二月收官，債市仍在略微波動中保持走強。近日，權威基金評價機構海通證券發布最新一期《海通證券三年、五年、十年綜合系列基金評級》報告。據統計，截至2024年1月26日，在基金管理公司債券投資能力評價中，鵬華基金獲得五年期五星評級；在產品評級中，鵬華旗下共有25只基金獲得五星評級（各類份額分開統計），涵蓋靈活策略混合型、偏債混合型、純債債券型、準債債券型、長期攤余成本法債券型、封閉攤余成本法債券型等多個基金類型。其中，有9只基金獲得三年期、五年期“雙五星”評級，鵬華豐融則獲得三年期、五年期、十年期“全五星”評級，長期投資管理能力獲得認可。

9只債基獲評海通三年、五年期“雙五星”

市場復雜多變，中長期業績持續穩健的產品備受投資者認可。海通基金評級同樣看重長期投資價值，在基金評價中綜合考慮了基金長、中、短期業績，從凈值增長率、風險調整后收益指標、契約因素等多維度進行考查。

具體來看，鵬華豐祿、鵬華豐享、鵬華豐恒A、鵬華永誠一年定開、鵬華豐達A的成立時間均超6年，歷經市場牛熊考驗，中長期運作情況良好，上述基金均獲得海通證券三年期和五年期“雙五星”評級（日期截至2024年1月26日）。

鵬華豐祿成立于2016年10月，自2016年11月起由劉濤管理至今，其過去三年、五年、自2016年10月成立以來的凈值增長率分別為14.98%、31.17%、46.56%。從完整自然年度表現來看，鵬華豐祿自2017年-2023年的凈值增長率分別為3.68%、7.86%、7.58%、6.04%、5.58%、3.31%、5.42%（來源：基金定期報告，截至2023年12月底）。

鵬華豐享成立于2017年3月，自2019年9月起由方昶管理至今，其過去三年、五年、自成立以來的凈值增長率分別為14.48%、24.76%、38.58%。從完整自然年度表現來看，鵬華豐享自2020年-2023年的凈值增長率分別為3.57%、6.16%、2.50%、5.21%（來源：基金定期報告，截至2023年12月底）。

從更長時間維度看，鵬華豐融是一只成立時間超10年的老牌債基，“長跑”優勢突出。資料顯示，鵬華豐融成立于2013年11月，自2016年5月起由劉濤管理至今，過去一年、三年、五年的凈值增長率分別為4.52%、12.48%、32.43%，自成立以來的凈值增長率為100.91%，同期業績比較基準為22.51%（來源：基金定期報告，截至2023年12月底）。

嚴控回撤注重持基體驗

近兩年來市場波動加劇，投資者更加注重穩健的持基體驗。業內人士表示，除了凈值增長，回撤控制也是衡量持基體驗的一個重要維度。鵬華固收團隊以追求絕對收益為核心理念，始終把風險控制放在第一位，在追求長期價值的基礎上，嚴控回撤。

進一步來看，鵬華豐祿在不同的統計區間內，波動和回撤明顯低于同類均值，彰顯出抗跌穩健特性。據Wind數據，截至2024年2月27日，該基金近一年、自成立以來的最大回撤分別為-0.35%、-1.73%，同類均值則為-0.40%、-3.21%。再以鵬華豐享為例，該基金近五年的最大回撤為-1.64%，同類產品回撤均值則為-2.46%。

鵬華固收能夠在控制回撤的同時兼顧穩健收益，實屬難得。除風險管理制度硬性約束外，鵬華固收的優勢還在于擁有一支優秀的團隊支持以及機制設置。據了解，鵬華固收每年年末、季末都會對下一階段的宏觀環境進行細致研究、初步判斷，在此基礎上初步構建組合；此外，內部還有更高頻的月度、周度和日度討論會議，有助于基金經理對于市場判斷進行及時修正，進而根據最新信息調整組合配置。

規模是對投研實力的信任。據鵬華基金數據，截至2023年12月底，公司共管理固收類資產規模超8500億元，其中管理固收類（含貨幣、債券、混合型）公募基金資產規模超6300億元。據公募基金行業2023四季度末數據，鵬華管理的公募固收產品（貨幣基金、債券基金）規模排名行業第9，其中公募債基排名第7、公募貨幣排名第9。憑借持續穩健業績，過去4年間（2020年-2023年），鵬華固收共計榮獲5次明星基金獎、3次金牛獎、2次金基金獎和2次晨星獎。

近日，由方昶擬任基金經理的新基金——鵬華穩益180天持有期債券（A類020739，C類020740）正在發行中，其投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%，且投資信用債的信用評級在AA及以上。此外，還設有180天最短持有期，滿180天后可繼續持有，也可以隨時賣出，賣出時0贖回費，兼顧流動機會和收益機會。此種運作模式，對投資者來說，避免頻繁交易，告別追漲殺跌；對管理人來說，有利于更好執行投資策略，專注資產的長期增值。