重要的市場原則。需要進一步完善二級市場量化交易如何趨利避害，突出公平性。

3、要吸引更多投資者特別是長期資金參與這個市場。能夠堅持這種價值投資、理性投資、長期投資的理念，這是要努力推進的一件事情。

4、在這樣一個中小投資者占絕大多數(shù)的市場里，保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，是證監(jiān)會工作的核心任務(wù)，沒有之一。

5、監(jiān)管工作重點為“兩強兩嚴(yán)”，強就是要強本強基，投資者是市場之本，嚴(yán)就是嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，依法從嚴(yán)監(jiān)管市場，依紀(jì)從嚴(yán)管理隊伍。要嚴(yán)打造假欺詐，嚴(yán)打操縱市場，嚴(yán)打內(nèi)幕交易。

6、要看到，市場運行有其自身規(guī)律，正常情況下不應(yīng)干預(yù)。但是，當(dāng)市場嚴(yán)重脫離基本面，出現(xiàn)非理性劇烈震蕩、流動性枯竭、市場恐慌、信心嚴(yán)重缺失等極端情形時，該出手就果斷出手，糾正市場失靈。將健全完善相關(guān)的機制，來堅決防范發(fā)生系統(tǒng)性的風(fēng)險發(fā)生。

7、把各項基礎(chǔ)制度不斷地進行完善，扎實推進要增強制度的適應(yīng)性，以及相對的穩(wěn)定性、可預(yù)期性。

8、要認(rèn)真地對標(biāo)對表針對股票市場、債券市場、期貨和衍生品市場等各領(lǐng)域各個環(huán)節(jié)各個主體，要全面地檢視并加快補齊監(jiān)管存在的一些短板弱項。

9、將瞪大眼睛對問題機構(gòu)問題企業(yè)，強化早期糾正，對各類風(fēng)險及早處置，對各種違規(guī)行為露頭就打，對重點領(lǐng)域重大的違法行為要重點地嚴(yán)打。

10、嚴(yán)把入口，企業(yè)的IPO上市，絕對不能以圈錢作為目的，更不能允許造假欺詐上市，所以注冊審核的各個環(huán)節(jié)都要依法依規(guī)，嚴(yán)之又嚴(yán)來督促發(fā)行人能夠真實準(zhǔn)確完整地來披露它的信息，要全力把造假者要擋在資本市場的門口門外。

11、下一步要成倍地大幅地增加現(xiàn)場檢查的這種覆蓋面，對發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)的線索進一步加大查處的力度，申報就要擔(dān)責(zé)。

12、對一些技術(shù)性的離婚，融券賣出，轉(zhuǎn)融通等等這樣一些繞道違規(guī)減持的要進一步堵塞相關(guān)的制度漏洞對大股東實控人違規(guī)違法減持的要嚴(yán)厲依法打擊。

13、要聚焦提高上市公司質(zhì)量，讓企業(yè)更好發(fā)揮主體作用，提升投資價值。

14、對多年不分紅或分紅比例偏低的公司，還將區(qū)分不同情況采取一定措施，包括限制股東減持、ST風(fēng)險警示等，還將推動有條件的公司不止一年分一次紅，鼓勵一年多次，特別是鼓勵春節(jié)前分紅，讓大家好好過年。

15、進一步加大退市的力度，并付諸行動，一方面要設(shè)置更加嚴(yán)格的強制退市的標(biāo)準(zhǔn)，做到應(yīng)退盡退，另一方面也完善吸收合并等各種政策，來進一步拓寬多元退出的渠道，也鼓勵推動一些公司能夠主動地退市。

16、將與行業(yè)主管部門以及相關(guān)的宏觀部門一起，更要包括這些股東單位、地方政府等等方面來協(xié)同發(fā)力，共同推進，讓企業(yè)能夠做優(yōu)做強，營造更好的環(huán)境。

17、投資者是市場之本，上市公司是市場之基，投資者和上市公司都是資本市場發(fā)展的源頭活水，必須真誠善待投資者，更好地服務(wù)投資者，從法律、制度、監(jiān)管、執(zhí)法等方面進一步加強對投資者的保護。

18、在隊伍管理上也將刀刃向內(nèi)，嚴(yán)抓嚴(yán)管，真正在政治上、作風(fēng)上、廉潔上都過得硬，來打造一支監(jiān)管鐵軍。

19、包括發(fā)行上市并購重組，股權(quán)激勵等等這些制度，也都需要與時俱進，要進一步地適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的需要做制度調(diào)整完善。

