二月收官，債市仍在略微波動(dòng)中保持走強(qiáng)。近日，權(quán)威基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)海通證券發(fā)布最新一期《海通證券三年、五年、十年綜合系列基金評(píng)級(jí)》報(bào)告。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年1月26日，在基金管理公司債券投資能力評(píng)價(jià)中，鵬華基金獲得五年期五星評(píng)級(jí)；在產(chǎn)品評(píng)級(jí)中，鵬華旗下共有25只基金獲得五星評(píng)級(jí)（各類份額分開統(tǒng)計(jì)），涵蓋靈活策略混合型、偏債混合型、純債債券型、準(zhǔn)債債券型、長期攤余成本法債券型、封閉攤余成本法債券型等多個(gè)基金類型。其中，有9只基金獲得三年期、五年期“雙五星”評(píng)級(jí)，鵬華豐融則獲得三年期、五年期、十年期“全五星”評(píng)級(jí)，長期投資管理能力獲得認(rèn)可。

9只債基獲評(píng)海通三年、五年期“雙五星”

市場(chǎng)復(fù)雜多變，中長期業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健的產(chǎn)品備受投資者認(rèn)可。海通基金評(píng)級(jí)同樣看重長期投資價(jià)值，在基金評(píng)價(jià)中綜合考慮了基金長、中、短期業(yè)績，從凈值增長率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)、契約因素等多維度進(jìn)行考查。

具體來看，鵬華豐祿、鵬華豐享、鵬華豐恒A、鵬華永誠一年定開、鵬華豐達(dá)A的成立時(shí)間均超6年，歷經(jīng)市場(chǎng)牛熊考驗(yàn)，中長期運(yùn)作情況良好，上述基金均獲得海通證券三年期和五年期“雙五星”評(píng)級(jí)（日期截至2024年1月26日）。

鵬華豐祿成立于2016年10月，自2016年11月起由劉濤管理至今，其過去三年、五年、自2016年10月成立以來的凈值增長率分別為14.98%、31.17%、46.56%。從完整自然年度表現(xiàn)來看，鵬華豐祿自2017年-2023年的凈值增長率分別為3.68%、7.86%、7.58%、6.04%、5.58%、3.31%、5.42%（來源：基金定期報(bào)告，截至2023年12月底）。

鵬華豐享成立于2017年3月，自2019年9月起由方昶管理至今，其過去三年、五年、自成立以來的凈值增長率分別為14.48%、24.76%、38.58%。從完整自然年度表現(xiàn)來看，鵬華豐享自2020年-2023年的凈值增長率分別為3.57%、6.16%、2.50%、5.21%（來源：基金定期報(bào)告，截至2023年12月底）。

從更長時(shí)間維度看，鵬華豐融是一只成立時(shí)間超10年的老牌債基，“長跑”優(yōu)勢(shì)突出。資料顯示，鵬華豐融成立于2013年11月，自2016年5月起由劉濤管理至今，過去一年、三年、五年的凈值增長率分別為4.52%、12.48%、32.43%，自成立以來的凈值增長率為100.91%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為22.51%（來源：基金定期報(bào)告，截至2023年12月底）。

嚴(yán)控回撤注重持基體驗(yàn)

近兩年來市場(chǎng)波動(dòng)加劇，投資者更加注重穩(wěn)健的持基體驗(yàn)。業(yè)內(nèi)人士表示，除了凈值增長，回撤控制也是衡量持基體驗(yàn)的一個(gè)重要維度。鵬華固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)以追求絕對(duì)收益為核心理念，始終把風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位，在追求長期價(jià)值的基礎(chǔ)上，嚴(yán)控回撤。

進(jìn)一步來看，鵬華豐祿在不同的統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)，波動(dòng)和回撤明顯低于同類均值，彰顯出抗跌穩(wěn)健特性。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2024年2月27日，該基金近一年、自成立以來的最大回撤分別為-0.35%、-1.73%，同類均值則為-0.40%、-3.21%。再以鵬華豐享為例，該基金近五年的最大回撤為-1.64%，同類產(chǎn)品回撤均值則為-2.46%。

鵬華固收能夠在控制回撤的同時(shí)兼顧穩(wěn)健收益，實(shí)屬難得。除風(fēng)險(xiǎn)管理制度硬性約束外，鵬華固收的優(yōu)勢(shì)還在于擁有一支優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)支持以及機(jī)制設(shè)置。據(jù)了解，鵬華固收每年年末、季末都會(huì)對(duì)下一階段的宏觀環(huán)境進(jìn)行細(xì)致研究、初步判斷，在此基礎(chǔ)上初步構(gòu)建組合；此外，內(nèi)部還有更高頻的月度、周度和日度討論會(huì)議，有助于基金經(jīng)理對(duì)于市場(chǎng)判斷進(jìn)行及時(shí)修正，進(jìn)而根據(jù)最新信息調(diào)整組合配置。

規(guī)模是對(duì)投研實(shí)力的信任。據(jù)鵬華基金數(shù)據(jù)，截至2023年12月底，公司共管理固收類資產(chǎn)規(guī)模超8500億元，其中管理固收類（含貨幣、債券、混合型）公募基金資產(chǎn)規(guī)模超6300億元。據(jù)公募基金行業(yè)2023四季度末數(shù)據(jù)，鵬華管理的公募固收產(chǎn)品（貨幣基金、債券基金）規(guī)模排名行業(yè)第9，其中公募債基排名第7、公募貨幣排名第9。憑借持續(xù)穩(wěn)健業(yè)績，過去4年間（2020年-2023年），鵬華固收共計(jì)榮獲5次明星基金獎(jiǎng)、3次金牛獎(jiǎng)、2次金基金獎(jiǎng)和2次晨星獎(jiǎng)。

近日，由方昶擬任基金經(jīng)理的新基金——鵬華穩(wěn)益180天持有期債券（A類020739，C類020740）正在發(fā)行中，其投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，且投資信用債的信用評(píng)級(jí)在AA及以上。此外，還設(shè)有180天最短持有期，滿180天后可繼續(xù)持有，也可以隨時(shí)賣出，賣出時(shí)0贖回費(fèi)，兼顧流動(dòng)機(jī)會(huì)和收益機(jī)會(huì)。此種運(yùn)作模式，對(duì)投資者來說，避免頻繁交易，告別追漲殺跌；對(duì)管理人來說，有利于更好執(zhí)行投資策略，專注資產(chǎn)的長期增值。