20、壓實責(zé)任，監(jiān)管部門、行業(yè)主管部門、地方政府還有一些中介服務(wù)機構(gòu)，專業(yè)中介機構(gòu)也都要各負其責(zé)，責(zé)無旁貸。證券公司、基金公司、期貨公司，投資管理機構(gòu)、會計師、律師服務(wù)機構(gòu)，評估評級機構(gòu)等進一步地回歸本源，勤勉盡責(zé)，能夠把功能性放在首位，不斷地提升專業(yè)性服務(wù)的水準(zhǔn)。

談及具體下一步工作，吳清稱，正在進一步地梳理，在深入地貫徹中央金融工作會議的精神，牢牢把握強監(jiān)管、防風(fēng)險、促發(fā)展這樣的主線，堅持市場化、法治化。他談到，要尊重規(guī)律、尊重規(guī)則。

他說，尊重規(guī)律首先是尊重市場規(guī)律要尊重經(jīng)濟規(guī)律，要尊重創(chuàng)新的規(guī)律。尊重規(guī)則首先是要尊重法律，要尊重契約，還要尊重一些國際通行的技術(shù)規(guī)范。證監(jiān)會將進一步推動資本市場的高質(zhì)量的發(fā)展，從強、嚴(yán)兩個關(guān)鍵詞入手。強指的是要強本強基，嚴(yán)體現(xiàn)在依法從嚴(yán)監(jiān)管市場，依紀(jì)從嚴(yán)管理隊伍。

必須把保護投資者作為重中之重

對于上述分享，吳清談到，他向各個方面進行學(xué)習(xí)，包括線上和線下的，主動被動地，因為被動推動給他的也有很多的信心各方面都很關(guān)心。他表示，“海量信息我現(xiàn)在還在梳理學(xué)習(xí)過程當(dāng)中，梳理下來我覺得非常受感動也非常受啟發(fā)。”

有業(yè)界人士表示，他這次答復(fù)不乏真情實感，也接地氣，包括提到“到證監(jiān)會主席崗位沒有滿月，還差一天，還是‘菜鳥’，邊學(xué)邊干，以學(xué)為主”，又是“一方面是進一步學(xué)習(xí)領(lǐng)會黨中央國務(wù)院關(guān)于市場工作的決策部署；一方面是通過調(diào)研向市場學(xué)習(xí)。”

可以看到，在回記者問時，吳清特別是多次強調(diào)了“公平”這個詞，既包括公平交易、公平競爭，也講由于市場參與各方擁有的資金、信息、技術(shù)存在差異，監(jiān)管者必須特別關(guān)注公平問題，把公開公平公正作為最基本的原則。還特別指出，在這樣一個中小投資者占絕大多數(shù)的市場，更是如此，必須把保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益作為重中之重，這是資本市場政治性、人民性的直接體現(xiàn)。

如何理解“增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性”？

本次政府工作報告明確提出“增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性”，吳清這次也提到了這一方面內(nèi)容。他表示，影響資本市場運行的因素很多，機理也是比較復(fù)雜，從監(jiān)管者的角度來說，重視資本市場的內(nèi)在機制穩(wěn)定機制的建設(shè)，提升市場的韌性也是需要研究和努力做好的一項工作，同時這是一項體系性的工作，必須堅持系統(tǒng)思維、底線思維、極限思維還要綜合施策才行，

吳清表示，他的理解“增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性”至少包括“一個基石”和“五個支柱”：一個基石就是發(fā)行人優(yōu)質(zhì)的發(fā)行人上市公司，五個相關(guān)的支柱就是資金、制度、機制、機構(gòu)、監(jiān)管等等。他表示，“基石”很重要的就是發(fā)行人必須是高質(zhì)量的，強調(diào)的是高質(zhì)量的要求，就是它首先得是有良好的治理，有穩(wěn)定的回報或者可期的，可以期待的成長性。

“還有一個很重要的就是大股東實控人和高管層管理層，必須得有這樣的意識，就是上市公司是公共公司它是姓公的，所以必須得有這樣一個姓公的這樣的意識和責(zé)任，要持續(xù)地對公眾負責(zé)為持續(xù)地來去提高投資價值。”他說到，幾個支柱第一個還是錢，也就是更合理的資金結(jié)構(gòu)，應(yīng)該說這個市場上，長錢短錢都是需要的但是更缺的是長錢也同樣缺的是這種長期主義也就是大家能不能有這樣的長的資金、長的資本來去配置在這兒，能夠堅持這種價值投資、理性投資、長期投資的理念，這是要努力推進的一件事情。

第二個就是更加完善地基礎(chǔ)制度，資本市場規(guī)范性的要求非常的高，要推動不斷深化的改革，把各項基礎(chǔ)制度要不斷地進行完善，扎實推進要增強制度的適應(yīng)性，相對的穩(wěn)定性以及可預(yù)期性，這個包括一級市場、二級市場環(huán)節(jié)，比如定價機制進一步地完善讓它更加合理，通過各方各個參與方，能夠有序地公平地充分地來參與博弈，來更好地發(fā)現(xiàn)價值更好地配置資源，

“再比如在的二級市場上的這種量化交易，這也是大家比較熱議的問題，怎么樣能夠趨利避害，也根據(jù)的這樣的國情市情市場情況，來進一步突出它的公平性來有效地進行監(jiān)管，規(guī)范發(fā)展，這也是需要進一步完善的這個相關(guān)的制度安排。”他說道。

第三個就是有效地市場調(diào)節(jié)的機制。市場的供求關(guān)系、價格等等這些都是市場自發(fā)調(diào)節(jié)、自我平衡的這樣的一些因素，比如說一級市場、二級市場怎么樣能夠有效地銜接。吳清表示，一級市場往往會構(gòu)成二級這樣的一些供給，在一級市場、二級市場的銜接有效有序循環(huán)的過程當(dāng)中，怎么樣能夠協(xié)調(diào)發(fā)展，這個機制還是要把它進一步地搞順。

第四就是更加優(yōu)質(zhì)的專業(yè)服務(wù)，包括證券公司基金公司期貨公司，投資管理機構(gòu)、會計師、律師服務(wù)機構(gòu)，評估評級機構(gòu)等怎么樣進一步地回歸本源，勤勉盡責(zé)，能夠把功能性放在首位，不斷地提升專業(yè)性服務(wù)的水準(zhǔn)，為這個市場把好關(guān)提供更高質(zhì)量的服務(wù)。

第五個就是更嚴(yán)格的監(jiān)管執(zhí)法，證監(jiān)會還將持續(xù)地嚴(yán)格執(zhí)法。據(jù)吳清透露，有一些重大的違法違規(guī)行為，涉及犯罪的還會刑事對接，有時候追究刑事責(zé)任同時，還要追究民事責(zé)任，這些目的就是要維護好這個市場的秩序。

他表示，維護好三公，來更好地更有效地來保護投資者的合法權(quán)益，讓這個市場更加風(fēng)清氣正，更加優(yōu)良的市場生態(tài)環(huán)境，讓市場各參與方也都能夠崇法守信，規(guī)位盡責(zé)，這對于穩(wěn)定市場運行也是至關(guān)重要的。

“當(dāng)然也看到市場運行也有其運行的規(guī)律，正常情況下對市場運行是不進行干預(yù)的，但是一旦市場嚴(yán)重地脫離了基本面，出現(xiàn)非理性的這種劇烈的振蕩，流動性的枯竭，市場的恐慌，信心的嚴(yán)重缺失等等這樣一些極端情況的時候，該出手的時候也要果斷出手，糾正市場的失靈這方面也已經(jīng)有一些行之有效的做法還將健全完善相關(guān)的機制，來堅決防范發(fā)生系統(tǒng)性的風(fēng)險發(fā)生。”吳清說道。

新理念、呈現(xiàn)新的風(fēng)貌

通過本次記者答復(fù)以及近期的監(jiān)管動態(tài)，有市場人士分享了自己的感受，他說，展現(xiàn)了一種新風(fēng)貌。比如近期，證監(jiān)會廣泛調(diào)研聽取意見，對市場反應(yīng)問題和投資者訴求，及時坦誠回應(yīng)，著力推動解決。2月18日至19日，新春上班伊始，證監(jiān)會召開系列座談會，就加強資本市場監(jiān)管、防范化解風(fēng)險、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展廣泛聽取各方面意見建議。

又比如，2月27日，吳清主持召開資本市場法治建設(shè)座談會，就完善資本市場基礎(chǔ)制度、加強法治保障聽取意見建議。

市場人士認(rèn)為，密集召開座談會充分聽取各方意見建議，表明了證監(jiān)會認(rèn)真傾聽、尊重市場、尊重各類投資者的態(tài)度，希望更大程度凝聚共識，形成合力共促共建，推動資本市場發(fā)展。

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